การขายระยะสั้นอาจเป็นความพยายามที่มีความเสี่ยง แต่ความเสี่ยงโดยธรรมชาติของตำแหน่งสั้น ๆ สามารถลดลงได้อย่างมากจากการใช้ตัวเลือก

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของฐานะ Short คือการขึ้นราคาในหุ้น shorted การพุ่งขึ้นดังกล่าวอาจเกิดขึ้นได้จากเหตุผลหลายประการรวมถึงการพัฒนาในเชิงบวกที่ไม่คาดคิดสำหรับหุ้นการบีบสั้นหรือความก้าวหน้าในตลาดหรือภาคธุรกิจที่กว้างขึ้น ความเสี่ยงนี้สามารถบรรเทาได้โดยใช้ตัวเลือกการโทรเพื่อป้องกันความเสี่ยงของการหนีล่วงหน้าในหุ้น shorted

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีหุ้นเฟสบุ๊กสั้น ๆ 100 หุ้น, (FB FBFacebook Inc178. 920. 00% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เมื่อ ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ 76 เหรียญ 24. ถ้าสต็อกเพิ่มขึ้นถึง $ 85 หรือมากกว่าคุณจะมองหาการสูญเสียอย่างมากในตำแหน่งสั้น ๆ ของคุณ ดังนั้นคุณจึงซื้อสัญญาหนึ่งตัวเลือกการโทรใน Facebook โดยมีราคาการประท้วง 75 เหรียญที่จะหมดอายุหนึ่งเดือนนับจากนี้ การโทร 75 ดอลลาร์นี้มีการซื้อขายที่ราคา $ 4 ดังนั้นคุณจะต้องเสียเงิน 400 ดอลลาร์

หากเฟซบุ๊กลดลงเหลือ 70 เหรียญต่อเดือนคุณจะได้รับเงิน 624 เหรียญในฐานะระยะสั้น ([76 เหรียญ 24 - 70 เหรียญ x 100 บาท) โดยลดค่าใช้จ่าย 400 บาทสำหรับตัวเลือกการโทร กำไรสุทธิ 224 เหรียญ เราสมมติว่าที่นี่ 75 ดอลลาร์มีการซื้อขายที่ใกล้ศูนย์ แต่ในความเป็นจริงคุณอาจจะสามารถกู้ค่าบางอย่างจากการโทรได้หากมีจำนวนวันเหลือที่จะหมดอายุ

ประโยชน์ที่แท้จริงของการใช้การโทรเพื่อป้องกันตำแหน่งของ Facebook ในระยะสั้นของคุณจะเป็นอย่างไรหากเห็นว่าหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดแทนที่จะลดลง หาก Facebook ก้าวหน้าไปที่ 85 เหรียญโทร 75 ดอลลาร์ของคุณจะซื้อขายที่ขั้นต่ำ 10 เหรียญ ดังนั้นการสูญเสีย 876 เหรียญในตำแหน่งสั้น ๆ ของคุณจะถูกหักล้างด้วยกำไร 600 เหรียญ ([$ 10 - $ 4] x 100) ในตำแหน่งการโทรแบบยาวของคุณสำหรับผลขาดทุนสุทธิ 276 เหรียญ แม้ว่าเฟดจะทะยานสู่ระดับ 100 ดอลลาร์ แต่การขาดทุนสุทธิจะยังไม่เปลี่ยนแปลงที่ 276 ดอลลาร์เนื่องจากการสูญเสียเงิน 2, 376 ตำแหน่งในระยะสั้นจะถูกหักล้างโดยกำไรจาก $ 2, 100 ([$ 25 - $ 4] x 100) ตำแหน่งการโทร (โปรดทราบว่าการโทร 75 ดอลลาร์จะซื้อขายที่ราคาอย่างน้อย $ 25 ถ้าเฟสบุ๊คซื้อขายที่ 100 ดอลลาร์)

มีข้อบกพร่องเล็กน้อยในการใช้สายเพื่อป้องกันความเสี่ยงของหุ้นระยะสั้น ประการแรกกลยุทธ์นี้สามารถใช้สำหรับหุ้นที่มีตัวเลือกเท่านั้นดังนั้นจึงไม่สามารถใช้เมื่อขาดหุ้นขนาดเล็กที่ไม่มีตัวเลือกใด ๆ ประการที่สองมีค่าใช้จ่ายสำคัญในการซื้อสาย ประการที่สามการป้องกันที่นำเสนอโดยการโทรจะใช้ได้เฉพาะในระยะเวลาที่ จำกัด i. อี จนกว่าจะหมดอายุลง สุดท้ายเนื่องจากตัวเลือกมีให้เฉพาะในราคาที่ถูกประท้วงเท่านั้นการป้องกันความไม่สมบูรณ์อาจทำให้เกิดความแตกต่างระหว่างราคาการโทรและราคาที่ขายได้ไม่มาก

บรรทัดด้านล่าง

แม้จะมีข้อบกพร่องของกลยุทธ์ของการใช้สายเพื่อป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งสั้น ๆ อาจจะมีประสิทธิภาพ ในสถานการณ์ที่ดีที่สุดผู้ประกอบการค้าสามารถเพิ่มผลกำไรได้หากหุ้นที่ขาดสต็อคลดลงอย่างฉับพลันและรีบาวนด์โดยการปิดสถานะสั้น ๆ เมื่อหุ้นลดลงและขายสายเมื่อราคาเพิ่มขึ้น

การเปิดเผย: ผู้เขียนไม่ได้ดำรงตำแหน่งใด ๆ ในหลักทรัพย์ที่กล่าวถึงในบทความนี้ในขณะที่ตีพิมพ์