ตราสารอนุพันธ์ให้นักลงทุนรายย่อยเข้ามามีส่วนร่วมในการกำหนดราคาหลักทรัพย์ มูลค่าของอนุพันธ์ตราสารทุนมาอย่างน้อยก็ในบางส่วนจากมูลค่าของหลักประกัน นักลงทุนที่ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ทางการเงินพยายามที่จะถ่ายโอนความเสี่ยงบางประการที่เกี่ยวข้องกับการรักษาความมั่นคงภายในให้แก่บุคคลอื่น ไม่น่าแปลกใจที่มีการซื้อขายตราสารอนุพันธ์จำนวนมากทั่วโลก ที่นี่เรามองไปที่อนุพันธ์ทางการเงินห้าและอธิบายถึงวิธีการทำงาน (สำหรับการอ่านข้อมูลเบื้องหลังให้ดูที่ พื้นฐานพื้นฐานเกี่ยวกับตราสารอนุพันธ์ของตราสารอนุพันธ์ .)

1 ตัวเลือกหุ้น (Stock Options)
ออปชั่นหุ้นซึ่งเป็นตราสารอนุพันธ์หุ้นที่เป็นที่นิยมมากที่สุดทำให้นักลงทุนมีวิธีป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรโดยการเสี่ยงเพิ่มเติม การถือครองหุ้นให้สิทธิ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อ (ตัวเลือกการซื้อ) หรือขาย (put options) จำนวนหุ้นในราคาที่กำหนดตามวันหมดอายุ เนื่องจากมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และได้รับการชำระบัญชีจากส่วนกลางตัวเลือกหุ้นมีสภาพคล่องและความโปร่งใสในการทำงานซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญสองประการในการพิจารณาตราสารอนุพันธ์

ปัจจัยหลักที่กำหนดมูลค่าของตัวเลือกคือพรีเมี่ยมเวลาที่สลายตัวเป็นทางเลือกที่หมดอายุค่าที่อยู่ภายในที่แตกต่างกันไปตามราคาของหุ้นอ้างอิงและความผันผวนของหุ้น . พรีเมี่ยมเวลาสลายตัวชี้แจงเป็นตัวเลือกเข้าใกล้วันที่หมดอายุในที่สุดกลายเป็นไร้ประโยชน์หลังจากวันที่ ค่าที่แท้จริงคือจำนวนเงินที่ตัวเลือกอยู่ในเงิน เมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้นมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการโทรในเงินจะเพิ่มขึ้นเช่นกัน ค่าที่แท้จริงทำให้ผู้ถือสิทธิสามารถใช้ประโยชน์จากหุ้นที่ตัวเองได้ ความผันผวนของหุ้นที่สูงขึ้นมากขึ้นพรีเมี่ยมที่ผู้ซื้อเลือกที่จะต้องจ่ายเพื่อเป็นเจ้าของตัวเลือก แน่นอนว่านี่เป็นตัวเลือกสำหรับผู้ขายที่มีศักยภาพในการสร้างรายได้สูงขึ้นหากพวกเขาขายตัวเลือกไว้ที่จุดสูงสุดของความผันผวน

การใช้คุณสมบัติเหล่านี้นักลงทุนในหุ้นมีหลายกลยุทธ์ที่สามารถใช้ได้โดยขึ้นอยู่กับความอดทนต่อความเสี่ยงและผลตอบแทนที่พวกเขาแสวงหา ผู้ถือครองตัวเลือกความเสี่ยงทั้งพรีเมี่ยมที่พวกเขาจ่ายเพื่อซื้อตัวเลือก แต่พวกเขาจะไม่อยู่ภายใต้ความเสี่ยงหากหุ้นอ้างอิงย้ายกับพวกเขา ในทางกลับกันนักเขียนตัวเลือก (ผู้ขายตัวเลือก) ใช้ความเสี่ยงสูงกว่า ตัวอย่างเช่นถ้าคุณเขียนข้อความที่ไม่ได้เปิดเผยคุณต้องเผชิญกับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ไม่ จำกัด เนื่องจากไม่มีการกำหนดราคาหุ้นที่สูงขึ้น ผู้เขียนของตัวเลือกจะต้องให้หุ้นที่ควรใช้ตัวเลือกของเขา

มีหลายกลยุทธ์สำหรับนักลงทุนที่เลือกตัวเลือกการซื้อและขายเพื่อสร้างตำแหน่งที่ตรงกับเป้าหมายของนักลงทุนกลยุทธ์เหล่านี้สามารถรวมหุ้นพื้นฐานเช่นกัน (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดูที่

10 กลยุทธ์เลือกเพื่อทราบ

.) 2. Single Stock Futures หุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งเดียว (SSF) เป็นสัญญาที่จะส่งมอบหุ้น 100 หุ้นในวันที่ที่กำหนดในอนาคต ราคาตลาดของ SSFs อ้างอิงจากราคาหุ้นอ้างอิงรวมถึงต้นทุนในการดำเนินการหักด้วยเงินปันผลจ่ายตามระยะเวลาของสัญญา โดยการล็อคอัตราดอกเบี้ยไว้ในราคาของสัญญาคุณจะรู้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการล่วงหน้า

การซื้อขาย SSFs ต้องมีอัตรากำไรต่ำกว่าหุ้นอ้างอิงเนื่องจากนักลงทุนมักใช้อัตรากำไร 20% ในการซื้อ ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้นักลงทุนมีส่วนช่วยในการลงทุนมากขึ้น
SSF จะไม่อยู่ภายใต้ข้อ จำกัด ในการซื้อขายประจำวันหรือกฎการอัปเดตสำหรับผู้ขายระยะสั้น

เนื่องจากราคาของหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งเดียวมีแนวโน้มที่จะติดตามราคาของหุ้น tick สำหรับติ๊กกลยุทธ์การลงทุนที่คุณใช้สำหรับหุ้นสามารถใช้กับ Single Stock Futures ได้เช่นกัน การพูดถึงกลยุทธ์นี่คือตัวอย่างบางส่วนของวิธีการที่นักลงทุนสามารถใช้ SSF ได้:

วิธีที่ไม่แพงในการซื้อหุ้นเมื่อคุณต้องการรับมอบหุ้นเพื่อเพิ่มผลงานของคุณ

สร้างระบบป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพสำหรับตำแหน่งสต็อคที่เปิด

• ป้องกันฐานะส่วนของหุ้นที่ยาวนานต่อความผันผวนหรือลดลงในระยะสั้นของราคาหุ้นอ้างอิง
• ตั้งคู่ที่ยาวและสั้นเพื่อให้คุณได้สัมผัสกับสถานการณ์ในตลาดที่คุณต้องการใช้ประโยชน์
• ใช้ SSFs ที่ตรงกับอุตสาหกรรมที่กำหนดเป้าหมายเพื่อให้ได้รับผลกระทบจากภาคเศรษฐกิจที่เฉพาะเจาะจง
• นักลงทุนที่ซื้อขาย SSFs ควรเข้าใจว่าสัญญาเหล่านี้อาจทำให้เกิดความเสียหายที่อาจมากกว่าการลงทุนเดิมของผู้ลงทุน นอกจากนี้ยังไม่มีทางเลือกในการซื้อขายหลักทรัพย์มากนัก SSFs จำนวนมากไม่ได้รับการซื้อขายอย่างแข็งขันและก่อให้เกิดปัญหาสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้น (เรียนรู้เพิ่มเติมใน
• การสำรวจ Single Stock Futures

.) 3. ใบสำคัญแสดงสิทธิ ใบสำคัญแสดงสิทธิคือสิทธิในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดจนถึงวันที่กำหนดไว้ เช่นเดียวกับตัวเลือกการซื้อหลักทรัพย์ผู้ลงทุนสามารถใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญในราคาคงที่ เมื่อออกราคาของใบสำคัญแสดงสิทธิจะสูงกว่าราคาหุ้นอ้างอิงอยู่เสมอ ความแตกต่างที่สำคัญก็คือใบสำคัญแสดงสิทธิจะมีระยะเวลานานก่อนที่จะหมดอายุเช่นห้าหรือ 15 ปี

เมื่อนักลงทุนทำใบสำคัญแสดงสิทธิในหุ้น บริษัท จะออกหุ้นสามัญใหม่เพื่อรองรับการทำธุรกรรมดังกล่าว ซึ่งแตกต่างจากตัวเลือกการโทรซึ่งผู้โทรจะต้องมีหุ้นที่ควรใช้ตัวเลือกการโทร
ปกติคุณสามารถหาใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้แม้ว่าปริมาณการซื้อขายจะอยู่ในระดับต่ำทำให้เกิดความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง เช่นเดียวกับตัวเลือกการเรียกเก็บเงินราคาของใบสำคัญแสดงสิทธิรวมถึงพรีเมี่ยมเวลาที่สลายตัวเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ นี่เป็นความเสี่ยงหลักของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ หากราคาหุ้นอ้างอิงไม่ถึงราคาใช้สิทธิก่อนวันหมดอายุมูลค่าของใบสำคัญแสดงสิทธิจะหมดอายุลง(สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมโปรดดู

ใบสำคัญแสดงสิทธิคืออะไร

) 4. สัญญาสำหรับความแตกต่าง สัญญาสำหรับความแตกต่าง (CFD) เป็นข้อตกลงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายระบุว่าผู้ขายจะจ่ายเงินให้แก่ผู้ซื้อความแตกต่างระหว่างมูลค่าปัจจุบันของหุ้นและมูลค่าเมื่อทำสัญญา หากความแตกต่างออกมาเป็นค่าลบผู้ซื้อจะจ่ายเงินให้กับผู้ขาย วัตถุประสงค์ของ CFD คือการอนุญาตให้นักลงทุนเก็งกำไรในการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นอ้างอิงโดยไม่ต้องถือหุ้น

CFD ไม่มีให้สำหรับนักลงทุนในประเทศสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตามพวกเขามีให้กับนักลงทุนในหลายประเทศเช่นแคนาดาฝรั่งเศสเยอรมนีญี่ปุ่นเนเธอร์แลนด์สิงคโปร์แอฟริกาใต้สวิสเซอร์แลนด์และสหราชอาณาจักร
ประโยชน์หลักของ CFDs เหนือตัวเลือกหุ้นคือความเรียบง่ายในการกำหนดราคาและช่วงของตราสารพื้นฐาน ตัวอย่างเช่นการกำหนดราคาด้วยตัวเลือกประกอบด้วยพรีเมี่ยมช่วงเวลาที่สลายตัวเมื่อใกล้หมดอายุ CFDs สะท้อนราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงเท่านั้น เนื่องจากไม่มีวันหมดอายุจึงไม่มีพรีเมี่ยมในการสลายตัว

ความเสี่ยงหลักของ CFD คือความเสี่ยงที่คู่สัญญาอีกฝ่ายหนึ่งจะไม่สามารถปฏิบัติตามข้อผูกพันของตนได้ นี้เป็นที่รู้จักกันเป็นความเสี่ยง counterparty นักลงทุนใช้ Margin ในการซื้อขาย CFDs ซึ่งจะทำให้ผู้ลงทุนได้รับ Margin Call หากมูลค่าของพอร์ตการลงทุนต่ำกว่าระดับต่ำสุด กำไรและขาดทุนจากการซื้อขาย CFD เกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนทำการซื้อขายหลักทรัพย์ปิด เนื่องจาก CFD สามารถใช้ประโยชน์ได้ในระดับสูงนักลงทุนอาจต้องเสียเงินได้อย่างรวดเร็วหากราคาของการรักษาความปลอดภัยแบบพื้นฐานเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่ไม่พึงปรารถนา ดังนั้นนักลงทุนควรระมัดระวังเมื่อใช้ CFDs (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับอนุพันธ์เหล่านี้โปรดดู

แทนหุ้น, การค้า CFD

.) 5. ดัชนี Swap ย้อนกลับ ดัชนี Swap ของดัชนีหุ้นเป็นข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายเพื่อแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดสองชุดในวันที่ที่ระบุไว้ล่วงหน้าเป็นระยะเวลาหลายปีที่ตกลงกันไว้ ฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดตกลงที่จะชำระดอกเบี้ย - โดยปกติจะเป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่อิงตาม LIBOR - ในขณะที่อีกฝ่ายหนึ่งยินยอมที่จะจ่ายผลตอบแทนทั้งหมดให้กับดัชนีหุ้นหรือดัชนีหุ้น นักลงทุนที่กำลังมองหาความตรงไปตรงมาในระดับสินทรัพย์เช่นดัชนีหรือผลงานของภาคธุรกิจในรูปแบบที่มีประสิทธิภาพคุ้มค่าใช้สัญญาแลกเปลี่ยน

ผู้จัดการที่ใช้งานอยู่ใช้สัญญาแลกเปลี่ยนเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการเพิ่มหรือลดความเสี่ยงในการเข้าสู่ตลาดต่างๆในช่วงเวลาหนึ่ง ผู้จัดการกองทุนที่แสวงหาความเสี่ยงต่อดัชนีมีหลายทางเลือกที่จะติดตาม อันดับแรกพวกเขาสามารถซื้อดัชนีทั้งดัชนีเช่น S & P 500 ซึ่งจะนำไปสู่การซื้อหุ้นของแต่ละ บริษัท ในดัชนีและปรับพอร์ตการลงทุนทุกครั้งที่มีการเปลี่ยนแปลงดัชนีและเป็นเงินทุนไหลเข้ากองทุนใหม่ นี้จะกลายเป็นค่าใช้จ่าย ทางเลือกคือการใช้ดัชนี swap หุ้น ผู้จัดการสามารถจัดให้มีการแลกหุ้น S & P 500 โดยจ่ายเงินเพื่อแลกกับอัตราดอกเบี้ยที่ตกลงกันไว้ ในทางกลับกันผู้จัดการกองทุนได้รับผลตอบแทนจากดัชนี S & P 500 สำหรับระยะเวลาที่ระบุไว้ของการแลกหุ้นว่าห้าปีผู้จัดการกองทุนได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนและการกระจายรายได้จาก S & P 500 เป็นรายเดือน จากนั้นเขาหรือเธอจะจ่ายดอกเบี้ยให้คู่สัญญาตามอัตราที่ตกลงกันไว้
การแลกเปลี่ยนตราสารทุนมีข้อดีทางภาษีด้วยเช่นกัน นักลงทุนสามารถจัดโครงสร้างการแลกเปลี่ยนเพื่อกระจายผลกำไรจากการลงทุนในช่วงหลายปีที่กำหนดไว้เพื่อตอบแทนในการจ่ายดอกเบี้ยในอัตราคงที่

ดัชนีการแลกหุ้นย้อนหลังให้นักลงทุนเป็นเครื่องมือในการปรับระยะเวลาในการลงทุนและเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในกลุ่มหรือภูมิภาคที่เลือกโดยไม่ต้องซื้อหุ้นในดัชนี ข้อเสียคือเมื่อดัชนีเปลี่ยนไปจากคุณเนื่องจากอาจเป็นเรื่องยากที่จะออกจากการแลกเปลี่ยน (

บทนำเพื่อแลกเปลี่ยน

.) บรรทัดด้านล่าง เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ ตราสารอนุพันธ์จะมีความเสี่ยงอย่างมาก นักลงทุนที่ชาญฉลาดเข้าใจถึงความเสี่ยงที่จะยอมรับและใช้กลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยงดังกล่าว เช่นเดียวกับการลงทุนจำนวนมากผู้ที่ได้รับประโยชน์จากการขายตราสารอนุพันธ์ทางการเงินมีแนวโน้มที่จะส่งเสริมให้พวกเขาโดยไม่ต้องให้เรื่องราวที่สมบูรณ์ การโอนความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสม แต่นักลงทุนที่ใคร่่่่่่่่่่ร่วมในตราสารอนุพันธ์ควรเข้าใจปัจจัยต่างๆเหล่านี้เมื่อพิจารณาการค้า (ไม่แน่ใจว่าหลักทรัพย์เหล่านี้เหมาะกับคุณหรือไม่โปรดตรวจสอบ

ตราสารอนุพันธ์ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนรายย่อย
)