อัตราส่วนหนี้สินช่วยให้นักวิเคราะห์สามารถวิเคราะห์ความสามารถในการชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยของหนี้คงค้างของ บริษัท วิธีการจัดหาเงินทุนและความสามารถในการทนต่อความวุ่นวายทางเศรษฐกิจ โดยการประเมินอัตราส่วนหนี้สินของ บริษัท คุณสามารถกำหนดได้ว่าจะใช้หนี้สินอย่างมีความรับผิดชอบในการดำเนินธุรกิจหรือถ้า บริษัท ต้องพึ่งพาหนี้สินมากพอที่จะปฏิบัติตามพันธกรณีหลักและอาจมีปัญหาในอนาคตอันใกล้

อัตราส่วนหนี้สินบางอย่างควรได้รับการเทียบเคียงกับเกณฑ์มาตรฐานบางอย่างในขณะที่ตัวเลขอื่น ๆ เป็นแบบอัตนัยมากขึ้นซึ่งหมายความว่าคุณควรเปรียบเทียบตัวเลขของ บริษัท เป้าหมายกับเพื่อนในอุตสาหกรรมและตลาดที่กว้างขึ้น สำหรับร้านค้าปลีกขนาดใหญ่เช่น Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89 68 + 0 99% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) อัตราส่วนหนี้สินที่คาดว่าจะน่าเชื่อถือที่สุดในการประเมินคืออัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยและอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สิน

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D / E) อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D / E) เปรียบเทียบอัตราส่วนของสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ใช้เงินทุนจากหนี้สินเป็นอัตราส่วนร้อยละที่ใช้เงินทุน อัตราส่วน D / E สูงบ่งชี้ว่า บริษัท มีการใช้ประโยชน์มากขึ้นซึ่งหมายความว่า บริษัท ต้องพึ่งพาตราสารหนี้เพื่อซื้อสินทรัพย์มากขึ้น ในขณะที่การใช้ประโยชน์ไม่ได้เป็นสิ่งที่ไม่ดีโดยเนื้อแท้การใช้มากเกินไปสามารถทำให้ บริษัท อยู่ในตำแหน่งที่ล่อแหลมได้

อัตราส่วน D / E ของ Wal-Mart ในไตรมาสที่สามของปี 2015 เป็น 0.56 นี่เป็นตัวเลขที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในทศวรรษที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่า บริษัท ใช้สินทรัพย์เกือบเท่าของตราสารหนี้ในการจัดหาซื้อสินทรัพย์มากเป็นสองเท่าและแนวทางการบริหารหนี้ไม่ได้แปรปรวนแม้ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำ ในกลุ่มคู่แข่งหลัก 2 ราย Target มีอัตราส่วน D / E ที่สูงกว่า 0.9 ในขณะที่อัตราส่วน D / E ของ Costco ลดลงเล็กน้อยที่ 0. 45.

อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio)

อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio)

อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยคำนวณจำนวนครั้งที่ บริษัท สามารถจ่ายดอกเบี้ยจากยอดหนี้คงค้าง อัตราส่วนสูงหมายถึง บริษัท ไม่น่าจะผิดนัดชำระหนี้ในอนาคตอันใกล้นี้ นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เห็นด้วยกับอัตราส่วนความสามารถในการรับชำระดอกเบี้ยต่ำสุดที่ยอมรับได้คือ 1. 5 แม้ว่านักลงทุนที่มีมูลค่าชอบ บริษัท ที่มีจำนวนสูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญ

อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยของ Wal-Mart สำหรับงวด 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนตุลาคม 2015 เป็น 9. 79. ด้วยรายได้ในปัจจุบัน บริษัท สามารถจ่ายดอกเบี้ยจากยอดค้างชำระเกือบ 10 เท่า ตัวเลขนี้มีประสบการณ์การแช่ตัวล่าสุดแม้ว่าจะอยู่ในระดับที่ดี อย่างไรก็ตาม Costco มีอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยได้มากที่ 28. 38. เป้าหมายไม่มีอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยเนื่องจากผลกำไรของ บริษัท ในรอบ 12 เดือนมีค่าเป็นลบ

อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อเงินกู้

อัตราส่วนของกระแสเงินสดต่อส่วนของหนี้สินเป็นอัตราส่วนของหนี้สินรวมของ บริษัท ที่สามารถจ่ายได้ด้วยกระแสเงินสดหมุนเวียน นี่เป็นเมตริกที่มีประสิทธิภาพในการพิจารณาพร้อมกับอัตราส่วนความครอบคลุมของดอกเบี้ยเนื่องจากมีรายได้เฉพาะที่เกิดขึ้นจริงเป็นเงินสดเท่านั้น

อัตราส่วนกระแสเงินสดของวอล - มาร์ท ณ เดือนตุลาคม 2015 เป็น 0.22 ซึ่งหมายถึงกระแสเงินสดในปัจจุบันสามารถจ่ายได้ 22% ของหนี้สิน นักวิเคราะห์หลายคนมองว่าเปอร์เซ็นต์เป็นตัวเลขสองหลักนับเป็นสัญญาณที่ดีต่อสุขภาพและอัตราส่วนนี้เป็นหลักฐานเพิ่มเติมในการจัดการหนี้สินของ Wal-Mart เป้าหมายยังมีอัตราส่วนกระแสเงินสดเท่ากับ 0.22 ในขณะที่ Costco's มีค่าต่ำกว่า 0. 16. อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ของ Wal-Mart ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมามีแนวโน้มเพิ่มขึ้น สุขภาพทางการเงินของ บริษัท อย่างต่อเนื่อง