เมื่อใดก็ตามที่ราคาเริ่มขึ้นคนมักกังวลเรื่องเงินเฟ้อและด้วยเหตุผลที่ดี ผลตอบแทนจากการลงทุนที่แท้จริงไม่ใช่จำนวนเงินในบัญชีของคุณมากน้อยเพียงใด แต่คุณสามารถซื้อได้มากแค่ไหนด้วยเงินที่คุณมี ที่นี่เราดูที่วิธีการที่อัตราเงินเฟ้อมีผลกระทบต่อการลงทุนของคุณและวิธีการที่หลักทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อ (IPS) สามารถช่วยได้

บทแนะนำ: แนวคิดตราสารหนี้ขั้นสูง

การกลับมาสูงไม่ใช่เรื่องที่ผลตอบแทนสูง
เพื่อตรวจสอบอัตราเงินเฟ้อที่อาจเป็นอันตรายได้อย่างไรลองดูสิ่งที่เกิดขึ้นในสหรัฐฯในช่วงทศวรรษ 1970 และ 80 ในช่วงปี 2513 ถึง พ.ศ. 2540 อัตราผลตอบแทนจากบัตรเงินฝาก 6 เดือนเพิ่มขึ้นจาก 7.64% เป็น 10.2% ซึ่งทำให้นักลงทุนจำนวนมากมีความสุขมาก (ดูข้อมูลจาก Federal Reserve) อัตราการขึ้นอีกครั้งในปีพ. ศ. 2522 มีอัตราเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 11. 42 ถึงร้อยละ 79 เมื่อปีพ. ศ. 2524 แต่อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของนักลงทุนที่มีความสุขเหล่านี้เป็นอย่างไร?

ในปีพ. ศ. 2515 เงินเฟ้ออยู่ที่ระดับสูงกว่า 3. 25% โดย 1974 มันได้เพิ่มขึ้นถึง 11% และในปีพ. ศ. 2523 มีการเพิ่มขึ้นถึง 13.5% (ดูตารางนี้โดย Federal Reserve Bank of Cleveland) - ในขณะที่ซีดีจ่ายเงิน 12 94% ผู้ถือแผ่นซีดีหายไปจริง 0. 56% ในกำลังซื้อในปีนั้นเนื่องจากเงินเฟ้อ! โดยเฉพาะถ้าคุณใส่เงิน 10,000 บาทลงในแผ่นซีดีใบแจ้งยอดบัญชีของคุณจะแสดงมูลค่า $ 11, 294 ภายในสิ้นปี อย่างไรก็ตามเงินดังกล่าวจะซื้อสินค้ามูลค่าเพียง $ 9, 769 ในแง่ของดอลลาร์ในปีที่แล้ว แต่จำนวนที่ไม่ได้คำนึงถึงภาษีรายได้ซึ่งจะทำให้สิ่งเลวร้ายยิ่งขึ้น

ตัวเลขด้านล่างแสดงถึงอัตราผลตอบแทนของแผ่นซีดีและอัตราเงินเฟ้อในช่วงระหว่างปีพ. ศ. 2513-2525 หมายเหตุอัตราเงินเฟ้อใกล้เคียงหรือสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยในช่วงนี้

การลงทุนที่ออฟเซ็ทเงินเฟ้อ

หลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อ (IPSs) สามารถป้องกันการสูญเสียกำลังซื้อได้เช่นการลงทุนในตราสารหนี้เช่นพันธบัตรและเงินงวดคงที่อาจเกิดขึ้นได้เมื่อเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการทำงานของ IPSs และชดเชยผลกระทบที่เป็นอันตรายจากราคาที่เพิ่มขึ้นของการลงทุนดู
หลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อ - The Missing Link ) IPSs มีให้เลือกหลายรูปแบบ หลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อใน Treasury

หลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อจากเงินทุน (TIPS) ให้ความปลอดภัยแก่รัฐบาลสหรัฐฯเพื่อให้มั่นใจได้ว่าคุณจะได้รับเงินคืน คุณสามารถซื้อได้โดยไม่ต้องใช้โบรกเกอร์ (ดูหน้านี้ในเว็บไซต์สำนักหนี้สาธารณะ) อย่างไรก็ตามอัตราดอกเบี้ยของ TIPS ต่ำกว่าที่เสนอในธนบัตรธนารักษ์มาตรฐาน (แต่ TIPS จ่ายดอกเบี้ยให้กับเงินเฟ้อ - ปรับหลักแทนที่จะเป็นเงินต้น) การแพร่กระจายนี้เป็นสิ่งที่ตลาดคาดว่าอัตราเงินเฟ้อต่อปีจะมากกว่า 10 ปีข้างหน้าคุณจะไม่ได้รับรายได้จาก TIPS จนกว่าคุณจะขายหรือครบถ้วน อย่างไรก็ตามคุณจะต้องเสียภาษีเงินได้ในแต่ละปีตามมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของเงินต้น แต่คุณสามารถหลีกเลี่ยง "ภาษีผี" ได้เมื่อคุณถือ TIPS ไว้ในบัญชีที่เรียกเก็บภาษีเช่น IRA

ตราสารหนี้ภาครัฐและภาครัฐที่เกี่ยวกับเงินเฟ้อ

หน่วยงานรัฐบาลต่างๆ การจ่ายดอกเบี้ยครึ่งปีมีค่าน้อยกว่าที่คุณอาจได้รับจากพันธบัตรตั๋วเงินที่คล้ายกัน แต่การชำระเงินเหล่านี้จะเปลี่ยนแปลงไปตามดัชนีราคาผู้บริโภค บวกกับการจัดเก็บภาษีเงินได้แบบเดียวกับที่ใช้กับพันธบัตรเทศบาลทั่วไป ดังนั้นด้วยหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับเงินเฟ้อขึ้นอยู่กับวงเล็บภาษีของคุณคุณอาจจะสามารถออกมาข้างหน้าเมื่อเปรียบเทียบกับพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีรวมทั้ง TIPS คุณสามารถซื้อหลักทรัพย์ที่เกี่ยวกับเงินเฟ้อของ บริษัท ได้โดยใช้นายหน้าของคุณเพียง 1 000 เหรียญเท่านั้น อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์เหล่านี้ปรับทุกเดือนสำหรับการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ เป็นหลักทรัพย์เหล่านี้ออกโดย บริษัท และมีความเสี่ยงมากขึ้นอัตราผลตอบแทนมักจะสูงกว่าขีปนาวุธเปรียบเทียบ แต่จำไว้ว่าไม่มีการสนับสนุนของรัฐบาลดังนั้นจึงมีโอกาสที่ บริษัท อาจไม่สามารถปฏิบัติตามพันธกรณีได้

ใบรับรองเงินฝากที่เชื่อมโยงกับเงินเฟ้อ

ใบรับรองเงินฝากที่เชื่อมโยงกับเงินฝากจะขายผ่านนายหน้าในการลงทุนขั้นต่ำ 1 เหรียญสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์เหล่านี้น้อยกว่าซีดีปกติหรือธนบัตรธนารักษ์ที่เทียบเท่ากัน พันธบัตรออมทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อ

พันธบัตรออมทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อ (I Bonds) ได้รับการสนับสนุนโดยความเชื่อมั่นและเครดิตของรัฐบาลสหรัฐฯอย่างเต็มที่และคุณสามารถซื้อได้โดยตรงจากกรมธนารักษ์หรือธนาคารในประเทศของคุณ พวกเขาขายได้ตามมูลค่าและเติบโตไปพร้อม ๆ กับรายได้ที่ได้รับการทำดัชนีเป็นอัตราเงินเฟ้อถึง 30 ปี ภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางต่อรายได้ประจำครึ่งปีจะถูกเลื่อนออกไปจนกว่าพันธบัตรจะครบกำหนดหรือคุณจะได้รับเงินเข้ามาและ I Bonds ได้รับการยกเว้นจากภาษีเงินได้ของรัฐและท้องถิ่น ดังนั้นจึงอาจเหมาะกับบัญชีที่ต้องเสียภาษี เหมือนพันธบัตรทั้งหมด I Bonds หมายถึงการลงทุนระยะยาว อย่างไรก็ตามคุณสามารถชำระเงินได้ทุกเมื่อหลังจาก 12 เดือน แต่ถ้าคุณทำพันธบัตรภายใน 5 ปีแรกคุณจะเสียดอกเบี้ยสามเดือนล่าสุด

IPS ไม่มีความเสี่ยง

ค่านายหน้าของคุณมีอยู่ใน IPS เช่นเดียวกับค่าธรรมเนียมที่รวมอยู่ในกองทุนรวมดังนั้นเมื่อคุณซื้อ IPS จำนวนเงินที่ไปยังโบรกเกอร์ของคุณจะไม่ชัดเจน นอกจากนี้เนื่องจาก IPS มักจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเงินฝากประจำอัตราดอกเบี้ยคงที่พวกเขาไม่ได้ทำเช่นเดียวกับตราสารหนี้คงที่ปกติเมื่อแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อลดลง เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวจะลดลงดังนั้นราคาของพันธบัตรที่คุณถือขึ้นไป การเพิ่มขึ้นของราคาพันธบัตรระยะยาวหมายความว่านักลงทุนกำลังขยับสินทรัพย์เพิ่มขึ้นในการลงทุนที่ปลอดภัยซึ่งแสดงให้เห็นว่าพวกเขาเชื่อว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่กว่าเงินเฟ้อ (ถ้าเงินเฟ้อเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่กว่าพวกเขาจะไม่นำเงินมาลงทุน ที่เงินของพวกเขาถูกล็อคในระยะยาว)
นอกจากนี้พันธบัตรใด ๆ ที่มีองค์ประกอบที่ปรับค่าเงินเฟ้ออาจมีความผันผวนมากกว่าที่ไม่มี ดังนั้นถ้าอัตราดอกเบี้ยเริ่มเพิ่มขึ้นค่า IPS ของคุณอาจลดลง (ผลจากความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย) และหากอัตราเงินเฟ้อไม่เพิ่มสูงขึ้นพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยอัตราผลตอบแทนของคุณถึงวันครบกำหนดในการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้ออาจสูงพอ ๆ กับสิ่งที่คุณจะได้รับด้วยพันธบัตรที่ไม่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้อ

ข้อมูลสรุป

สถาบันการเงินต่างๆมีมากขึ้นเรื่อย ๆ คือ IPS ด้านการตลาดสำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นในปีต่อ ๆ ไป การลงทุนเหล่านี้อาจเป็นหลักทรัพย์แต่ละประเภทหรือเป็นกองทุนรวม ดังนั้นก่อนที่คุณจะวางเงินของคุณให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจค่าธรรมเนียม และเปรียบเทียบข้อเสียที่ต้องเสียภาษีผลตอบแทนปลอดภาษี