บริษัท จัดการลงทุนหลายแห่งมองว่าเป็น GIPS Compliant ดังนั้น GIPS คืออะไรและเหตุใด บริษัท จึงสมัครใจเลือกที่จะปฏิบัติตามมาตรฐาน GIPS? ต่อไปนี้คือคำถามบางส่วนที่เราจะตอบในภาพรวมคร่าวๆของ Global Performance Performance Standards (GIPS) ที่ประกาศโดยสภาการลงทุนของสถาบัน CFA

สิ่งที่คุณได้รับเมื่อคุณจ่ายสำหรับบริการด้านการลงทุน ประวัติโดยย่อ

GIPS เป็นมาตรฐานทางจริยธรรมที่ใช้กับการดำเนินการด้านการลงทุนแก่ลูกค้าที่มีศักยภาพและลูกค้าเดิม รุ่นก่อนหน้าของ GIPS คือสมาคมการจัดการการลงทุนและมาตรฐานการนำเสนอผลงานวิจัย (AIMR-PPS) คู่มือฉบับแรกของ AIMR-PPS เผยแพร่ในปีพ. ศ. 2536 แต่มาตรฐานทางจริยธรรมเหล่านี้ไม่ได้ครอบคลุมถึงขอบเขตของโลกในฐานะ GIPS ปัจจุบัน ในปีพ. ศ. 2538 AIMR ได้จัดตั้งคณะกรรมการ GIPS เพื่อทำงานในการพัฒนามาตรฐานระดับโลกและในปี 1999 GIPS ได้รับการเผยแพร่ฉบับแรก ในเวลานี้สถาบัน CFA (รู้จักกันในชื่อสมาคมการจัดการการลงทุนและการวิจัย) ได้จัดตั้งสภาการลงทุน (IPC) เพื่อพัฒนามาตรฐานต่อไป จนถึงปี 2548 สถาบัน CFA ได้อนุมัติฉบับใหม่ของ GIPS และย้ายไปสู่การลู่เข้าของ PPS และ GIPS โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2549 จนถึงวันที่ AIMR-PPS หยุดอยู่และ AIMR - บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนให้เป็น GIPS ตาม

ทำไมต้องย้ายไปเป็นมาตรฐานระดับโลก?

อุตสาหกรรมการจัดการลงทุนกลายเป็นสากลมากขึ้น ผู้จัดการสินทรัพย์หลายรายไม่เพียง แต่แข่งขันเพื่อธุรกิจในตลาดที่บ้านเท่านั้น แต่ยังอยู่ในตลาดต่างประเทศอีกด้วย ตลาดในอเมริกาเหนือและยุโรปตะวันตกมีการพัฒนาเป็นอย่างดี แต่ตลาดอื่น ๆ ก็ลุกขึ้นและกลายเป็นความซับซ้อนมากขึ้นเช่นกัน สำหรับ บริษัท ด้านการลงทุนนอก U. หรือสหภาพยุโรปการปฏิบัติตาม GIPS สามารถให้ความชอบธรรมและให้ความเชื่อมั่นแก่นักลงทุนว่า บริษัท มุ่งมั่นที่จะปฏิบัติตามมาตรฐานสูงสุด

การปฏิบัติตามข้อกำหนดของ GIPS สามารถทำให้ บริษัท ต่างๆพยายามแข่งขันในตลาดต่างๆได้ง่ายขึ้นเนื่องจากต้องปฏิบัติตามหนึ่งชุดมาตรฐานเท่านั้นและสามารถหลีกเลี่ยงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญได้ การนำเสนอหรือวิธีการคำนวณเมื่อทำงานในประเทศอื่น ๆ กล่าวได้ว่า GIPS จำเป็นต้องมีมาตรฐานสำหรับอุตสาหกรรมที่กว้างขวาง จำเป็นต้องใช้ GIPS หรือไม่?

GIPS เป็นมาตรฐานไม่ใช่กฎหมาย บริษัท ไม่จำเป็นต้องเป็นไปตาม GIPS นอกจากนี้มาตรฐานเหล่านี้ยังไม่ได้จัดทำเป็นกฎหมายหลักทรัพย์ของ U. S. อย่างไรก็ตามแม้ว่าจะเป็นความสมัครใจ แต่ก็มีระเบียบวินัยในการคำนวณและความเชื่อมั่นในผลการปฏิบัติงาน

ก่อนที่ประสิทธิภาพจะได้รับการคำนวณและนำเสนอมีรากฐานที่สำคัญสำหรับ บริษัท ที่ต้องทำสิ่งแรกที่ บริษัท ต้องทำคือการกำหนด บริษัท นี่อาจฟังดูชัดเจน แต่อาจมีเหตุผลที่ถูกต้องว่า บริษัท ย่อยจะไม่ได้รับการยกเว้นจากคำจำกัดความของ บริษัท

ขั้นตอนต่อไปจะเกี่ยวข้องกับวัสดุคอมโพสิตของ บริษัท หนึ่งในสิ่งที่สำคัญที่สุดที่ บริษัท สามารถทำได้คือการกำหนดคอมโพสิตด้วยเหตุผลและมีความหมาย GIPS กำหนดให้พอร์ตการลงทุนที่เสียค่าธรรมเนียมทั้งหมดของ บริษัท ต้องรวมอยู่ในคอมโพสิตอย่างน้อยหนึ่งชุด "การรวมกันของหนึ่งหรือหลายพอร์ตการลงทุนเข้าไว้ในกลุ่มเดียวที่แสดงวัตถุประสงค์หรือยุทธศาสตร์การลงทุนโดยเฉพาะ" - คิดว่า "ส่วนแบ่งตลาดในตลาดเกิดใหม่" หรือ "รายได้คงที่ทั่วโลก" ดู: Modern ทฤษฎี Portfolio: ภาพรวม

ข้อกำหนดของมาตรฐานนี้ครอบคลุมถึงรายการอื่น ๆ รวมทั้งการคำนวณรวมถึงการนำเสนอและการเปิดเผยข้อมูล ตัวอย่างเช่นต้องมีการคืนอัตราผลตอบแทนที่มีการถ่วงเวลา (เมื่อเทียบกับเงินถ่วงน้ำหนัก) บาง บริษัท อาจรู้สึกว่าส่วนที่ใหญ่ที่สุดของการนำเสนอผลการปฏิบัติงานของพวกเขาคือการเปิดเผยข้อมูลที่จำเป็นของ GIPS เนื่องจาก บริษัท ต่างๆต้องเปิดเผยข้อมูลหลายอย่างรวมทั้งคำจำกัดความของ บริษัท ไม่ว่าจะเป็นผลงานหรือไม่รวมค่าธรรมเนียมและข้อมูลเพิ่มเติมใด ได้รับการเปิดเผยตามที่ร้องขอ ใน GIPS ฉบับปี 2006 เพียงอย่างเดียวมีการเปิดเผยข้อมูลที่จำเป็นต้องใช้ประมาณ 30 รายการ

การเป็นตัวแทนอย่างเป็นธรรมของผลการดำเนินงานในอดีต วัตถุประสงค์ข้อตกลงของ GIPS ที่ระบุไว้อย่างหนึ่งเพื่อให้มั่นใจได้ว่าการลงทุนมีความถูกต้องและสม่ำเสมอ มาตรฐานกำหนดให้ บริษัท ต้องเริ่มแสดงประวัติการใช้งาน GIPS เป็นเวลาอย่างน้อย 5 ปี หลังจากขั้นต่ำนี้ บริษัท จะต้องสร้างรายได้สูงสุด 10 ปี ถ้าคอมโพสิตมีการดำรงอยู่ไม่ถึงห้าปี บริษัท ต้องแสดงประวัติทั้งหมดตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง เนื่องจากนักลงทุนควรระมัดระวังในกรณีที่ บริษัท แสดงเฉพาะปีที่ดีที่สุดในการปฏิบัติงานเท่านั้นความต้องการนี้ควรสามารถหยุดการฝึกซ้อมเชอร์รี่ได้ตัวอย่างเช่นการลงทุนที่อาจดูดีหาก บริษัท แสดงเฉพาะ ในช่วงสองปีที่ผ่านมาซึ่งการลงทุนมีผลตอบแทนเป็นบวก อย่างไรก็ตามสมมติว่าสามปีก่อนหน้านี้ บริษัท มีประสบการณ์เชิงลบ หาก บริษัท ไม่ได้เปิดเผยผลการดำเนินงานก่อนหน้านี้นักลงทุนจะได้รับความรู้สึกที่แตกต่างไปจากความสามารถในการบริหารจัดการสินทรัพย์ของ บริษัท อย่างสิ้นเชิง การมีมาตรฐานที่สอดคล้องกันจะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจเลือกข้อมูลได้มากขึ้นและอาจเพิ่มความมั่นใจในอุตสาหกรรมการจัดการลงทุน
ทำไม บริษัท เลือกที่จะปฏิบัติตาม GIPS

อาจดูเหมือนว่าด้วยการทำงานพิเศษทั้งหมดที่เกี่ยวข้องก็จะเป็นเรื่องยุ่งยากสำหรับ บริษัท ที่จะปฏิบัติตาม GIPS อย่างไรก็ตามเนื่องจากมาตรฐาน GIPS ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางแล้วผู้จัดการสินทรัพย์สถาบันที่ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดอาจเป็นผู้เสียเปรียบในการแข่งขัน ใน U. S. ที่ปรึกษาการลงทุนจำนวนมากจะไม่พิจารณาการลงทุนของ บริษัท สำหรับลูกค้าสถาบันของพวกเขาหากยังไม่สอดคล้องกับ GIPS การปฏิบัติตาม GIPS ยังช่วยให้ บริษัท ต่างๆสามารถแข่งขันในระดับสากล การตรวจสอบ

บริษัท ที่อ้างว่าเป็นไปตาม GIPS สามารถตรวจสอบโดยบุคคลที่สามได้ การตรวจสอบเป็นไปโดยสมัครใจที่จุดนี้ แต่หลาย บริษัท เลือกที่จะได้รับการยืนยันเพื่อช่วยระบุช่องว่างในกระบวนการและเพื่อให้ลูกค้าเกิดความอุ่นใจ มี บริษัท ที่เชี่ยวชาญในการตรวจสอบประเภทนี้และการให้คำปรึกษาในการวัดผลการปฏิบัติงาน เมื่อ บริษัท ได้รับการยืนยันแล้วอาจเพิ่มการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวในเอกสารทางการตลาดที่สอดคล้องกับ GIPS

สายด้านล่าง ลูกค้าของ บริษัท จัดการลงทุนหรือลูกค้าที่คาดหวังจะได้รับประโยชน์จากมาตรฐาน GIPS เนื่องจากมีมาตรฐานสำหรับประสิทธิภาพการลงทุนทำให้นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบ บริษัท และตัดสินใจอย่างชาญฉลาดได้ง่ายขึ้น หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อกำหนดเฉพาะของมาตรฐานนี้โปรดดูคู่มือ GIPS ในเว็บไซต์ CFA