โลกเกิดขึ้นเร็วกว่าความเข้าใจของเราเกี่ยวกับตลาดโลกที่เกิดขึ้น ประเทศจีนมีผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก มากกว่าสามในสี่ของโลกไฟฟ้าถูกบริโภคนอกประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ผลิตและจัดจำหน่ายก๊าซธรรมชาติรายใหญ่ที่สุดในโลกเป็นความกังวลของรัสเซียที่เรียกว่า Gazprom การควบรวมและการควบรวมกิจการทั่วโลกในหลายภาคอุตสาหกรรมมีลักษณะโดยวิสาหกิจในตลาดเกิดใหม่ที่กลายเป็นผู้นำระดับโลกผ่านการเข้าซื้อกิจการแบบอนุกรมของคู่แข่งในประเทศกำลังพัฒนาและประเทศที่พัฒนาแล้วรายอื่น ๆ
การกวดวิชา: กองทุนที่มีการแลกเปลี่ยนการลงทุน
นับตั้งแต่สิ้นสุดสงครามโลกครั้งที่สองตลาดทุนระหว่างประเทศได้ผ่านขั้นตอนการวิวัฒนาการสองขั้นตอนและตอนนี้อยู่ในช่วงเริ่มต้นของขั้นตอนที่สาม
ขั้นตอนแรกอาจเรียกได้ว่า "อายุของโลกาภิวัตน์" นี่คือยุคของการสร้างสรรค์ที่มนุษย์สร้างสรรค์ขึ้นเพื่อสร้างโลกใหม่หลังจากการทำลายล้างอันเกิดจากสงครามโลกครั้งที่สองและภาวะซึมเศร้าทั่วโลก ในการประชุมที่เมืองเบรตตันวูดส์มลรัฐนิวแฮมป์เชียร์ได้มีการจัดตั้งกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) พร้อมกับข้อตกลง Bretton Woods และโครงสร้างพื้นฐานด้านการเงินระหว่างประเทศซึ่งช่วยอำนวยความสะดวกในการเติบโตและความเจริญรุ่งเรืองร่วมกันเป็นเวลา 25 ปี ระยะที่สอง "ยุคของโลกาภิวัตน์" เกิดขึ้นในรูปแบบของคลื่นยักษ์สึนามิที่เกิดขึ้นพร้อมกับการแต่งงานของกฎหมายของมัวร์กับการเปิดเสรีทางการตลาด ความสามารถในการระเบิดทางเรขาคณิตของระบบคอมพิวเตอร์สมัยใหม่พบว่าระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ของ Bretton Woods เริ่มเสื่อมถอยลงในช่วงต้นทศวรรษ 1970 การเพิ่มขึ้นของตลาด eurobond และแนวทฤษฎีบุกเบิกของตราสารอนุพันธ์เพื่อสร้างโอกาสทางการเงินใหม่ ๆ ที่ไม่ จำกัด ขอบเขตโดยพรมแดนของประเทศและ นโยบายที่ จำกัด
ในช่วงเวลานี้วลี "ตลาดเกิดใหม่" ได้รับความนิยม แน่นอนว่ามีตลาดเกิดใหม่อยู่เสมอ U. S. เคยเป็นตลาดเกิดใหม่ในศตวรรษที่ 19 เมื่ออังกฤษฝรั่งเศสและประเทศในยุโรปอื่น ๆ มีอำนาจเหนือกว่า ช่วงหลังสงครามโลกครั้งแรกเห็นการเกิดขึ้นของญี่ปุ่นจากความหายนะทั้งหมดไปสู่เศรษฐกิจที่มีชีวิตชีวาและการเติบโตสูงซึ่งเป็นต้นแบบของตลาดเกิดใหม่สมัยใหม่(สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโปรดดูที่
เศรษฐกิจในตลาดเกิดใหม่คืออะไร
)คลื่นยักษ์สึนามิโลกาภิวัตน์พัดไปในบริเวณที่ตลาดขาดหายไป ในลัทธิคอมมิวนิสต์จีนคำสอนจากหนังสือปกแดงเล็ก ๆ ของเหมาเจ๋อซึ่งเป็นหนังสือใบเสนอราคาจากเศดงที่แจกจ่ายระหว่างพรรคคอมมิวนิสต์ได้ให้คำจำกัดความใหม่ของทุนนิยมว่า "เพื่อให้คนรวยรุ่งโรจน์" ในยุโรปตะวันออกกำแพงป้องกันความเสียหายและการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์สว่างขึ้นสำหรับธุรกิจ พอร์ตการลงทุนและเงินลงทุนโดยตรงจากตลาดที่พัฒนาแล้วในอเมริกาเหนือยุโรปและ "โผล่ออกมา" ญี่ปุ่นวิ่งไปทั่วโลกเพื่อค้นหาโอกาสที่จะพลาดได้ เงินทุนจำนวนมากโดยเฉพาะเงินลงทุนไม่ได้อยู่ในระยะยาว แต่พร้อมที่จะส่งกลับประเทศบ้านเกิดเมื่อถึงเวลาที่ยากลำบากเช่นในประเทศไทยในปี พ.ศ. 2540 และรัสเซียในปี 2541
รุ่งอรุณของการแปลงทุนเป็นทุนโลก สิ่งนี้นำเราไปสู่ขั้นตอนที่สามของวิวัฒนาการของตลาดโลก "อายุของการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ทั่วโลก" สิ่งที่แตกต่างกันในช่วงนี้คือไม่ใช่เรื่องเกี่ยวกับโลกสองขั้วที่มีตลาดที่พัฒนาแล้วด้านหนึ่งซึ่งเป็นตลาดเกิดใหม่ในด้านอื่น ๆ และการไหลเวียนเงินทุนจากคนรวยจนถึงคนจน เกี่ยวกับประเทศและภูมิภาคที่ระดมทุนจากแหล่งเงินทุนจากธุรกิจและกลุ่มผู้บริโภคที่ร่ำรวยขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งสถานที่ตั้งของเงินทุนมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับสถานที่ผลิตการบริการและผู้บริโภค พิจารณาต่อไปนี้: เกาหลีใต้และอิสราเอลเป็นส่วนหนึ่งของดัชนีตลาด Emerging MSCI แต่มี GDP ต่อหัวที่สูงกว่ากรีซซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของดัชนี MSCI EAFE ®ของตลาดที่พัฒนาแล้ว CzechRepublic มีจีดีพีต่อหัวสูงกว่าโปรตุเกสดังนั้นจึงเป็นเช่นนั้น (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่
ความสำคัญของเงินเฟ้อและ GDP
และ
การอธิบายโลกด้วยการวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาค
.) ทั่วโลกตลาดทุนใหม่สะท้อนถึงมาตรฐานที่ดีที่สุดในโลก และรสท้องถิ่น ระบบการลงทุนด้านบำนาญของโปแลนด์เทคโนโลยี Tel Aviv Stock Exchange และตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชนของยูเครนเป็นตลาดท้องถิ่นที่โดดเด่นและมีมาตรฐานการปฏิบัติตามกฎหมายระเบียบข้อบังคับและขั้นตอนการพัฒนาอย่างรวดเร็ว ยิ่งไปกว่านั้นสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดเหล่านี้ไม่ได้เกิดขึ้นจากการตัดสินใจในลอนดอนหรือนิวยอร์ก แต่เป็นการกระทำเชิงกลยุทธ์ของ บริษัท ขนาดใหญ่ในรัสเซียบราซิลหรือจีน (เช่น) ในเวทีโลก ความเสี่ยงและผลตอบแทน หากเส้นแบ่งระหว่างตลาดพัฒนากับตลาดเกิดใหม่กำลังเบลอเราคาดว่าจะเห็นหลักฐานในโปรไฟล์ความเสี่ยง เหตุผลง่ายๆสำหรับการลงทุนในตลาดเกิดใหม่คือการอุทิศส่วนของพอร์ตการลงทุนเพื่อคาดการณ์ว่าจะมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นในการแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น นัยหนึ่งของการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ทั่วโลกคือขอบเขตด้านความเสี่ยงจะกลายเป็นภาพวาดน้อยกว่า แผนภูมิต่อไปนี้แสดงภาพประกอบนี้ วัดผลตอบแทนของตลาดที่เลือกในแต่ละปีโดยเฉลี่ยในช่วงห้าปีและความเสี่ยงเฉลี่ยโดยวัดจากส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในช่วงเวลาเดียวกันรูปที่ 1 แสดงให้เห็นถึงความก้าวหน้าที่คาดเดาได้จากความเสี่ยงต่ำ / ต่ำถึงความเสี่ยงสูง / ผลตอบแทนสูงโดยมีข้อผิดพลาดในการหมุนเวียนน้อยสองสามประการ สิ่งที่น่าสนใจคือการเบลอขอบเขตกับตลาดเกิดใหม่มาเลเซียและบราซิลทำให้ความเสี่ยงที่ลดลงและมุมความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในด้านต่างๆโดยมีตลาดที่พัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่อยู่ในตำแหน่งต่างๆ ตำแหน่งเหล่านี้ไม่คงที่ แต่พวกเขาแนะนำให้เห็นถึงความเป็นจริงที่แตกต่างมากไปกว่าการแบ่งแยกความเสี่ยงแบบดั้งเดิมและแบบยืดหยุ่นของตลาดต่างประเทศที่พัฒนาแล้วและเกิดขึ้นใหม่ การเข้ามาลงทุนระหว่างประเทศ
)
วิธีการรับสาร
นักลงทุนมีทางเลือกหลายทางในการเข้าร่วมตลาดโลก อุตสาหกรรมกองทุนรวมมีรายการกองทุนระหว่างประเทศเป็นจำนวนมากแม้ว่าส่วนใหญ่จะเป็นไปตามรูปแบบดั้งเดิมของกองทุนแยกต่างหากสำหรับตลาดที่พัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่ กองทุนบางแห่งมีกลยุทธ์ทางเลือกเช่นการปฐมนิเทศธีมการลงทุนระดับโลกที่มีศักยภาพในการรวมตลาดโลกทั้งหมด
|
|
| กองทุนรวมที่มีการแลกเปลี่ยน (ETFs) ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น มี ETFs ในประเทศและภูมิภาคที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ โดยปกติแล้วจะมีความเสี่ยงที่จะได้รับความนิยมสูงในอัตราร้อยละของมูลค่าตลาดในประเทศทั้งหมดสำหรับประเทศ สามารถซื้อขายได้ในตลาดหลักทรัพย์เช่นเดียวกับหุ้นสามัญ สุดท้ายสำหรับผู้ที่เต็มใจที่จะใส่ในเวลาและความพยายามที่จำเป็นสำหรับการวิเคราะห์พื้นฐานจากล่างขึ้นมี บริษัท ต่างชาติหลายแห่งที่มีหุ้นสามัญหรือ American Depositary Receipts ซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯเพื่อให้นักลงทุนมีแนวทางในการดำเนินการต่อไป สร้างความเสี่ยงให้กับ บริษัท ต่างชาติ (เรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดู |
| ระหว่างประเทศกับกองทุนดัชนีต่างประเทศ |
, การค้นหา Fortune In ETFs หุ้นต่างประเทศ และ
การลงทุนนอกพรมแดน
.)
ด้านล่าง บรรทัด ประเด็นก็คือไม่ควรเพิ่มตลาดเกิดใหม่มากขึ้นจาก 5 ถึง 50% ของพอร์ตการลงทุนของคุณ ดังรูปที่ 1 แสดงให้เห็นว่ามีตลาดความผันผวนสูงอยู่ในบริเวณดังกล่าวซึ่งไม่เหมาะสำหรับความเสี่ยงหรือเป้าหมายการลงทุนของทุกคน ประเด็นก็คือความผันผวนไม่ได้ถูกจับในกระบวนทัศน์ที่พัฒนาขึ้นเมื่อเทียบกับที่เกิดขึ้นอย่างเรียบง่ายและผลตอบแทนจากความเสี่ยงที่แท้จริงมีแนวโน้มที่จะมาจากกลยุทธ์ที่อิงกับความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นของตลาดเหล่านี้และโอกาสที่พวกเขานำเสนอ ส่วนหนึ่งของสิ่งที่ทำให้การลงทุนท้าทายคือการที่เราต้องหลีกเลี่ยงการติดตั้งจิตใจที่ไม่สอดคล้องกับความเป็นจริงที่พัฒนาขึ้นของตลาดทุน ตลาดบางครั้งทำตัวเหมือนแผ่นเปลือกโลกทางธรณีวิทยา - พวกเขาสามารถเล็ดลอดไปมาได้นานหลายปีโดยไม่รบกวนและจากนั้นก็ชนกันและสร้างการหยุดชะงักอันยิ่งใหญ่ เหตุการณ์เปลือกโลกเหล่านี้มีผลต่อความมั่งคั่งของโลกเป็นจำนวนมาก การทำความเข้าใจเกี่ยวกับความรู้สึกของพวกเขาเป็นปัจจัยสำคัญในการบรรลุความสำเร็จในการลงทุน