พอร์ตการลงทุนของคุณแสดงถึงระบบความเชื่อที่สะท้อนถึงคุณค่าหลักที่ฝังแน่นอยู่ในตัวคุณนอกขอบเขตของการเงินและห่างไกลก่อนที่คุณจะมีสิทธิ์เข้าร่วม 401k ความจริงข้อนี้คือความเชื่อมั่นที่ลึกซึ้งของคุณได้รับการเปิดเผยในวิธีที่คุณจัดสรรพอร์ตโฟลิโอเป็นสิ่งที่น่าสนใจและตรงไปตรงมาสิ่งที่ดึงดูดให้ฉันไปสู่ตลาดการเงิน มีมากที่จะเรียนรู้เกี่ยวกับสภาพของมนุษย์โดยการสังเกตพฤติกรรมการลงทุนและการตลาด

โดยปกติแล้วการอภิปรายเกี่ยวกับประโยชน์ของการใช้เงินทุนหมุนเวียน (ETFs) ในฐานะที่เป็นพาหนะการลงทุนจะนำไปสู่การถกเถียงกันมากขึ้นว่าจะใช้วิธีการลงทุนที่ใช้งานหรือเป็น passive หรือไม่ ไม่มีความลับใด ๆ ที่อีเอฟเอฟดึงดูดความสนใจจากกลุ่มนักลงทุนรายหนึ่งซึ่งเป็นผู้ที่ชื่นชอบการลงทุนแบบพาสซีฟ

การลงทุนแบบพาสซีฟเป็นอุดมการณ์ความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดและการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่พบว่ามีรากฐานมาจากจิตวิทยาพฤติกรรม คำถาม "ตัวเลือกหุ้นสามารถดีกว่าดัชนีได้หรือไม่? "จริงๆแล้วเป็นการขุดค้นทางด้านจิตใจของคุณมากขึ้น คำถามเดียวกันที่ถูกต้องมากขึ้นจะอ่านว่า "อัตตาของคุณจำเป็นต้องมีความเชื่อในประสิทธิภาพที่ดีหรือคุณมีสติเพียงพอที่จะยอมรับความผิดพลาดของมนุษย์ได้หรือไม่? “

ในบทความนี้เราจะพยายามระงับการอภิปรายทางปรัชญาอันยิ่งใหญ่นี้ระหว่างนักลงทุนที่ใช้งานและเชิงรุกกับกระแสความลัทธิและอารมณ์ที่ไม่ดี เราจะได้สัมผัสกับ - ใช้ ETFs เป็นพาหนะของเรา - การวิจัยนอกอารมณ์ ในการตรวจสอบ ETFs จากมุมมองวัตถุประสงค์เราจะมุ่งเน้นไปที่องค์ประกอบเฉพาะอย่างหนึ่งคือการลอยลำตามสไตล์

โดยการวิเคราะห์ลักษณะที่ไม่ใช่ปรัชญาของอีทีเอฟเราสามารถมุ่งความสนใจไปที่คุณลักษณะที่มีตัวตนเพียงอย่างเดียวซึ่งจะช่วยขจัดอารมณ์และความลำเอียงจากการประเมิน ETFs และขั้นตอนการตัดสินใจโดยรวม การวิเคราะห์โดยปราศจากรากฐานทางปรัชญาหรือความลำเอียงเป็นเครื่องมือสำคัญและมีคุณค่าทั้งในตลาดการเงินและในชีวิตของเรา

ความสำคัญของสไตล์ Drift

ETF เป็นกองทุนรวมที่ซื้อขายบนการแลกเปลี่ยน โดยปกติจะเป็นตะกร้าหุ้นหรือพันธบัตรที่กำหนดโดยวิธีการทางคณิตศาสตร์มากกว่าการเลือกผู้จัดการลงทุน ETFs ส่วนใหญ่ติดตามดัชนีที่รู้จักกันแม้ว่าจะมี ETFs ที่ทำซ้ำประสิทธิภาพของสินทรัพย์ที่แท้จริงเช่นทองคำหรือน้ำมัน

ในการประเมินลักษณะเฉพาะของเราเราจะตรวจสอบ ETFs นอกอิทธิพลของความรู้สึกและอยู่นอกเหนือขอบเขตของจิตวิทยาพฤติกรรมและการถกเถียงด้านการลงทุนเชิงบวกกับการลงทุน เราจะพิจารณาด้านที่สำคัญอย่างหนึ่ง: การลอยลำตามสไตล์

Investopedia กำหนดแนวดริฟท์เป็น "ความแตกต่างของกองทุนรวมจากรูปแบบการลงทุนหรือวัตถุประสงค์ที่ระบุไว้ ลอยแบบเกิดขึ้นเป็นผลมาจากการตัดสินใจลงทุนโดยเจตนาโดยผู้บริหารการเปลี่ยนแปลงการจัดการกองทุนหรือในกรณีหุ้นการเจริญเติบโตของ บริษัท"ลอยสไตล์มักจะมองข้าม แต่ผลที่ตามมามาก ในโลกของความเสี่ยงทางการเงินความเสี่ยงและผลตอบแทนให้จับมือกัน - ผลตอบแทนที่มากขึ้นก็ยิ่งมีความเสี่ยงมากเท่านั้น หากคุณไม่ได้รับความรู้หรือไม่ได้ดูอย่างใกล้ชิดผู้จัดการลงทุนอาจล่องลอยไปจากเป้าหมายที่ระบุไว้

หลายครั้งที่การล่องลอยดูเหมือนเป็นเรื่องเล็กน้อย แต่ในบางครั้งความแตกต่างจากเป้าหมายที่ระบุไว้ของผู้จัดการอาจเป็นเรื่องรุนแรง และแม้การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในการถือครองสามารถเปลี่ยนแปลงรูปแบบความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนได้อย่างมาก ตัวอย่างเช่นถ้านักลงทุนจัดสรร 10% ให้กับตลาดหุ้นต่างประเทศโดยมอบ 10% ให้กับผู้จัดการการลงทุนระหว่างประเทศ แต่ผู้จัดการคนนี้ใช้งานเพียง 70% ของสินทรัพย์สุทธิต่อสต๊อกระหว่างประเทศนักลงทุนในความเป็นจริงมีส่วนแบ่งเพียง 7% ในผลงานของพวกเขา - ความแตกต่าง 30% มหันต์ หากผู้จัดการทุกคนในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนทรุดตัวลงเพียงเล็กน้อยนักลงทุนจะมีการจัดสรรสินทรัพย์ที่ไม่ปะติดปะต่อและแตกต่างจากที่วางแผนไว้ ด้วยเหตุนี้นักลงทุนอาจต้องเสี่ยงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้

ตรงกันข้าม ETF ไม่เคยประสบกับการล่องลอยสไตล์ - พวกเขาจะลงทุนอย่างเต็มที่ตามวิธีการทางคณิตศาสตร์ของพวกเขาตลอดเวลา การเลื่อนลอยสไตล์มีความสำคัญเนื่องจากเหตุผลสองประการคือมีผลกระทบอย่างแท้จริงต่อผลตอบแทนและความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนและเป็นประโยชน์จากอีทีเอฟที่ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการแก้ปัญหาข้อพิพาททางปรัชญาในการลงทุนเชิงรุกและการลงทุนแบบพาสซีฟ

มีหลายอย่างที่ ETFs มีอยู่ซึ่งทำให้พวกเขาเป็นนักลงทุนที่คุ้มค่า แต่ผู้ที่เกี่ยวข้องมากที่สุดกับการตรวจสอบของเราคือคุณลักษณะที่อยู่นอกการอภิปรายเชิงรุกและปราศจากข้อพิพาทซึ่งเป็นประโยชน์ที่อีเอฟเอฟจัดหาให้ซึ่งไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับความคิดเห็นหรือระบบความเชื่อของคุณ ถ้าเราเข้าคุยเรื่องความเสี่ยงค่าธรรมเนียมหรือแม้กระทั่งการกระจายความเสี่ยงเราก็มีแนวโน้มที่จะพัวพันกับข้อพิพาทที่แอกทีฟและแฝงเรื่อย ๆ ไม่มีที่สิ้นสุดซึ่งเป็นข้อที่ไม่สามารถหาข้อสรุปได้เนื่องจากมีรากฐานมาจากปรัชญาของเรา ทั้งสองฝ่ายไม่ใช่เหตุผล

บรรทัดด้านล่าง

การมุ่งเน้นที่คุณภาพของ ETFs ที่ไม่ได้เชื่อมต่อกับความคิดเห็นหรือระบบความเชื่อของเราและการยอมรับว่าเป็นข้อได้เปรียบเป็นขั้นตอนแรกที่มีประสิทธิภาพในการประเมินอย่างไม่เป็นธรรมและในที่สุดก็ใช้ ETFs เป็นพาหนะการลงทุนของคุณ ทางเลือก. และขั้นตอนการขจัดความลำเอียงและอารมณ์โดยการวิเคราะห์ลักษณะที่ไม่ใช่ปรัชญาไม่ใช่วิธีที่ชาญฉลาดในการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนของคุณ แต่เป็นวิธีการที่จำเป็นและมีสุขภาพดีในการตัดสินใจนอกกลุ่มผลงานของคุณ