ตลาดหุ้นพุ่งขึ้นทุกสัปดาห์นับตั้งแต่ปลายเดือนก. พ. และนักลงทุนซื้อตัวเลือกการซื้อขายในดัชนีความผันผวนของดัชนี S & P 500 (VIX) ราวกับว่ามันเป็นช่วงต้นปี 2008 และพวกเขารู้ว่าอะไรอยู่ใกล้ ๆ แต่อย่าคิดผิด มีเพียงส่วนน้อยมากที่มีการลัดวงจร ส่วนใหญ่ของนักลงทุนเหล่านี้จะซื้อทำให้เป็นประกันต่อตำแหน่งยาวของพวกเขา แต่ก็ยังตั้งคำถาม: ทำไม? (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ ความผันแปรของการติดตาม: วิธีการคำนวณค่า VIX .)

'Grexit'

เหตุผลหนึ่งที่นักลงทุนกังวลมากที่สุดในขณะนี้คือกรีซ หากกรีซออกจากยูโรโซนอาจทำให้เกิดความตื่นตระหนกทั่วทั้งยุโรป แต่จะไม่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาหลักในการลดลงของตลาดหุ้นต่อไป ในสหรัฐอเมริกาสหรัฐอเมริกามีเจ้าของบ้านอยู่ที่ 63.7% ต่ำสุดนับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2532 สาเหตุหลักของการนี้คือ ว่าเบบี้บูมเมอร์กำลังเกษียณ บางส่วนยังคงอยู่ในบ้านของพวกเขา แต่ส่วนใหญ่จะ downsize ไปหนึ่งที่มีขนาดเล็ก บางทีคุณอาจคิดว่า Millennials จะก้าวเข้ามาและซื้อบ้านเหล่านั้น Baby Boomers กำลังขายอยู่ แต่นั่นไม่ใช่กรณีปกติ Millennials ทั้งหมดเกี่ยวกับการรับรู้ค่าใช้จ่ายส่วนหนึ่งเป็นเพราะหนี้ของนักเรียนสูง Plus, Millennials มีแนวโน้มที่จะชอบชีวิตในเมือง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู: การส่งผ่านผู้สูงอายุจะทำให้เศรษฐกิจตื่นขึ้น )

ถ้าทารก boomers กำลังเกษียณอายุพวกเขาจะเห็นการลดลงของรายได้ทิ้ง ซึ่งจะส่งผลให้การใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง โปรดจำไว้ว่า 70% ของเศรษฐกิจขึ้นอยู่กับผู้บริโภคและมีทารกเบบี้บูมเมอร์จำนวน 76 ล้านคน ยังตระหนักว่าหลายพันปีมีภาระกับหนี้ ยอดรวมหนี้ของนักเรียนอยู่ที่ $ 1 3000000000000 ในฐานะกลุ่มผู้บริโภคเหล่านี้จะไม่สามารถใช้จ่ายเงินอย่างยั่งยืนและชำระหนี้ในเวลาเดียวกันได้ ลืมเกี่ยวกับการซื้อบ้าน หนี้ของนักเรียนไม่ใช่ปัญหาหนี้ที่ใหญ่ที่สุดในประเทศของเรา หนี้ภาครัฐมีมากกว่า 18 ล้านล้านดอลลาร์และหนี้ภาคเอกชนมีมูลค่ามากกว่า 40 ล้านล้านดอลลาร์ การประมาณการบางอย่างมีมากขึ้น (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: นิสัยการทำเงินของคนรุ่นพันปี

.)

หนี้และความล่าช้า การแก้ปัญหาหนี้จะลดลง แต่ก็ไม่เกิดขึ้น ธนาคารกลางทั่วโลกกำลังลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อช่วยขับเคลื่อนเศรษฐกิจของประเทศโดยหวังว่าการเติบโตจะมีความสำคัญมากที่จะช่วยให้หนี้สินสามารถจ่ายออกไปได้โดยไม่ส่งผลกระทบร้ายแรง นี้ไม่น่าจะเกิดขึ้น ตัวอย่างเช่นประเทศจีนซึ่งขณะนี้มีภาระหนี้ทั้งหมดมากกว่า 280% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เมื่อประเทศสร้างอสังหาริมทรัพย์เพื่อแสดงการเติบโตของ GDP และยังคงทำเช่นนั้นแม้ว่าอัตราการเข้าพักต่ำมาก แต่ก็เป็นธงสีแดง เพิ่มเงาธนาคารไปผสมและวิกฤตการณ์ทางการเงินในประเทศสหรัฐอเมริกาในปี 2008 จะมีลักษณะเป็นตัวอย่างผลยังไม่ได้รับความรู้สึก แต่ให้ระลึกไว้เสมอว่านี่เป็นเศรษฐกิจโลกแล้ว จีนเป็นประเทศที่มีอัตราการเติบโตสูงสุดในรอบหลายปี ถึงประเทศจีนและสหรัฐอเมริกาทั้งหมดนี้สามารถสรุปได้ในหนึ่งคำ: การติดเชื้อ Morgan Stanley คาดว่าตลาดจีนจะลดลงระหว่าง 2% ถึง 30% ในปีหน้า ประชากรจีนส่วนใหญ่ได้รับการลงทุนในตลาดหุ้นโดยไม่ได้รู้อะไรเกี่ยวกับสิ่งที่พวกเขากำลังลงทุนอยู่การมองโลกในแง่ดีนี้แพร่กระจายไปเพราะทุกคนทำเงิน เสียงคุ้นเคยหรือไม่? ถ้าคุณอยู่ในระหว่างฟองสบคอมจะฟังดูคุ้นเคยมาก คาดว่าจะมีความเป็นไปได้ที่จะมีการแข่งขันที่คล้ายกันในจีน (9)>

การลงทุน

ในที่สุดสหรัฐอเมริกาและจีนจะมีการกลับมาแบบอินทรีย์ แต่จะเป็นเวลาหลายปีนับจากนี้ และอินเดียน่าจะเป็นจุดสว่างที่ใหญ่ที่สุดจากมุมมองการเติบโต ก่อนเหตุการณ์ที่เป็นบวกเหล่านี้อาจทำให้น่าเกลียดได้ มันอาจจะไม่เกิดขึ้นในวันพรุ่งนี้ แต่มันจะเกิดขึ้น (ในความคิดของฉัน) เห็นได้ชัดว่าคนบางคนที่รู้จักทราบเรื่องนี้เมื่อพิจารณาจากจำนวนเงินทุนที่ถูกดึงออกจากหุ้น (ดูเพิ่มเติมที่:

อินเดียกำลังทำให้เศรษฐกิจจีนกระจุกตัวเป็นดาว BRIC ที่สว่างที่สุด ) ต่อไปนี้ไม่ใช่คำแนะนำ แต่ควรพิจารณาเพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติม แรกคือการย้ายไปเป็นเงินสด ข้อที่สองคือซื้อหุ้นระยะสั้น (ไม่ต้องห่วงเรื่องความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย) ส่วนที่สามคือดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตสั้นและพันธบัตรขยะระยะสั้นที่สี่ (อ่านเพิ่มเติม:

ETF ที่ดีที่สุดสำหรับดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิต ) บรรทัดล่าง

กรีซเป็นตัวผลักดันให้เกิดการชะลอตัวของตลาด แต่ก็ไม่มีอะไรเทียบได้กับจีนและตราสารหนี้ โชคดีที่มีวิธีการเตรียมตัวเช่นการเคลื่อนย้ายเงินสดหรือซื้อ Treasuries ระยะสั้นหรือแม้กระทั่งผลกำไรจากการทำ Shorting Shanghai Composite Index และ / หรือ Junk Bond โปรดทำตามความรอบคอบของคุณเองก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนหรือปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงิน (ดูข้อมูลเพิ่มเติม:

อะไรคือเงินลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดในช่วงตลาดหมี? ) Dan Moskowitz ไม่ได้ถือหุ้นใน MS แต่ถือหุ้นใน YANG