เมื่อผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอพูดถึงกลยุทธ์เพื่อความสำเร็จพวกเขามักพูดถึงการกระจายความเสี่ยงและการจัดการเงิน กลยุทธ์เหล่านี้แยกผู้ลงทุนที่ประสบความสำเร็จเนื่องจากความรู้และทักษะจากผู้ที่โชคดีเพียงอย่างเดียว ตอนนี้อย่าเข้าใจผิดว่าโชคดีไม่ใช่สิ่งที่ไม่ดี แต่การมีทักษะพื้นฐานจะนำไปสู่ความสำเร็จ ในบทความนี้เราจะพูดถึงบันไดพันธบัตรซึ่งเป็นกลยุทธ์การลงทุนพันธบัตรที่ใช้แนวคิดง่ายๆที่นักลงทุนจำนวนมาก (และมืออาชีพ) ไม่สามารถใช้หรือเข้าใจได้ (หากคุณไม่ค่อยคุ้นเคยกับพันธบัตรโปรดอ่านบทแนะนำ พื้นฐานเกี่ยวกับพันธบัตร ก่อนอ่านเพิ่มเติม)

บันไดพันธบัตรเป็นกลยุทธ์ที่ช่วยลดความเสี่ยงในตราสารหนี้ในขณะที่บริหารกระแสเงินสดให้กับนักลงทุนรายย่อย โดยเฉพาะบันไดพันธบัตรซึ่งพยายามจับคู่กระแสเงินสดกับความต้องการเงินสดเป็นกลยุทธ์การลงทุนแบบครบวงจรที่กระจายการถือครองพันธบัตรภายในพอร์ตการลงทุน จะช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนซ้ำซึ่งเกี่ยวข้องกับการผสานพันธบัตรที่ครบกำหนดออกเป็นผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ที่มีลักษณะใกล้เคียงกันทั้งหมดพร้อมกัน นอกจากนี้ยังช่วยจัดการการไหลเวียนของเงินทำให้เกิดกระแสเงินสดตลอดทั้งปี

ในแง่ที่ง่ายกว่าบันไดพันธบัตรเป็นชื่อที่กำหนดให้กับผลงานของพันธบัตรที่มีระยะเวลาครบกำหนดที่ต่างกัน สมมติว่าคุณมีเงินลงทุน 50,000 เหรียญเพื่อลงทุนในพันธบัตร โดยใช้วิธีบันไดพันธบัตรคุณสามารถซื้อพันธบัตรที่แตกต่างกันห้าตัวแต่ละอันมีมูลค่าตราพันธบัตร 10,000 ดอลลาร์หรือ 10 พันธบัตรแต่ละอันมีมูลค่าตราไว้ที่ 5,000 ดอลล่าร์แต่ละพันธบัตรจะมีระยะเวลาที่ต่างกัน หนึ่งพันธบัตรอาจครบกำหนดในหนึ่งปีอื่นในสามปีและพันธบัตรที่เหลืออาจเติบโตในปีห้าบวก - แต่ละพันธบัตรจะเป็นตัวแทนที่แตกต่างกันรุ่งบนบันได

ทำไมต้องใช้บันไดพันธบัตร?
มีสองเหตุผลหลักที่จะใช้วิธีบันได ครั้งแรกโดยส่ายวันครบกําหนดคุณจะไม่ถูกล็อคเป็นพันธบัตรเฉพาะอย่างหนึ่งเป็นเวลานาน ปัญหาใหญ่ในการล็อกตัวเองเป็นพันธบัตรเป็นระยะเวลานานคือคุณไม่สามารถป้องกันตัวเองจากตลาดวัวและหมีตราสารหนี้ หากคุณลงทุนครบถ้วน 50,000 ดอลลาร์เป็นเงินฝากเดียวที่มีอัตราผลตอบแทน 5% เป็นระยะเวลา 10 ปีคุณจะไม่สามารถใช้ประโยชน์จากการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ยได้

ตัวอย่างเช่นถ้าอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดห้าปี (เมื่อครบกำหนด) หลังจากซื้อพันธบัตรแล้ว 50,000 เหรียญของคุณจะติดอยู่กับอัตราดอกเบี้ยต่ำถ้าคุณต้องการซื้อพันธบัตรใหม่ โดยใช้บันไดพันธบัตรคุณเรียบออกความผันผวนในตลาดเนื่องจากคุณมีพันธบัตรสุกทุกปี (หรือในบริเวณนั้น)

เหตุผลประการที่สองในการใช้บันไดพันธบัตรคือการทำให้นักลงทุนมีความสามารถในการปรับกระแสเงินสดตามสถานการณ์ทางการเงินตัวอย่างเช่นการกลับไปลงทุนจำนวน 50,000 เหรียญคุณสามารถรับประกันรายได้ต่อเดือนโดยอิงตามการชำระเงินคูปองจากพันธบัตรบันไดโดยเลือกคนที่มีวันคูปองต่างกัน นี่เป็นเรื่องสำคัญสำหรับบุคคลที่เกษียณอายุเพราะขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดจากการลงทุนเป็นแหล่งรายได้ หากคุณไม่ได้ขึ้นอยู่กับรายได้โดยการมีพันธบัตรที่สุกขึ้นอย่างต่อเนื่องคุณจะสามารถเข้าถึงเงินที่ค่อนข้างเหลวได้ ถ้าคุณเสียงานหรือค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิดเกิดขึ้นคุณจะมีแหล่งเงินทุนที่มั่นคงในการใช้งานตามที่กำหนด

บันไดบันไดบันได บันไดเองง่ายมากที่จะสร้าง - เพียงแค่บันไดที่เกิดขึ้นจริง:

Rungs - โดยนำเงินทั้งหมดที่คุณวางแผนจะลงทุนและหารไว้ เท่ากันโดยจำนวนปีที่คุณต้องการมีบันไดคุณจะมาถึงจำนวนของพันธบัตรสำหรับผลงานนี้หรือจำนวน rungs บนบันไดของคุณ มากขึ้นจำนวนของ rungs ที่พอร์ตการลงทุนของคุณมีความหลากหลายมากขึ้นจะได้รับการคุ้มครองที่ดีกว่าคุณจะมาจาก บริษัท ใด บริษัท หนึ่งผิดนัดในการชำระเงินพันธบัตร ความสูงของบันได - ระยะห่างระหว่างบันไดจะขึ้นอยู่กับระยะเวลาระหว่างช่วงอายุของพันธบัตรนั้น ๆ นี้สามารถช่วงใดก็ได้จากทุกสองสามเดือนถึงไม่กี่ปี เห็นได้ชัดว่าระยะเวลาที่คุณทำบันไดของคุณจะยิ่งสูงขึ้นผลตอบแทนโดยเฉลี่ยควรอยู่ในผลงานของคุณเนื่องจากผลตอบแทนของพันธบัตรมักเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป อย่างไรก็ตามผลตอบแทนที่สูงขึ้นนี้จะชดเชยด้วยความเสี่ยงในการลงทุนอีกครั้งและการขาดเงินทุน การทำระยะห่างระหว่างร่องขนาดเล็กมากจะช่วยลดผลตอบแทนโดยเฉลี่ยบนบันได แต่คุณสามารถเข้าถึงเงินได้มากขึ้น วัสดุ - เช่นเดียวกับบันไดที่แท้จริงบันไดบันไดสามารถทำจากวัสดุที่แตกต่างกัน แนวทางหนึ่งในการลดการเสี่ยงต่อความเสี่ยงคือการลงทุนใน บริษัท ต่างๆ แต่การลงทุนในผลิตภัณฑ์อื่นนอกเหนือจากพันธบัตรถือเป็นข้อได้เปรียบบางอย่างขึ้นอยู่กับความต้องการของคุณ หุ้นกู้พันธบัตรรัฐบาลพันธบัตรเทศบาลขุมคลังและบัตรเงินฝากที่มีจุดแข็งและจุดอ่อนแตกต่างกันคือผลิตภัณฑ์ทั้งหมดที่คุณสามารถใช้เพื่อทำบันได สิ่งสำคัญอย่างหนึ่งที่ต้องจำไว้ก็คือผลิตภัณฑ์ในบันไดของคุณไม่ควรนำมาแลก (หรือ callable) โดยผู้ออก นี้จะเทียบเท่ากับการเป็นเจ้าของบันไดที่มีบันไดยุบ

บทสรุป มีการกล่าวกันว่าบันไดพันธบัตรไม่ควรพยายามหากนักลงทุนไม่มีเงินเพียงพอที่จะกระจายผลงานของตนได้อย่างเต็มที่โดยการลงทุนในหุ้นและพันธบัตร เงินที่จำเป็นในการเริ่มต้นบันไดที่จะมีอย่างน้อยห้า rungs มักจะอยู่ระหว่าง $ 10, 000 - $ 20, 000 ถ้าคุณไม่มีจำนวนที่แนะนำนี้การซื้อผลิตภัณฑ์เช่นกองทุนพันธบัตรอาจจะระมัดระวังมากขึ้นเป็นค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง กับผลิตภัณฑ์จะได้รับการชดเชยโดยประโยชน์ของความหลากหลายที่พวกเขาให้ ในทั้งสองกรณีตรวจสอบให้แน่ใจว่าไข่ทั้งหมดของคุณไม่อยู่ในตะกร้าเพื่อให้คุณสามารถควบคุมความเสี่ยงได้มากขึ้นและสามารถเข้าถึงกองทุนฉุกเฉินได้มากขึ้นและมีโอกาสที่จะได้ประโยชน์จากสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา