บริษัท อเมริกันเอ็กซ์เพรส (AXP AXPAmerican Express Co96. 43 + 0. 47% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) มีจำนวนมากที่จะทำมันได้ที่ ช่วงเวลาที่. ซึ่งรวมถึงรายได้รายได้ต่อหุ้นและการเติบโตของเงินปันผล เพิ่มการซื้อหุ้นที่มีขนาดใหญ่และเป็น บริษัท ที่คุ้มค่าในการมองจากมุมมองด้านการลงทุน ที่กล่าวว่ายังมีสอง headwinds ใหญ่

ประวัติความเป็นมา

อเมริกันเอ็กซ์เพรสสร้างรายได้โดยการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากพ่อค้า (รายได้ส่วนลด) และเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสมาชิกบัตรประจำปี (ค่าธรรมเนียมเน็ตการ์ด) ในไตรมาสที่สามรายได้จากส่วนลดเพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับปีและรายได้จากส่วนลดเพิ่มขึ้น 5% ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 5% ซึ่งเป็นผลมาจากการดำเนินธุรกิจการท่องเที่ยวในปีก่อน

ในระยะยาวเอ็กซ์เพรสเอ็กซ์เพรสมุ่งหวังให้มีรายได้เพิ่มขึ้นสุทธิจากดอกเบี้ยจ่ายไม่น้อยกว่า 8% การเติบโตของกำไรต่อหุ้น 12% -15% และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นตั้งแต่ 25% ขึ้นไป ถ้าอเมริกันเอ็กซ์เพรสบรรลุเป้าหมายดังกล่าว บริษัท จะแสวงหาผลตอบแทนเฉลี่ยประมาณ 50% ของทุนโดยการจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน ก่อนหน้านี้มีความสำคัญเนื่องจากหมายความว่าคุณได้รับเงินโดยไม่คำนึงว่าสต็อกจะขึ้นหรือลงหรือไม่ ส่วนหลังเป็นสิ่งสำคัญเพราะลดจำนวนหุ้นซึ่งจะเป็นการเพิ่มรายได้ต่อหุ้น ทำให้ความต้องการของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู เปรียบเทียบ บริษัท บัตรเครดิต .)

ขณะนี้ American Express ให้ผลตอบแทน 1. 1% นี่ไม่ใช่สิ่งที่น่าประทับใจมากเมื่อเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ ที่เป็น บริษัท ในภาคการเงิน แต่ American Express ได้สร้างรายได้ถึง 8 เหรียญ 93000000000 ในกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาก็มี $ 21 84 พันล้านเงินสดและเทียบเท่าในระยะสั้นและได้แสดงให้เห็นการเติบโตของเงินปันผลห้าปีของ 6. 36% นอกจากนี้ American Express ยังไม่ได้ตัดเงินปันผลระหว่าง Great Recession ปัจจัยบวกทั้งหมด แต่สิ่งที่เกี่ยวกับทั้งสอง headwinds ดังกล่าว?

การแข่งขันและการได้รับสัมผัสระดับสูง

การแข่งขันครั้งแรกเป็นเรื่องง่าย: การแข่งขันเพิ่มขึ้น อุตสาหกรรมการชำระเงินมีการพัฒนาอยู่เสมอและอุปสรรคในการเข้ามีน้อย ความสำเร็จจะขึ้นอยู่กับ บริษัท ที่ได้รับและ / หรือรักษาส่วนแบ่งการตลาดในตลาดดิจิทัล แม้ว่าการแข่งขันจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่ American Express มีผลบวกสองครั้งที่นี่ซึ่งเป็นชื่อแบรนด์และเงินทุนที่มีอยู่ซึ่งสามารถลงทุนในแนวคิดใหม่ ๆ ที่สามารถประยุกต์ใช้กับอุตสาหกรรมการชำระเงินได้

ข้อกังวลที่ใหญ่กว่า (แต่ชั่วคราว) ก็คือ American Express มีการเปิดรับผู้บริโภคระดับไฮเอนด์มาก ข่าวดีสำหรับตอนนี้และเป็นเวลาหลายปีแล้ว แต่ถ้าตลาดหุ้นตลาดหุ้นตลาดตราสารหนี้และ / หรือตลาดอสังหาริมทรัพย์อ่อนแอลง American Express จะรู้สึกเจ็บปวดอย่างใหญ่หลวงผู้บริโภคระดับไฮเอนด์จำนวนมากเหล่านี้พึ่งพาการลงทุนเพื่อเพิ่มมูลค่าสุทธิของตนและเพื่อเพิ่มการใช้จ่ายเงิน กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้าการลงทุนเหล่านี้ไปทางใต้ผู้บริโภคระดับไฮเอนด์จะมีโอกาสใช้บัตรอเมริกันเอ็กซ์เพรสน้อยลง อย่างไรก็ตามนี่จะไม่มีผลทันทีต่อ American Express เนื่องจากโครงสร้างรายได้ดังกล่าวข้างต้น ดังนั้นนักลงทุนที่มีความเข้าใจซึ่งกำลังให้ความสนใจอาจพบหน้าต่างเวลาเล็ก ๆ สำหรับทางออกที่ปลอดภัย อเมริกันเอ็กซ์เพรสรักษาอัตราการจ่ายเงินปันผลตลอดช่วงภาวะถดถอยครั้งใหญ่ (Great Recession) เป็นสิ่งที่ดี แต่ก็ไม่ได้หมายความว่ามากนักเมื่อหุ้นได้รับการทุบ: (999) AXP ปิดที่ 64 เหรียญ 98 ในวันที่ 1 มีนาคม 2550 และ 12 เหรียญสหรัฐฯ 06 เมื่อวันที่ 1 ธันวาคม 2551 หากเราเคยพบตัวเองในสภาพแวดล้อมแบบนี้อีกแล้ว - ไม่อยู่ในขอบเขตของความเป็นไปได้ที่จะได้รับนโยบายทางการเงินที่ผ่อนคลาย - แล้ว American Express ก็ไม่น่าจะเป็นที่ซ่อนตัว โชคดีที่มันเป็นไปได้เสมอที่จะซื้อได้มากขึ้นเมื่อหุ้นของ บริษัท ที่ดี ๆ ถูกทุบและสงสัยว่าอเมริกันเอ็กซ์เพรสจะมีมานานหลายปีแล้ว (ถ้าต้องการดูเพิ่มเติม:

ลงทุนในผู้มีรายได้ปันผลร่วมกับ ETF ) บรรทัดล่าง

หากตลาดในวงกว้างสะดุดลงในบางช่วงเวลาในอนาคตอันใกล้นี้ American Express อาจไม่ พายุสภาพอากาศดี ในทางกลับกันอาจเป็นโอกาสที่จะเล่นได้อย่างถูกต้อง อเมริกันเอ็กซ์เพรสเป็นผู้ชนะในระยะยาว นอกจากนี้ยังเป็น บริษัท ที่ได้รับความสนใจในอดีตแก่ผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อคืนและการจ่ายเงินปันผล โปรดทำวิจัยของคุณเองก่อนตัดสินใจลงทุน (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่ บริษัท บัตรเครดิตบิ๊กมีห้องที่จะเติบโต .)

Dan Moskowitz ไม่มีหุ้นอเมริกันเอ็กซ์เพรสใด ๆ