ฉันเป็นคนหยาบคายต่อทองคำในอีก 1-3 ปีข้างหน้า ฉันคิดว่าเรากำลังมุ่งหน้าไปหาภาวะเงินฝืดซึ่งเป็นสภาพแวดล้อมที่ทองไม่ดีนัก ฉันจะบอกว่าฉันรั้นอย่างมากเกี่ยวกับทองในระยะยาวและว่าหลังจากที่ยืดยากมากก็จะเห็นความคิดฟุ้งซ่านสูงเป็นประวัติการณ์ภายในทศวรรษที่ผ่านมา จากการคาดการณ์ดังกล่าวผู้ถือหุ้นระยะยาวควรทำอะไรและทุกคนที่สนใจในการกระโดดอาจต้องการรอให้ราคาดีกว่า ที่กล่าวว่าเป็นไปได้เสมอฉันผิด ดังนั้นไม่ว่าคุณจะต้องการใส่สต็อตทองคำในรายการเฝ้าดูของคุณหรือข้ามไปเลยเพราะคุณกำลังรั้นกับทองคำให้พิจารณาข้อมูลด้านล่างนี้

สิ่งที่น่าสนใจเกี่ยวกับหุ้นทองคำห้ารายการที่ระบุไว้ด้านล่างนี้ก็คือมีเพียงหนึ่งในนั้นเท่านั้นที่ดึงดูดความสนใจของฉัน จำนวนมากของข้อบกพร่องทองและนักลงทุนโดยทั่วไปจะมองหาผลตอบแทนสูงสุด แต่นั่นไม่ใช่สิ่งที่การลงทุนประสบความสำเร็จเป็นเรื่องเกี่ยวกับ ตัวอย่างเช่นคุณจะสังเกตเห็นว่าหุ้นที่ให้ผลผลิตสูงสุดต่ำกว่าค่าเสื่อมราคามากกว่า 20% ในปีที่ผ่านมา ไม่มีจุดในการมองหาผลตอบแทนสูงถ้าหุ้นมีแนวโน้มที่จะลดลง (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ ราคาทองคำเคลื่อนไหวอะไร )

ลองดูที่หุ้นทองคำห้าอัน

Goldcorp

นักวิเคราะห์หลักทรัพย์หลายรายจะแจกแจงตัวเลขและใช้สูตรที่ซับซ้อนเพื่อพิสูจน์ว่าทำไม Goldcorp, Inc. (GG GGGoldcorp Inc 13. 10 + 0 31% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. ) (หรือสต็อกใด ๆ สำหรับเรื่องนั้น) มีแนวโน้มที่จะชื่นชมในอนาคต ความจริงก็คือง่ายกว่าโฆษณามาก ดูแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจด้านบนและด้านล่างหนี้สินแนวโน้มของอุตสาหกรรม (สำคัญมาก) และอ่านเอกสารที่สำนักงาน ก.ล.ต. รายงานว่า บริษัท ต้องรายงานข้อเท็จจริงซึ่งแตกต่างจากข่าวประชาสัมพันธ์ นั่นคือทั้งหมดที่คุณต้องการสำหรับการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ และในกรณีนี้โกลด์คอร์ปไม่ได้เป็นที่ดึงดูดใจในเวลานี้ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ฉันจะลงทุนทองได้อย่างไร? )

ผลประกอบการระยะเวลา 1 ปี: -16 89% (ณ วันที่ 4/21/15)

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE): -11 74%

กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF) (ttm): 1 เหรียญ 01 พันล้าน

เงินสดรวมกับเงินกู้ระยะยาว: 549 ล้านดอลลาร์เทียบกับ 3 เหรียญ (พันล้าน)

Goldcorp

FY2012

FY2013	ผลประกอบการประจำปีและผลประกอบการในช่วง 3 ปีงบประมาณที่ผ่านมา (พันล้าน)	รายได้สุทธิ	$ 4, 660, 000
$ 3, 609, 000	$ 3, 436, 000	รายได้สุทธิ	$ 1, 749, 000
($ 2, 709, (999) Yamana Gold	Yamana Gold, Inc. (AUY	AUYYamana Gold Inc. 58)	(2, 159, 000)

( ที่มา: บริษัท Yahoo Finance -0 77%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) เน้นการลดหนี้และวางแผนที่จะเดินหน้าต่อไปกับ Cerro Moro ซึ่งมีศักยภาพในการเพิ่มการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในราคาที่ต่ำ อย่างไรก็ตามหุ้นกำลังซื้อขายอยู่ที่ $ 3 88 ด้วยเหตุผลจนกว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างยั่งยืนโปรดใช้ความระมัดระวังที่นี่ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ยังคงจ่ายเงินเพื่อลงทุนในทองคำหรือไม่? ) ผลประกอบการ 1 ปี: -47 43% (ณ วันที่ 4/21/15) ROE: -17 20% OCF (ttm): 529 เหรียญ 74 ล้าน

เงินสดรวมกับเงินกู้ระยะยาว: 291 เหรียญ 74 ล้านเมื่อเทียบกับ $ 2 16 พันล้าน

อัตราการจ่ายปันผลประจำปี: 1. 60%

ประสิทธิภาพสูงสุดและต่ำสุดในช่วงสามปีงบประมาณที่ผ่านมา (ตัวเลขทั้งหมดเป็นพัน ๆ ):

Yamana Gold

FY2012

FY2013

FY2014 Revenue	$ 2, 336, 762	$ 1, 842, 682	$ 1, 835, 122
รายได้สุทธิ	442 $, 064	(474 ​​$, 351)	($ 1, 383, 073)
Barrick Gold	Barrick Gold Corp. (ABX	ABXBarrick Gold Corporation14. 00-0. 71%	สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) ต้องการกลับไปที่รากโดยการลดข้าราชการ, เสริมสร้างความแข็งแกร่งของงบดุลและสร้างความเป็นหุ้นส่วนในประเทศจีนในขณะที่การคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผลและการซื้อคืนและการลงทุนในโครงการใหม่ มีความทะเยอทะยานมาก แต่การถอนสินทรัพย์ที่ไม่ใช่สินทรัพย์หลักจะช่วยได้ ที่กล่าวว่ามีตัวเร่งปฏิกิริยาคว่ำไม่เพียงพอที่นี่ ยังเป็นอีกหนึ่งความเสี่ยงในอนาคตอันใกล้นี้

ผลการดำเนินงานระยะ 1 ปี: -38 38% (ณ วันที่ 4/21/15) ROE: -20 50% OCF (ttm): 2 บาท 30 พันล้าน เงินสดรวมกับเงินกู้ระยะยาว: $ 2 70 พันล้านเทียบกับ 13 เหรียญ (พันล้าน):

Barrick Gold

FY2012

FY2013

ผลประกอบการประจำปี: 1.70%

อัตราผลตอบแทนรายปี: 1.70% คะแนนรวมสูงสุดและต่ำสุดในรอบ 3 ปีงบประมาณ รายได้สุทธิ

$ 14, 394, 000

$ 12, 527, 000	$ 10, 239, 000	รายได้สุทธิ	(549,000 ดอลลาร์)
(10, 603 Agnico Eagle Mines	ในปีงบประมาณ 2014 บริษัท Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM	AEMAgnico Eagle Mines Ltd.44. 11 + 0 14%	สร้างแล้ว)
(2, 959, 000)	กับ Highstock 4. 2. 6	) สูงกว่าคำแนะนำในการผลิตและค่าใช้จ่ายเป็นปีที่ 3 ติดต่อกันและคาดว่าจะดีขึ้นจากปี 2015 เนื่องจากต้นทุนเชื้อเพลิงและสกุลเงินท้องถิ่นอ่อนแอลง (แคนาดาเม็กซิโกฟินแลนด์) นอกจากนี้ยังจะเพิ่มการสำรวจ โดยรวมไม่ใช่สถานการณ์ที่ไม่ดี แต่ไม่ดีที่สุดในรายการนี้ (	5 ชาร์ตที่แนะนำว่าหุ้นทองคำ

) ผลการดำเนินงานในช่วง 1 ปี: 7. 06% (ณ วันที่ 4/21/15) ROE: 2. 44% OCF (ttm): 668 ดอลลาร์ 32 ล้าน เงินสดรวมกับเงินกู้ระยะยาว: 238 เหรียญ 63 ล้านบาทเทียบกับ $ 1 (พันล้าน): Agnico Eagle Mines

ปีงบประมาณ 2555

ปีงบประมาณ 2554 <ปีงบประมาณ พ.ศ. 2554

รายได้สุทธิ

$ 1, 917, 714

$ 1, 638, 406

$ 1, 896, 766

รายได้สุทธิ	310 $, 916	(686,705 เหรียญสหรัฐ)	Franco-Nevada
Franco-Nevada Corp. (FNV	FNVFranco-Nevada Corp79. 61-0. 86%	สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6	) ทำรายได้เป็นประวัติการณ์ในปีงบประมาณ 2554 แม้ว่าจะมีราคาทองคำเฉลี่ยอยู่ที่ 10% ต่ำกว่าในปี 2556 ซึ่งเป็นผลมาจากการลงทุนหลัก 3 หุ้น ได้แก่ Candelaria Sabodala และ Fire Creek / Midas ทั้งสามคาดว่าจะส่งผลให้รายได้และกระแสเงินสดสามารถชดเชยกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลงได้นอกจากนี้ฟรังโก - เนวาดายังมีกำไรจากไตรมาสที่ 4 อีก 1 เหรียญ 2 ล้านรายจากรายรับ 123 ล้านดอลลาร์หลังจากรายงานผลขาดทุนในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และ บริษัท ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 8 ปีติดต่อกัน ประเด็นสุดท้ายคือในขณะที่ Franco-Nevada อาจไม่ได้รับความนิยมจากนักลงทุนเนื่องจากบางส่วนของชื่อข้างต้นหุ้นของ บริษัท มีประสิทธิภาพเหนือกว่าชื่อดังกล่าวตลอดหลายปีที่ผ่านมา (
มีวิธีการลงทุนในทองคำและรับเงินปันผล	)	ผลประกอบการ 1 ปี: 7. 15% (ณ วันที่ 4/21/15)	ROE: 3. 35%

OCF (ttm): 267 ล้านเหรียญ

รวมเงินสด / หนี้สินระยะยาว: 592 ล้านดอลลาร์เทียบกับ $ 0 อัตราผลตอบแทนรายปี: 1. 60% (999) Franco-Nevada FY2012 FY2013 FY2014 รายได้

$ 427, 000

$ 400, 900 < $ 442, 400

รายได้สุทธิ

$ 102, 600

$ 11, 700

$ 106, 700

บรรทัดล่าง	จากห้าหุ้นทองที่ปกคลุมไปเหนือฝรั่งเศส - เนวาดาเป็น ส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีในสภาพแวดล้อมทองที่ยากลำบากตามมาด้วย Agnico Eagle Mines อีกสามคนมีความเสี่ยงสูงในเวลานี้ แต่ควรจะอยู่ในรายการเฝ้าดูเมื่อทองเริ่มชื่นชมอย่างมากอีกครั้ง (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่	The Top Gold Mining ETFs	.)
Dan Moskowitz ไม่มีตำแหน่งในหุ้นใด ๆ ที่กล่าวถึง