ภูมิทัศน์ของบริการทางการเงินเป็นสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา อุตสาหกรรมกองทุนรวมโดยเฉพาะอย่างยิ่งได้รับในเด่นในปีที่ผ่านมากับคำถามเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายและมูลค่าของข้อเสนอ ความกดดันด้านกฎระเบียบยังเป็นจุดเริ่มต้น ความสนใจร่วมกันนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงและยังได้ตั้งคำถามเกี่ยวกับอนาคตของกองทุนดังกล่าว
การเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรม
Massachusetts Investors Trust ซึ่งเป็นกองทุนรวมแรกของโลกได้รับการเปิดเผยโดย MFS Investment Management ในปีพ. ศ. 2467 กองทุนนี้ยังคงขายได้ในวันนี้ ในขณะที่กองทุนรวมมีมรดกที่ยาวนานและมีอำนาจอยู่ยงคงกระพันพวกเขาต้องเผชิญกับความท้าทายในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและได้รับการเปลี่ยนแปลงและไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะทำเช่นนั้นต่อไป
การแลกเปลี่ยนหุ้นเป็นกรณีตัวอย่าง มีสองประเภทหลักของการแบ่งชั้น: กองทุนโหลดและไม่มีภาระเงิน การรับเงินเข้ามาใน 3 ประเภทหลักคือหุ้น, หุ้น B และ C หุ้น ความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในอุตสาหกรรมได้สร้างแรงกดดันต่อสิ่งเหล่านี้โดยเฉพาะหุ้น B และหุ้น C
Goodbye to Bs
หุ้นบีได้รับการพิจารณาว่าเป็นสินค้าที่ร้อนแรงสำหรับอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน ที่ปรึกษาทางการเงินชอบพวกเขาเพราะพวกเขามักมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหารที่สูงขึ้น (MER) เมื่อเทียบกับเงินทุนอื่นภายในครอบครัวเดียวกันทำให้พวกเขามีกำไรมากขึ้นในการขาย นักลงทุนชอบหุ้นของพวกเขาเนื่องจากไม่เหมือนกับหุ้น A พวกเขาไม่ได้อยู่ภายใต้การโหลดหน้าแรกเริ่มต้น อย่างไรก็ตามในปี 2551 และสำนักงานควบคุมอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ได้ออกประกาศเตือนผู้ลงทุนว่า "หุ้นกองทุนรวมประเภท B: พวกเขาทำคะแนน"
ยอดขายของหุ้น B ลดลงและกองทุนรวมหลายแห่งต่างก็ขยับห่างออกไปโดยมี บริษัท ขนาดใหญ่ ได้แก่ Goldman Sachs, PIMCO, American Century และสถาบันการเงินอื่น ๆ ที่ลดจำนวนหุ้น B จากเดิม กลุ่มผลิตภัณฑ์ของตน
ภาวะถดถอยครั้งยิ่งใหญ่ช่วยลดผลตอบแทนจากการลงทุนทำให้โครงสร้างค่าธรรมเนียมที่ซับซ้อนของหุ้น B น่าสนใจน้อยลงสำหรับ บริษัท เงินทุน หุ้น B กลายเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีคุณค่าน้อยกว่าอย่างมากจากมุมมองของผู้ขาย แรงกดดันต่ออุตสาหกรรมกองทุนเพื่อลดค่าธรรมเนียมในแง่ของประสิทธิภาพที่ไม่ดีการแข่งขันจาก ETF ต้นทุนต่ำและแรงกดดันจากหน่วยงานกำกับดูแลเพิ่มเชื้อเพลิงลงสู่กองไฟการเขียนบนผนังสำหรับหุ้น C?
อนาคตของหุ้น C อาจเป็นเรื่องที่น่าสงสัยเพราะปกติแล้วจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการที่สูงกว่ากองทุนอื่น ๆ ในกลุ่มกองทุนเดียวกัน การรวมกันของแรงกดดันด้านกฎข้อบังคับและข้อกังวลเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมอาจทำให้ยากที่จะปรับราคาขายหุ้น C ที่มีราคาแพงเมื่อมีหุ้นที่ราคาไม่แพงกว่าของกองทุนเดียวกัน
ให้ฉันเป็น "A"
หุ้นเป็นหุ้นที่มีราคาทุนน้อยที่สุดจากประเภทหุ้นของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพแบบเดิม พวกเขายังมีความซับซ้อนน้อยที่สุด ไม่มีการโหลดด้านหลังและไม่มีโครงร่างการกำหนดราคาที่ช่วยลดต้นทุนให้กับนักลงทุนโดยพิจารณาจากระยะเวลาการลงทุน ที่ระบุไว้มีชั้นหุ้นที่มีราคาไม่แพงมี
ไม่มีการโหลด
กองทุนไม่มีภาระมีกลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลายในราคาที่ต่ำกว่าค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บโดยกองทุนโหลด หุ้นที่มีราคาไม่แพงเหล่านี้เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนที่ทำด้วยตัวเองและยังถูกใช้โดยที่ปรึกษาทางการเงินบางส่วน แน่นอนกองทุนที่ไม่มีภาระจะต้องเผชิญกับความท้าทายด้วย เมื่อเร็ว ๆ นี้ความสนใจด้านกฎระเบียบได้มุ่งเน้นไปที่กองทุนตลาดเงินและการวางตำแหน่งแบบเดิมเป็นเงินลงทุนที่มีเงินสดเหมือนกับการรักษามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น การเสนอราคาเพื่อให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นและลงเช่นราคาหุ้นของกองทุนหุ้นอาจส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงวิธีการที่กองทุนและนักลงทุนใช้เงินเหล่านี้ ความกดดันด้านต้นทุนยังคงอยู่ในพื้นที่ที่ไม่มีภาระเนื่องจากนักลงทุนพยายามลดค่าใช้จ่าย
กองทุนรวมที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
อีทีเอฟเสนอทางเลือกในการลงทุนที่มีต้นทุนต่ำซึ่งมีการแข่งขันกันอย่างดุเดือดกับกองทุนรวม ตามที่สถาบันการลงทุนระบุว่าแม้จะมีความสนใจที่พวกเขาสนใจ แต่ก็ยังมีเพียง 1, 200 ETFs ในตลาดมากกว่า 8, 700 กองทุนรวม (ถ้าคุณเป็นนักลงทุนที่ชอบความเข้าใจและเหตุผลว่าทำไมผลิตภัณฑ์การลงทุนของคุณจึงทำงาน
รูปลักษณ์ภายในของ ETF Construction
ให้ภาพลักษณ์ที่ใกล้ชิดกับพอร์ตการลงทุนที่เป็นที่นิยมและมีราคาถูกกว่า Active Vs การเพิ่มขึ้นและลดลงของหุ้น B และการพัฒนา ETFs จะเน้นถึงลักษณะพลวัตของบริการทางการเงิน อุตสาหกรรม. ผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ ได้รับการพัฒนาและผลิตภัณฑ์เก่า ๆ จะได้รับการปรับปรุงหรือกำจัดโดยอาศัยการผสมผสานของแรงเคลื่อนย้ายตลาดซึ่งรวมถึงอุปสงค์และอุปทานสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบและประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์และตลาดการเงินโดยรวม แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้กองทุนรวมยังคงเป็นที่นิยมอย่างมาก ในสหรัฐอเมริกาซึ่งนวัตกรรมในอุตสาหกรรมการลงทุนเป็นเรื่องธรรมดาและมุ่งเน้นการควบคุมต้นทุนอย่างเข้มข้นสินทรัพย์ใน "บริษัท จดทะเบียนที่ลงทุน" (ซึ่งรวมถึงกองทุนรวมและ ETF) ทะลุ 13000000000000 $ ในช่วงปิดของ 2012 และตั้งค่าระเบียนใหม่ด้วย ปิดสิ้นปีที่ 14 ดอลลาร์ 7 ล้านล้าน จากตัวเลขดังกล่าวเพียง $ 1 ETFs คิดเป็นล้านล้าน (ที่มา: // www. icifactbook. org /)