Van Duyn Dodge และ E. Morris Cox ก่อตั้ง บริษัท Dodge and Cox ในปีพ. ศ. 2473 ในยุคความวุ่นวายในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ วิสัยทัศน์ของพวกเขาคือการสร้าง บริษัท ที่ขับเคลื่อนด้วยงานวิจัยที่เป็นอิสระและมีจริยธรรมสูงซึ่งจะเป็นความไว้วางใจที่แท้จริงแก่ลูกค้าของ บริษัท การเลือกใช้หลักทรัพย์ของ บริษัท - สร้างขึ้นจากหลักการของผลกำไรในระยะยาวปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจและการกระจายการลงทุน - ถือเป็นแนวทางปฏิบัติหลักจนถึงปัจจุบัน บริษัท ยังคงเป็นอิสระจากอิทธิพลของวอลล์สตรีทแท้จริงตามที่ได้รับการตั้งอยู่ในสำนักงานเดียวในพื้นที่ San Francisco ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพดอดจ์และคอคส์ ("DODGX") ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 4 มกราคม 2508 ซึ่งเป็นหลักการหลักในการลงทุนของ บริษัท กองทุนรวมลงทุนใน บริษัท ที่มีปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคงในราคาที่น่าสนใจสำหรับการเติบโตของเงินต้นและรายได้ระยะยาว รูปแบบที่มุ่งเน้นมูลค่าได้รับการยืนยันจากการถือครองพอร์ตการลงทุนของกองทุนซึ่งมีการซื้อขายที่ 13. ประมาณการกำไรล่วงหน้า 8 ครั้งลดลง 20% สำหรับ S & P 500 ซึ่งมีมูลค่าซื้อขายที่ 17. ประมาณการกำไรล่วงหน้า 4 เท่า

การถือครองและการจัดสรร

50 ดอลลาร์ 8 พันล้านกองทุนมีตำแหน่งใน 63 หุ้นที่มีน้ำหนักมากที่สุดในด้านการเงินเทคโนโลยีและการดูแลสุขภาพ 26.4%, 24.6% และ 16. 5% น้ำหนักตามลำดับ สัดส่วนการถือหุ้นสูงสุด 5 อันดับแรกคิดเป็นร้อยละ 64 ของสินทรัพย์สุทธิทั้งหมด Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0 30%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 >), Microsoft (NYSE: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) Capital One Financial Corp. (NYSE: COF COFCapital One Financial Corp 92 30 + 0 76% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), บริษัท Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWX TWXTime Warner Inc94 46 + 1 27% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) และ Charles Schwab Corp. (NASDAQ: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 65-0 38% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) บัญชีผู้ถือหุ้นรายใหญ่ 10 อันดับแรกคิดเป็น 33.99% ของพอร์ทโฟลิโอ กองทุนมีการจัดสรร 88% 70% ในสหรัฐฯ หุ้น, 9. การจัดสรร 14% ในสหรัฐฯ หุ้นและ 2. เงินสด 30% ทีมผู้บริหารประกอบด้วยคณะกรรมการนโยบายการลงทุน 10 คนโดยมีระยะเวลาการเช่าเฉลี่ย 25 ​​ปีที่ Dodge และ Cox ซึ่งเป็นข้อพิสูจน์ที่หาได้ยากในเรื่องของประเพณีและความสม่ำเสมอ เป็นที่น่าสังเกตว่าสมาชิกในทีมผู้บริหารแต่ละคนเป็นผู้ถือหุ้นใน บริษัท ซึ่งมีโครงสร้างเป็นหุ้นส่วน ทีมผู้บริหารรวมเอาการตรวจสอบอย่างละเอียดเพื่อพิจารณา บริษัท และอุตสาหกรรมของตนอย่างละเอียด ใช้กระบวนการวิจัยด้านล่างขึ้นเพื่อตรวจสอบปัจจัยพื้นฐานของ บริษัท ความกังวลปัจจัยที่มีผลต่อโครงสร้างเงินทุนความต้องการของตลาดสิ้นและความสามารถในการแข่งขันที่เกี่ยวข้องเพื่อให้ได้มาซึ่งการประเมินมูลค่าเชิงเปรียบเทียบซึ่งจะกำหนดการกระทำที่เหมาะสมในพอร์ตการลงทุน ผู้บริหารตั้งข้อสังเกตว่าในปีพ. ศ. 2558 มีความเหลื่อมล้ำในความกว้างของตลาดเนื่องจากหุ้นประเมินราคาที่แพงขึ้นอย่างต่อเนื่องขณะที่หุ้นประเมินราคาถูกปรับลดลงอย่างต่อเนื่อง ความแตกต่างของผลงานถือเป็นปีที่ท้าทายมาก อย่างไรก็ตามการประเมินมูลค่าลดลงกองทุนสามารถเพิ่มสัดส่วนการถือครองหุ้นในปัจจุบันซึ่งมีการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจเช่นหุ้นของธนาคารแห่งอเมริกา (NYSE: BAC BACBank of America Corp27 75-0 25% สร้างขึ้น) กับ Highstock 4. 2. 6

), Cigna (NYSE: CI

CICigna Corp205. 00 + 1. 54%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6

) และ EMC Corp. (NYSE. : EMC) กองทุนนี้เริ่มเปิดดำเนินการใน 8 หุ้นใหม่ ได้แก่ American Express (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) และ Anthem (NASDAQ: ANTM ANTMAnthem Inc216 30 + 2 13% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ผู้บริหารรู้สึกว่าบัตรเครดิตอเมริกันเอ็กซ์เพรสซึ่งเป็นผู้ออกบัตรเครดิตรายใหญ่ที่สุดของประเทศลดลง 24% เนื่องจากได้สะสมหุ้นที่มีส่วนลดสูงสุดถึง 1. 4% ในพอร์ตโฟลิโอซึ่งเป็นตำแหน่งใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในปีพ. ศ. ปิด 13 ตำแหน่ง ได้แก่ General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) และ PayPal (NYSE: PYPL PYPLPayPal โฮลดิ้งส์กรุ๊ป 74 74 + 1 84% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) พอร์ตการลงทุนมีอัตราการหมุนเวียน 15% ประสิทธิภาพเทียบกับ S & P 500 เป็นหนึ่งในกองทุนรวมที่เก่าแก่ที่สุดและมีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนี S & P 500 ของ Standard and Poor's 500 เป็นระยะเวลานาน การลงทุน 10,000 เหรียญในการจัดตั้งกองทุนในปีพ. ศ. 2508 จะมีมูลค่า 1 เหรียญ 892 ล้านวันนี้ การเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับแอปเปิ้ลการลงทุน 10,000 เหรียญในกองทุนเมื่อวันที่ 30 มกราคม 1970 วันที่เริ่มก่อตั้ง S & P 500 จะมีมูลค่า $ 1 324 ล้านฉบับในวันนี้เทียบกับ 946 เหรียญสหรัฐ 266 ใน S & P 500 ดีขึ้น 28.5% ผลการดำเนินงานในปี 2016 คือ -4 34% ผลตอบแทนปีละ 3 ปี 5 ปีและ 10 ปีเท่ากับ 14.22% 11.64% และ 5.69% ตามลำดับ กองทุนนี้มีผลตอบแทนรวม 10.50% ต่อปีตั้งแต่เริ่มก่อตั้งเมื่อเทียบกับดัชนี S & P 500 ที่ 8. 19% กองทุนหุ้น Dodge และ Cox มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำที่สุดในอุตสาหกรรมที่ 0. 52% มีให้สำหรับนักลงทุนรายย่อยและมีคะแนนระดับสามดาวจาก Morningstar การลงทุนขั้นต่ำคือ $ 2, 500