3 ความท้าทายทางเศรษฐกิจบราซิลเผชิญในปี 2016

3 ความท้าทายทางเศรษฐกิจบราซิลเผชิญหน้ากับปี 2016

เศรษฐกิจของบราซิลอยู่ในช่วงที่มีปัญหาและการคาดการณ์สภาพอากาศในปี 2016 ไม่เป็นที่พอใจ ประเทศขึ้นอยู่กับการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการส่งออกและความต้องการใช้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ของจีนชะลอตัว

สำหรับนักลงทุนในหุ้นในบราซิลมีเหตุการณ์ภัยพิบัติสี่ปี ตัวอย่างเช่น IShares MSCI Brazil ETF ลดลง 75% จากระดับสูงในปี 2554 เป็นระดับต่ำสุดในช่วงกลางเดือนธันวาคม 2558 กองทุนเฮดจ์ฟันด์และนักลงทุนสถาบันจำนวนมากได้ให้เหตุผลและเลิกใช้วิทยานิพนธ์เดิมของบราซิลในฐานะประเทศยุคฟื้นฟูศิลป์ที่นำไปสู่ประเทศในละตินอเมริกา วันที่ดีกว่า

ภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ความต้องการที่โหดร้ายของจีนตั้งแต่สินค้าโภคภัณฑ์ตั้งแต่ทองแดงและแร่เหล็กไปจนถึงปุ๋ยและน้ำมันดิบเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของบราซิล เริ่มต้นในปี 2009 ความต้องการนี้เริ่มจางหายไปและยังไม่ฟื้นตัว รายได้จากภาษีลดลงพร้อมกับยอดขายบราซิลอยู่ในภาวะถดถอยและการขาดดุลงบประมาณเกินกว่า 9% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เศรษฐกิจจะหดตัวเกินกว่า 3% ในปี 2015

ในไตรมาสที่สามของปี 2015 GDP ของบราซิลหดตัวลง 4. 5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2014 นอกจากนี้การบริโภคภาคเอกชนและการลงทุนถาวรยังลดลงเรื่อย ๆ การคาดการณ์ที่สอดคล้องกันคือเศรษฐกิจของบราซิลจะหดตัว 2. 5% ในปีพ. ศ. 2562 แต่ขึ้นอยู่กับว่าจีนต้องการอาหารของบราซิลมากขึ้นหรือไม่

ในขณะเดียวกันค่าใช้จ่ายในการให้บริการหนี้ของบราซิลก็อยู่ที่ประมาณ 20% ต่อปี การชำระหนี้ใช้กิน 8% ของผลผลิตทั้งหมดและหนี้ขั้นต้นอยู่ที่ประมาณ 70% ของ GDP ตั้งแต่ปี 2540 บราซิลได้ทุ่มเงินชดเชยเจ้าหนี้ แต่ก็ไม่ได้เกิดขึ้นในปี 2015

อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย

อัตราเงินเฟ้อรายปีของบราซิลอยู่ที่ 10% ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดในรอบ 12 ปี อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอยู่ที่ 14.25% ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนสูงจะทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง แต่ความเสี่ยงก็คือพวกเขาจะเพิ่มความเข้มแข็งและยืดเยื้อภาวะเศรษฐกิจถดถอยเท่านั้น

นักลงทุนอาจได้รับผลตอบแทนสูงในระยะสั้น แต่หลายคนต่างก็เสี่ยงต่อการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น เจ้าหน้าที่ของบราซิลกลัวว่าทั้งนักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศอาจสูญเสียสถานที่ท่องเที่ยวเหล่านี้ไปทั้งหมดและดึงเงินออกนอกประเทศ

การแก้ปัญหาที่น่าอัศจรรย์อย่างหนึ่งในการแก้ปัญหาหนี้สินคือการมาถึงของสึนามิที่ส่งผลต่อราคาที่แท้จริงและขอบเขตของหนี้ของบราซิลเห็นได้ชัดว่าเป็นชัยชนะของ Pyrrhic ที่ดีที่สุดอย่างไรก็ดีและไม่มีอะไรที่จะแก้ปัญหาที่บราซิลเผชิญได้

พลเมืองที่ต่อสู้กับอัตราการจำนองที่ใช้ 14 ถึง 20% และเงินให้สินเชื่อรถยนต์มากถึง 16% ต่อปีต้องการสิ่งที่ดีกว่าวิธีการแก้ปัญหาทางทฤษฎี

พันธบัตรขยะ

บราซิลได้รับแรงอีกครั้งในช่วงปลายเดือนธันวาคมเมื่อฟิทช์เรทติ้งส์ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้ของประเทศลงเป็นสถานะปลอดภาษีสามเดือนหลังจากที่ Standard & Poor's ทำเช่นเดียวกัน นักลงทุนสถาบันที่ถูกสั่งห้ามการเป็นเจ้าของพันธบัตรขยะอาจถูกบังคับให้เลิกกิจการจำนวน 20 พันล้านดอลลาร์ในหนี้รัฐอธิปไตยและหนี้ของ บริษัท บราซิล ประเทศนี้เป็นผู้กู้สินเชื่อรายใหญ่ที่สุดในโลกที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของพันธบัตรขยะ Moody's อาจจะอยู่ถัดจากการส่งลงในพันธบัตรขยะขยะ

ค่าใช้จ่ายในการประกันหนี้ของบราซิลที่มีการชำรุดผิดนัดเครดิตจะเพิ่มสูงขึ้นและนักลงทุนที่มีศักยภาพอาจสงสัยว่าความเป็นอัพไซด์ในการเป็นเจ้าของหนี้นี้จะเกิดขึ้นจริงหรือไม่ ขณะที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นในระดับหนี้สาธารณะอยู่ในระดับที่เห็นได้ในอาร์เจนตินา ความเป็นจริงของบราซิลก็รู้สึกได้ถึงผลกระทบซึ่งลดลง 60% ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา

การปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของบราซิลจะทำให้มุมมองของผู้กู้องค์กรขนาดใหญ่เช่นธุรกิจแร่เหล็ก Vale SA ผู้ผลิตน้ำมัน Petrobras และธนาคารขนาดใหญ่

การเสนอขายพันธบัตรของ บริษัท บราซิลลดลง 82% ในปี 2015 เหลือประมาณ 5 เหรียญ 7 พันล้านดอลลาร์และคิดเป็นเพียง 9% ของการเสนอขายตราสารหนี้ในลาตินอเมริกาในปีนี้เทียบกับ 32% ในปี 2014

พายุที่สมบูรณ์แบบเพื่อดำเนินการต่อในปี 2016

กับจีนยังคงซบเซาเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนด้วยสินค้าโภคภัณฑ์ของบราซิล เผชิญกับความสำเร็จที่ไม่ดีในปีพ. ศ. 2562 น้ำมันดิบและสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ในตลาดหมีทนทุกข์ทรมานซึ่งแสดงความหวังน้อยมากในอนาคตอันใกล้นี้ เพิ่มความเป็นไปได้ในการฟ้องร้องต่อประธานาธิบดีบราซิลและเป็นเรื่องยากที่จะเบิกบานต่อการฟื้นตัวของบราซิลในปีพ. ศ. 2560