หุ้นขนาดเล็กที่มีชื่อเสียงไม่ดี สื่อมักเน้นด้านลบของตัวพิมพ์เล็ก ๆ กล่าวว่ามีความเสี่ยงฉ้อฉลและขาดคุณภาพที่นักลงทุนควรต้องการใน บริษัท แน่นอนว่าสิ่งเหล่านี้เป็นข้อกังวลที่ถูกต้องสำหรับ บริษัท ใด ๆ แต่ บริษัท ใหญ่ (คิดว่า Enron และ Worldcom) ยังคงตกเป็นเหยื่อของการฉ้อฉลภายในที่ทำให้ผู้ถือหุ้นเสียดอกเบี้ย เห็นได้ชัดว่าขนาดของ บริษัท ไม่ได้เป็นปัจจัยเดียวที่จะทำให้นักลงทุนได้รับการหลอกลวง ในบทความนี้เราจะอธิบายถึงปัจจัยบางอย่างที่สำคัญที่สุด ได้แก่ สิ่งที่ดีและไม่ดีของจักรวาลขนาดเล็ก การรู้ปัจจัยเหล่านี้จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้ว่าการลงทุนใน บริษัท ขนาดเล็กที่เหมาะกับคุณหรือไม่ (สำหรับการอ่านข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับประโยชน์ของหมวกขนาดเล็กให้ดู หมวกขนาดเล็กมีข้อได้เปรียบใหญ่ ๆ )
-> ->Tutorial : Top Stock-picking Strategies
พื้นหลัง
ก่อนที่เราจะเข้าข้อดีข้อเสียของการเป็นตัวพิมพ์เล็ก ๆ เราจะสรุปว่า ฝาเล็ก ๆ คำนี้หมายถึงหุ้นที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ในตลาดน้อยระหว่าง 250 ล้านดอลลาร์ถึง 2 พันล้านดอลลาร์ หุ้นที่มีราคาตลาดต่ำกว่า 250 ล้านเหรียญจะเรียกว่าแคปซูลและหุ้นต่ำกว่า 50 ล้านเหรียญเรียกว่า nano caps หุ้นขนาดเล็กที่มีการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแม้ว่าส่วนใหญ่จะมีอยู่ใน Nasdaq หรือ OTCBB เนื่องจากความต้องการในการทำรายการมากขึ้น
เป็นสิ่งสำคัญที่จะทำให้ความแตกต่างระหว่างหมวกขนาดเล็กและหุ้นเงินซึ่งเป็นเกมที่แตกต่างกันทั้งลูก เป็นไปได้สำหรับหุ้นที่จะเป็นหมวกขนาดเล็กและไม่หุ้นเงิน ในความเป็นจริงมีหุ้นขนาดเล็กจำนวนมากซื้อขายที่มากกว่า 1 เหรียญต่อหุ้นและมีสภาพคล่องมากกว่าหุ้นเฉลี่ย (เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหุ้นเพนนีใน Lowdown On Penny Stocks .)
ทำไมต้องลงทุนในหุ้นขนาดเล็ก? เมื่อคุณกำลังมองหาหุ้นกลุ่มเล็ก ๆ ปัจจัยบวกจำนวนหนึ่งจะมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยลบบางประการของพวกเขา ด้านล่างเราได้กล่าวถึงเหตุผลที่น่าสนใจที่สุดสามประการที่ทำให้หุ้นขนาดเล็กสมควรได้รับการเป็นตัวแทนในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนรายย่อยหลายราย
1 ศักยภาพการเติบโตอย่างมาก บริษัท ที่มีขนาดใหญ่มากที่ประสบความสำเร็จเริ่มต้นในช่วงเวลาหนึ่งเป็นธุรกิจขนาดเล็ก หมวกขนาดเล็กให้นักลงทุนรายย่อยมีโอกาสที่จะได้รับที่ชั้นล่าง ทุกคนพูดถึงการหาไมโครซอฟท์, วอลมาร์ทหรือ Home Depot คนต่อไปเพราะจุดหนึ่ง บริษัท เหล่านี้เป็นหมวกขนาดเล็ก - เพชรที่หยาบกร้านถ้าคุณต้องการ หากคุณมีความรอบรู้ในการลงทุนใน บริษัท เหล่านี้ตั้งแต่เริ่มต้นการลงทุนที่นอบน้อมก็จะส่งผลให้เกิดการรวมตัวที่ฟุ่มเฟือย
2 กองทุนส่วนใหญ่ไม่ลงทุนในกองทุนเหล่านี้
ไม่ใช่เรื่องธรรมดาที่กองทุนรวมจะลงทุนหลายร้อยล้านดอลลาร์ใน บริษัท เดียวกัน หุ้นขนาดเล็กส่วนใหญ่ไม่มีส่วนแบ่งตลาดเพื่อรองรับขนาดของการลงทุนนี้ ในการซื้อตำแหน่งที่มีขนาดใหญ่พอที่จะทำให้ผลการดำเนินงานของกองทุนมีความแตกต่างกันผู้จัดการกองทุนจะต้องซื้อหุ้นของ บริษัท มากกว่า 20% ก.ล.ต. กำหนดกฎระเบียบที่เข้มงวดเกี่ยวกับกองทุนรวมซึ่งทำให้กองทุนมีขนาดไม่เท่ากัน นี่เป็นข้อดีสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่มีความสามารถในการจุด บริษัท ที่มีแนวโน้มและเข้ามาก่อนที่นักลงทุนสถาบันจะทำ เมื่อสถาบันต่างๆเข้ามาพวกเขาจะทำเช่นนั้นอย่างใหญ่หลวงซื้อหุ้นจำนวนมากและผลักดันราคา 3 พวกเขามักจะไม่ได้รับการยอมรับ
คุณลักษณะที่สามของหมวกตัวพิมพ์เล็กมีความสำคัญมาก สิ่งที่เรากำลังพูดถึงอยู่ที่นี่คือหุ้นขนาดเล็กที่มักมีความครอบคลุมของนักวิเคราะห์น้อยมากและไม่ค่อยสนใจจาก Wall Street สิ่งนี้หมายความว่านักลงทุนรายย่อยคือเพราะจักรวาลหมวกขนาดเล็กมีการรายงานต่ำเกินไปหรือยังไม่ถูกค้นพบมีความเป็นไปได้สูงที่หุ้นของหุ้นขนาดเล็กจะมีราคาไม่ถูกต้องทำให้โอกาสที่จะได้รับผลกำไรจากความไร้ประสิทธิภาพที่เกิดจากการขาด ความคุ้มครองที่ทุ่มเทให้กับพื้นที่โดยเฉพาะของตลาด
จุดอ่อนในการลงทุนในหุ้นขนาดเล็ก เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ ตัวพิมพ์เล็กจะไม่มีข้อบกพร่องโดยธรรมชาติ ซึ่งรวมถึง: 1. ความเสี่ยง
แม้จะมีตัวพิมพ์เล็ก ๆ แสดงให้เห็นถึงลักษณะที่น่าสนใจ แต่ก็มีพลิกด้าน เงินที่คุณลงทุนในหุ้นขนาดเล็กควรเป็นเงินที่คุณอาจได้รับความเสี่ยงสูงกว่าเครื่องที่สร้างเงินสดที่ได้รับการพิสูจน์แล้วเช่นหมวกขนาดใหญ่และชิปสีน้ำเงิน บ่อยครั้งที่มูลค่าของฝาครอบเล็ก ๆ ขึ้นอยู่กับความชอบในการสร้างรายได้ แต่เพื่อให้สิ่งนี้เกิดขึ้นต้องสามารถปรับขนาดรูปแบบธุรกิจได้ นี่เป็นความเสี่ยงที่ บริษัท ไม่สามารถทำซ้ำสิ่งที่ยักษ์ใหญ่ด้านการค้าปลีกของสหรัฐฯได้ดำเนินการ Wal-Mart ขยายตัวจากห้างแม่และป๊อปในมลรัฐอาร์คันซอไปเป็นเครือข่ายทั่วประเทศที่มีหลายพันแห่ง ตัวพิมพ์เล็กยังมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนมากขึ้นเนื่องจากมีขนาดเล็กลง เป็นเรื่องปกติสำหรับหมวกขนาดเล็กจะผันผวน 5% หรือมากกว่าในวันซื้อขายวันเดียวบางสิ่งบางอย่างนักลงทุนบางคนก็ไม่สามารถท้อง
2 เวลา การหาเวลาค้นพบว่าฝาเล็กเป็นงานหนัก - นักลงทุนต้องเตรียมพร้อมที่จะทำการวิจัยอย่างจริงจังซึ่งอาจเป็นอุปสรรค อัตราส่วนทางการเงินและอัตราการเติบโตได้รับการเผยแพร่อย่างกว้างขวางสำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่ แต่ไม่ใช่สำหรับ บริษัท ขนาดเล็กคุณต้องทำจำนวนทั้งหมด crunching ตัวเองซึ่งอาจเป็นเรื่องน่าเบื่อและใช้เวลานาน นี่คือด้านพลิกด้านการขาดความครอบคลุมที่หมวกขนาดเล็กได้รับ: มีรายงานจากนักวิเคราะห์เพียงไม่กี่ที่คุณสามารถเริ่มต้นสร้างความคิดเห็นที่ดีของ บริษัท ได้
และเนื่องจากมีข้อมูลที่พร้อมใช้งานเกี่ยวกับ บริษัท ที่มีขนาดเล็กมากเมื่อเทียบกับ บริษัท ขนาดใหญ่เช่น GE และ Microsoft ซึ่งเป็น บริษัท ที่ได้รับความสนใจอย่างสม่ำเสมอจากสื่อคุณจะไม่ได้ยินข่าวใด ๆ เป็นเวลาหลายสัปดาห์จาก บริษัท ขนาดเล็กหลายแห่ง ตามกฎหมาย บริษัท เหล่านี้ต้องปล่อยรายได้รายไตรมาส แต่นักลงทุนที่ต้องการหาข้อมูลเพิ่มเติมจะยากที่จะหาอะไร (อ่านเพิ่มเติมให้ดูที่
วิธีประเมิน บริษัท ที่เป็นแบบ Micro-Cap .)
บรรทัดล่าง มีบางอย่างที่ต้องกล่าวถึงโอกาสในการเติบโตที่หุ้นขนาดเล็กสามารถให้นักลงทุนได้ อย่างไรก็ตามโอกาสในการเติบโตเหล่านี้จะเพิ่มความเสี่ยง หากคุณสามารถใช้ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ บริษัท ที่มีทุนจดทะเบียนขนาดใหญ่การสำรวจจักรวาลฝาครอบขนาดเล็กเป็นสิ่งที่คุณควรมองเข้าไปใน อีกทางเลือกหนึ่งหากคุณมีความเสี่ยงอย่างยิ่งที่ไม่ชอบการนั่งรถไฟเหาะตีลังกาซึ่งเป็นราคาหุ้นของ บริษัท ฝาเล็กอาจไม่เหมาะสำหรับคุณ