ดัชนีตัวเลือก: คู่มือสำคัญ

ดัชนีตัวเลือก: คู่มือสำคัญ

ตัวเลือกดัชนีเป็นตราสารอนุพันธ์ที่มีหลักทรัพย์อ้างอิงไม่ใช่หุ้นเดียว แต่เป็นตะกร้าหลักทรัพย์ที่เรียกว่าดัชนี พวกเขาให้โอกาสนักลงทุนในการค้าขายทางเลือกต่างๆในตลาดกว้าง ๆ โดยไม่ต้องยุ่งยากมากนักและมีเงินทุนค่อนข้างน้อย ตัวเลือกดัชนีได้รับความโดดเด่นในปีพ. ศ. 2523 เมื่อการทำประกันความเสี่ยงด้วยผลงานกลายเป็นแนวคิดที่สำคัญและทางเลือกของคณะกรรมการชิคาโก (CBOE) ได้เพิ่มความนิยมขึ้น กลยุทธ์สำหรับตัวเลือกดัชนีการซื้อขายจะไม่แตกต่างจากกลยุทธ์สำหรับตัวเลือกหุ้นแม้ว่าจะมีข้อยกเว้นบางประการ

ดัชนีอ้างอิงสำหรับตัวเลือกเหล่านี้สามารถเป็นได้ทั้งดัชนีราคาตลาดหรือดัชนีค่าถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก นักลงทุนสามารถซื้อขายดัชนีในวงกว้างเช่น S & P-500 หรือดัชนีเฉพาะสาขาที่อาจมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมเช่นเทคโนโลยีหรือการดูแลสุขภาพ ตัวเลือกดัชนีความนิยมมากที่สุดในสหรัฐอเมริกาคือดัชนี S & P 500 (CBOE: SPX) ตัวเลือกดัชนี Russell 2000 ดัชนีความผันผวนของ CBOE (CBOE: VIX) ดัชนี Nasdaq-100 (NASDAQ: NDX) และดัชนี S & P-100 ตัวเลือกดัชนี (CBOE: OEX)

ข้อดีของตัวเลือกดัชนี

ข้อดีสำหรับนักลงทุนทั่วไปในการเลือกดัชนีมีข้อดีหลายประการดังนี้

การกระจายการลงทุน

  • : ผู้ประกอบการค้าสามารถรับหลักทรัพย์จำนวนมากได้ ทุนน้อยมากเมื่อเทียบกับตัวเลือกหุ้นเดียวที่มีแนวโน้มที่จะมีความเสี่ยงเฉพาะ บริษัท ความผันผวนน้อยกว่า
  • : ดัชนีโดยทั่วไปมีความผันผวนน้อยกว่าตัวเลือกหุ้นเดียว หุ้นเดี่ยวอาจได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์เล็กน้อยเช่นรายงานรายได้รายงานจากนักวิเคราะห์หรือข่าวลือ ดัชนีและตัวเลือกดัชนีต่อไปจะไม่ได้รับผลกระทบได้ง่าย สภาพคล่อง
  • : ทั่วโลกมีการสังเกตว่าในบรรดาทางเลือกทั้งหมดตัวเลือกดัชนีมีความเป็นของเหลวมากที่สุด ดังนั้นผู้ค้าทั่วไปมักจะหาราคาที่เหมาะสมและออกจากโอกาส การสูญเสีย / ความเสี่ยงที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
  • เช่นเดียวกับการซื้อขายสิทธิทั้งหมดการสูญเสียสูงสุดที่ผู้ซื้อเลือกซื้อต้องเผชิญในขณะที่ต้องชำระเบี้ยประกันภัย ดังนั้นผู้ค้ารายใหม่ตัวเลือกดัชนีอาจเป็นประสบการณ์การเรียนรู้ที่ดีกับการยกระดับที่มีความเสี่ยงน้อยมาก Leverage
  • : ผู้ค้าเช่นตัวเลือกเนื่องจากสามารถใช้ Leverage ได้ Leverage ช่วยให้ผู้ค้าสามารถวิเคราะห์ได้อย่างถูกต้องและมีเงินทุนน้อยมาก ผู้ค้าสามารถเดิมพันได้ถึง 10 เท่าของเงินทุนที่มีอยู่ ค่าใช้จ่ายที่ลดลง
  • : ค่าใช้จ่ายในการทำตลาดในวงกว้างจะลดลงเมื่อเทียบกับหุ้นหรือตัวเลือกหุ้นแต่ละหุ้น ดังนั้นผู้ประกอบการค้าต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านตลาดเพียงอย่างเดียวโดยมีต้นทุนต่ำมาก
ไม่เหมือนหุ้นตัวเลือกส่วนใหญ่เลือกใช้ดัชนีเป็นเงินสดตัดสินการตั้งถิ่นฐานทางกายภาพในตัวเลือกดัชนีหุ้น 500 อาจเป็นฝันร้ายสำหรับการแลกเปลี่ยนหักบัญชีเมื่อได้รับหุ้น 500 หุ้นในการชำระบัญชีเดียวเป็นเรื่องยุ่งยากและแทบเป็นไปไม่ได้ ดังนั้นบางส่วนของกลยุทธ์ตัวเลือกขั้นพื้นฐาน (เช่นโทรครอบคลุมซึ่ง entails ซื้อพื้นฐานเช่นกัน) เป็นเรื่องยากที่จะใช้กับตัวเลือกดัชนี

ราคา

ตัวเลือกดัชนีมีราคาในลักษณะเดียวกับตัวเลือกทั่วไปโดยปกติสีดำ สูตรนม ราคาของตัวเลือกขึ้นอยู่กับตัวแปรต่อไปนี้: ความผันผวน, เวลาที่จะหมดอายุ, มูลค่าปัจจุบันของดัชนีอ้างอิงราคาตีราคาและอัตราดอกเบี้ย ตัวเลือกดัชนีเป็นตัวเลือกที่มีสภาพคล่องมากที่สุดซึ่งเป็นที่ชื่นชอบของผู้ค้าที่เก็งกำไรเนื่องจากสามารถใช้เพื่อหาผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงได้มาก

ประเภทของตัวเลือกดัชนี

ตัวเลือกดัชนีสามารถแบ่งตามระยะเวลาของตัวเลือก ด้านล่างนี้เป็นตารางแนะนำตัวเลือกต่างๆใน S & P-500 ซื้อขายใน Chicago Board Options Exchange

ตัวเลือกคำอธิบาย

จำนวนเต็มหน่วย การชำระบัญชี SPX (ตกลงวันศุกร์ที่ 3)
100 เงินสด SPX รายสัปดาห์ (รอลงท้ายทุกสัปดาห์) > 100
เงินสด SPX สิ้นเดือน 100
เงินสด Mini-SPX 10
เงินสด ตามดัชนี S & P-500 ที่จัดทำดัชนีขึ้นอยู่กับระยะเวลา ตัวเลือกสามารถจัดเป็นรายสัปดาห์รายเดือนหรือรายไตรมาสตัวเลือก แต่ละตัวเลือกเหล่านี้แสดงถึงมูลค่าตามสัญญาเท่ากับ 100 หน่วยของดัชนี ตัวเลือกที่สี่คือตัวเลือก Mini-SPX ซึ่งหมายถึงค่าประมาณ 10 หน่วยของดัชนี Leaps ยังสามารถจัดประเภทเป็นตัวเลือกดัชนีระยะยาวได้อีกด้วย ตัวเลือกระยะสั้น SPX จะถูกยกมาเป็นระยะ ๆ 5 จุด ซึ่งจะขยายไปถึง 25 คะแนนในกรณีของ LEAPS ตัวเลือกจะถูกจัดแบ่งตามราคาการประท้วงในสามประเภทด้วยเช่นเงินที่เบิกเงินและเงินที่เบิกเงิน

ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าดัชนีอ้างอิงอยู่ที่ประมาณ 1800 ระดับ ตัวเลือกการโทรที่มีราคาการประท้วง 1750 จะเรียกว่าตัวเลือกในเงิน หนึ่งที่มีราคาประท้วง 1800 จะเป็นตัวเลือกที่เงินและหนึ่งที่มีราคาประท้วง 1850 จะเป็นตัวเลือกที่ไม่ใช้เงิน

ตัวเลือกดัชนีจะช่วยให้เจ้าของสิทธิในสัญญาบางอย่างเป็นไปตามข้อตกลงมาตรฐาน โดยทั่วไปจะรวมถึงสิทธิในการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญและการใช้สิทธิในการซื้อหุ้นสามัญในวันใช้สิทธิ

ตัวเลือกดัชนีสามารถจัดเป็นตัวเลือกแบบยุโรปหรือแบบอเมริกันตามวันที่ชำระบัญชี ตัวเลือกดัชนีส่วนใหญ่เป็นตัวเลือกสไตล์ยุโรปแบบเงินสดซึ่งมีข้อยกเว้น ในตัวเลือกสไตล์ยุโรปตัวเลือกนี้สามารถใช้งานได้เฉพาะในวันหมดอายุเท่านั้น ในประเทศส่วนใหญ่การชำระบัญชีจะดำเนินการในวันถัดจากวันหมดอายุเป็นเงินสด การคำนวณระดับดัชนีสำหรับการชำระบัญชีแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ ตัวเลือกส่วนใหญ่ใช้ค่าดัชนีในวันหมดอายุเป็นราคาการชำระราคา ตัวเลือกดัชนีสามารถจัดเป็น a. ม. หรือ p. ม. ปึกแผ่น A. ม. การตั้งถิ่นฐานจะขึ้นอยู่กับราคาเปิดของดัชนีเป็นราคาที่ชำระราคาในขณะที่ในหน้าม. การตั้งถิ่นฐานตามที่ระบุในชื่อราคาการชำระราคาจะขึ้นอยู่กับราคาปิดของดัชนี มีการกำหนดรูปแบบต่างๆในการคำนวณราคาปิดด้วย ราคานี้อาจเป็นราคาซื้อขายล่าสุดหรือราคาถัวเฉลี่ยของดัชนีในช่วง 30 นาทีที่ผ่านมาของการซื้อขาย

การจัดเก็บภาษี

การเก็บภาษีจากกำไรจากการซื้อขายดัชนีจะแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ ในประเทศสหรัฐอเมริกาตัวเลือกดัชนีจะอยู่ภายใต้ประเภทของสัญญาปีพ. ศ. 1256 ตาม Internal Revenue Service สัญญาตามปีพ. ศ. 1256 ตามที่ IRS เป็นรายการสัญญาที่ถือปฏิบัติตามราคาตลาด ณ วันสิ้นปีตามมูลค่ายุติธรรม ดังนั้น 60% ของกำไรจากเงินทุนทั้งหมดถือเป็นกำไรระยะยาวและ 40% ของกำไรถือเป็นกำไรระยะสั้น เช่นในประเทศอื่น ๆ (เช่นอินเดีย) กำไรทั้งหมดจากตัวเลือกดัชนีจะถือว่าเป็นกำไรระยะสั้นหากตัวเลือกนี้มีไว้ไม่ถึงหนึ่งปี

บรรทัดด้านล่าง

ตัวเลือกดัชนีเป็นวิธีที่ดีสำหรับผู้ค้ารายใหม่ที่จะเรียนรู้พื้นฐานของการลงทุนในตัวเลือก สภาพคล่องสูงและลดความเสี่ยงทำให้พวกเขาเป็นดินอุดมสมบูรณ์สำหรับการเรียนรู้ ins ลึกหนาบางของการซื้อขายตัวเลือก