ในบทความนี้เราจะตรวจสอบ "Current Current Ratio" เพื่อประเมินสถานะสภาพคล่องของ บริษัท แทนที่จะใช้อัตราส่วนกระแสคงที่ แต่ใช้กันทั่วไป โดยมักมีการคำนวณควบคู่ไปกับอัตราส่วนที่รวดเร็วและอัตราส่วนเงินสดเพื่อให้นักวิเคราะห์เห็นภาพรวมของสภาพคล่องระยะสั้นของ บริษัท ที่ได้รับการวิเคราะห์ แม้ว่าอัตราส่วนดังกล่าวมีข้อบกพร่อง แต่อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเวียนมีข้อดีหลายประการเมื่อเทียบกับอัตราส่วนที่รวดเร็วและเงินสด อ่านเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีที่คุณสามารถใช้อัตราส่วนนี้เมื่อวิเคราะห์การลงทุนในอนาคต

- 9 -> อัตราการหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน =

สินค้าคงคลัง + ลูกหนี้ + เงินสดเทียบเท่าเงินสด + ยอดค้างจ่าย + เจ้าหนี้การค้า + เจ้าหนี้การค้า
ข้อเสียเปรียบของอัตราส่วนสภาพคล่องคือเราไม่ทราบว่าสินค้าคงคลังของเหลวและลูกหนี้เป็นอย่างไร ซึ่งหมายความว่า บริษัท ที่มีสินทรัพย์หมุนเวียนอยู่เป็นจำนวนมากซึ่งผูกติดกันเนื่องจากสินค้าคงคลังสามารถแสดงอัตราส่วนสภาพคล่องที่ค่อนข้างสูง แต่ยังคงมีสภาพคล่องค่อนข้างต่ำ

อัตราส่วนด่วน

อัตราส่วนด่วน = บัญชีลูกหนี้ + เงินสดเทียบเท่าเงินสด

หนี้สินหมุนเวียน

ตามที่เราเห็นอัตราส่วนที่รวดเร็วไม่มีพื้นที่โฆษณาใด ๆ ลูกหนี้การค้ารวมอยู่ด้วย แต่ก็ยังไม่มีข้อบ่งชี้ว่าลูกหนี้เหล่านี้สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่ายเพียงใด ( อัตราส่วนการตรวจวัดสภาพคล่อง

)	อัตราส่วนเงินสด อัตราส่วนเงินสด =

เงินสดเทียบเท่า

หนี้สินหมุนเวียน เนื่องจาก อัตราส่วนสภาพคล่องเป็นเพียงอัตราส่วนสภาพคล่องส่วนใหญ่ของสินทรัพย์ทั้งหมดเทียบกับหนี้สินหมุนเวียนเท่านั้นซึ่งถือเป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ระมัดระวังที่สุดในสามรูปแบบดังกล่าว เนื่องจากเป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปในเอกสารทางบัญชีเพื่อรักษาความรอบคอบในระดับสูงทั้งในการจัดทำและวิเคราะห์งบการเงินอาจไม่เป็นเช่นนั้น แต่ก็มักจะขาดความถูกต้องซึ่งอาจ จำกัด ถึงประโยชน์ของมัน แม้ว่าอัตราส่วนสภาพคล่องไม่ได้ให้ภาพที่ชัดเจนและเป็นธรรมเกี่ยวกับสภาพคล่องในระยะสั้นของ บริษัท แต่ก็ไม่มีอัตราส่วนใดและไม่มีอัตราส่วนใดที่สามารถแยกแยะได้ อย่างไรก็ตามอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเวียนให้นักวิเคราะห์ด้วยวิธีการประเมินสภาพคล่องระยะสั้นที่แม่นยำและสมบูรณ์กว่าอัตราส่วนใด ๆ ที่กล่าวมา

อัตราส่วนของกระแสไฟฟ้าแบบไดนามิก

วิธีหนึ่งในการวัดสภาพคล่องของสินค้าคงคลังคือการใช้อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเพื่อคำนวณจำนวนครั้งโดยประมาณของสินค้าที่หมุนเวียนต่อปี อย่างใดอย่างหนึ่งอาจกล่าวได้ว่าสินค้าคงคลังมากขึ้นมักจะเปลี่ยนไปบ่อยครั้งมากขึ้นที่คุณแลกเปลี่ยนสินค้าคงคลังเป็นเงินสดและเป็นเช่นนั้นของเหลวมากขึ้นก็คือเช่นเดียวกับลูกหนี้เมื่อคำนวณอัตราส่วนการหมุนเวียนลูกหนี้ นั่นคือบ่อยครั้งที่ลูกหนี้หมุนเวียนบ่อยครั้งที่คุณแลกเปลี่ยนบัญชีลูกหนี้เป็นเงินสดและยิ่งเพิ่มความใกล้ชิดกับเงินสดมากขึ้นเท่านั้น อี ระดับของสภาพคล่อง อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินค้าคงคลัง = 999 อัตราการหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือ = 999 อัตราการหมุนเวียนลูกหนี้การค้า = ยอดขายสินเชื่อสุทธิ / ลูกหนี้เฉลี่ย

ตรงกันข้ามกับการทำรายการบัญชีลูกหนี้ที่เรียกว่าบัญชี รายการที่ต้องชำระ ในคำอื่น ๆ สิ่งที่ "จ่าย" โดยลูกหนี้เป็น "เงินสด" โดยเจ้าหนี้ เนื่องจากอัตราการหมุนเวียนลูกหนี้เพิ่มขึ้นชี้ให้เห็นถึงสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นจึงเป็นที่ชัดเจนว่าอัตราส่วนการหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้นจะบ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่ลดลงเท่านั้น ดังนั้นยิ่งคุณจ่ายค่าตั๋วบ่อยเท่าใดคุณก็สามารถเก็บเงินได้น้อยลงและของเหลวน้อยลงเท่านั้น อัตราส่วนหมุนเวียนของเจ้าหนี้การค้ามีดังต่อไปนี้ อัตราส่วนหมุนเวียนของเจ้าหนี้การค้า =

COGS - (สต็อคเริ่มต้น - สินค้าคงเหลือที่เริ่มต้น)

บัญชีเจ้าหนี้เฉลี่ย

อัตราส่วนเงินหมุนเวียนปัจจุบันขึ้นอยู่กับการรวมกันของกระแส อัตราส่วนและอัตราการหมุนเวียนที่กล่าวถึงข้างต้นส่งผลให้อัตราส่วนสภาพคล่องของ บริษัท ฯ ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของ บริษัท ฯ ทั้งในส่วนของสินค้าคงเหลือลูกหนี้และเจ้าหนี้การค้า (อ่านเพิ่มเติม
การดำน้ำในสภาพคล่องทางการเงิน

.)

การกำหนดสภาพคล่อง ในโลกปัจจุบันของการขายเครดิตเวลาที่ บริษัท ต้องจ่ายเงินเป็นอย่างต่ำ โดยไม่มีผลกระทบใด ๆ ต่อความสัมพันธ์ด้านเครดิตของธนาคารคือ 30 วัน ซึ่งหมายความว่ามีรอบการให้เครดิตอย่างน้อย 12 รอบ "ปลอดจากความเสี่ยง" ต่อปี การจัดการจะขยายวงรอบการให้สินเชื่อมากขึ้น แต่ยิ่งเสี่ยงต่อการผิดนัดชำระเงินมากขึ้นเท่านั้น จากนี้สามารถระบุได้ว่าอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังที่หกซึ่งหมายความว่าสินค้าคงคลังมีการแลกเปลี่ยนเป็นเงินสดหกครั้งต่อปีหมายถึงสภาพคล่อง 50% (หกรอบ / 12 เดือน = 0. 5 = 50%) อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังของทั้งสองจะหมายความว่าสินค้าคงเหลืออยู่ที่ 16% 67% ของเหลว (สองรอบ / 12 เดือน = 0.6667 = 16.67%) และอื่น ๆ การใช้ตารางต่อไปนี้เป็นวิธีที่รวดเร็วในการกำหนดระดับสภาพคล่องของสินค้าคงคลังลูกหนี้หรือบัญชีเจ้าหนี้ของ บริษัท ที่มีรอบเครดิต 12 "ปลอดความเสี่ยง" ต่อปี:

สภาพคล่อง (%)

8 34

16 67 25

33 34 41 67 50

58 33 66 67

75	83 34	91 67	100	อัตราส่วนการหมุนเวียน	1	2	3	4	5	6	7	8
9	10	11	12	การทราบอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือลูกหนี้และเจ้าหนี้การค้าเราสามารถคำนวณเปอร์เซ็นต์อัตราคิดหมุนเวียนดังกล่าวข้างต้นได้	อัตราส่วนของกระแสเงินสดหมุนเวียน =	สินค้าคงคลัง (ITR / 12) + ลูกหนี้ (ATR / 12) + เงินสดเทียบเท่า + เงินสด	ยอดคงค้าง + เจ้าหนี้การค้า (APT / 12) + เจ้าหนี้การค้า	ITR = สินค้าคงคลัง อัตราส่วนการหมุนเวียน	ATR = อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้	APT = อัตราส่วนหมุนเวียนของเจ้าหนี้การค้า	ตัวอย่างวิธีการใช้อัตราส่วนปัจจุบันแบบไดนามิก	สินทรัพย์หมุนเวียน

Inventory = $ 100, 000

Accounts ลูกหนี้ = $ 20, 000

เงินสด = $ 10, 000 เงินสด = $ 5, 000

หนี้สินหมุนเวียน
ยอดคงค้าง = $ 20, 000
เจ้าหนี้ = 30,000 เหรียญ

เจ้าหนี้ตั๋วเงินคลัง = $ 10, 000
อัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง = 5 = 41สภาพคล่องของ บริษัท = 67% สภาพคล่อง
อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้ = 4 = 33. สภาพคล่อง 34%
อัตราส่วนหมุนเวียนของเจ้าหนี้การค้า = 2 = 100% -16 67% = 83. สภาพคล่อง 34%
อัตราการหมุนเวียนของเจ้าหนี้การค้าที่สามเท่ากับ 83. สภาพคล่อง 34% เนื่องจากมีการใส่บัญชีเจ้าหนี้ลงในตัวหารและไม่ใช่ตัวเศษเช่นเดียวกับสินค้าคงคลังและลูกหนี้ การอ่านค่าของ 16. 67% ต้องใช้ในตัวอย่างนี้:
อัตราส่วนปัจจุบันของไดนามิก =

$ 100, 000 (0. 4167) + $ 20,000 (0. 3334) + $ 10,000 + $ 5,000 < > $ 20, 000 + $ 10, 000 + $ 5, 000
$ 35, 001 <$ 9,000> $ 10, 000
อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน = = 1. 81
ถ้าเราใช้อัตราส่วนสภาพคล่อง (2.25) ในการคำนวณแบบเดียวกันเราก็จะมีการพูดเกินจริงในเรื่องของสภาพคล่องในระยะสั้นและมีอัตราส่วนเงินสดที่รวดเร็ว (0. 58) และอัตราส่วนเงินสด (0.25) สภาพคล่องของ บริษัท จะถูกหักล้างอย่างชัดเจน

บทสรุป
นักลงทุนควรตระหนักว่าผู้บริหารต้องหาสมดุลที่เหมาะสมระหว่างข้อได้เปรียบของสภาพคล่องในระดับสูงและข้อเสียของอัตราส่วนการหมุนเวียนลูกหนี้ที่สูงเกินไป หาก บริษัท ต้องให้ส่วนลดเป็นจำนวนมากเพื่อแลกกับการชำระเงินในช่วงต้นและเพื่อใช้แผนกเครดิตที่ก้าวร้าวซึ่งทำให้เกิดความเครียดในความสัมพันธ์กับผู้บริหารกับลูกค้าอาจต้องพิจารณาเงื่อนไขในการให้สินเชื่อใหม่ ค่าใช้จ่ายของลูกค้าที่หายไปนั้นไม่ค่อยมีการวัด แต่ค่าใช้จ่ายนี้อาจเกินดุลที่เกิดจากการเพิ่มสภาพคล่องในระยะสั้น
ในทางกลับกันอัตราส่วนการหมุนเวียนบัญชีเจ้าหนี้ที่สูงเกินไปอาจส่งผลให้ซัพพลายเออร์โกรธและอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังสูงเกินไปอาจทำให้เกิดการขาดแคลนอุปทานและลูกค้าที่โกรธได้ สิ่งที่อาจเหมาะสมสำหรับ บริษัท หนึ่งอาจไม่เหมาะสมสำหรับอีก บริษัท หนึ่ง ควรเปรียบเทียบเงื่อนไขของนโยบายการให้สินเชื่อและอัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเทียบกับอุตสาหกรรมและคู่แข่งของ บริษัท

โดยทั่วไปอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเวียน (dynamic current ratio) หมายถึงการปรับปรุงอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน แต่นักลงทุนควรตระหนักว่าอัตราส่วนดังกล่าวมีความน่าเชื่อถือเท่ากับข้อมูลที่ใช้เท่านั้น ดังนั้นอัตราส่วนดังกล่าวไม่ควรใช้เป็นเครื่องมือเดียวหรือเป็นแหล่งข้อมูลในการวิเคราะห์งบการเงิน แต่ควรเสริมด้วยแหล่งข้อมูลอื่น ๆ เช่นการวิเคราะห์ตามแนวตั้งและแนวนอน