มีหลายเหตุผลที่จะต้องพิจารณาตัวเลือกการซื้อขาย การใช้หนึ่งคือการได้รับการยกระดับเมื่อทำการเล่นแบบทิศทาง อีกประการหนึ่งคือการป้องกันตำแหน่งที่มีอยู่ การใช้ประโยชน์อย่างอื่นอย่างหนึ่งคือการใช้ประโยชน์จากโอกาสที่ไม่สามารถใช้ได้กับผู้ที่ซื้อขายหลักทรัพย์พื้นฐานดัชนีหรือฟิวเจอร์สเท่านั้น ความเป็นไปได้สุดท้ายนี้มักเกี่ยวข้องกับการใช้ตัวเลือกการแพร่กระจายซึ่งจะมีการเลือกตัวเลือกหนึ่งหรือชุดตัวเลือกในขณะที่ซื้อตัวเลือกหรือชุดตัวเลือกอื่น วิธีหนึ่งในการแพร่กระจายความน่าเป็นไปได้เหนือกว่าค่าเฉลี่ยของการซื้อขายที่ค่อนข้างใหม่กับกระแสหลักเรียกว่า "modidor" ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ได้รับการแก้ไขซึ่งเป็นที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็น "เครื่องปรับเหล็ก"

จุดเริ่มต้น: The Iron Condor

ในการตรวจสอบอย่างรวดเร็วเครื่องคอนโซลเหล็กต้องขายสายโทรศัพท์ที่ไม่แพงและตัวเลือกการวางจำหน่ายที่ไม่แพงออกไป พร้อมที่จะซื้อสายโทรศัพท์เพิ่มเติมและนำเงินออกไป ใน "คอนโดแร้งเหล็ก" แบบคลาสสิกตัวเลือกที่ขายมีระยะห่างเท่ากันจากราคาอ้างอิง ในทำนองเดียวกันความแตกต่างในราคาการประท้วงระหว่างตัวเลือกการโทรทั้งสองแบบจะแตกต่างกันไปกับความแตกต่างระหว่างราคาการประท้วงสำหรับสองตัวเลือกการวาง หากมีความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกจะสูงขึ้น ความผันผวนโดยนัยที่สูงบ่งบอกว่ามีค่าเบี้ยประกันที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในระยะเวลาหนึ่งที่มีอยู่ในราคาของตัวเลือกซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเพิ่มศักยภาพในการทำกำไรได้มากที่สุดโดยการรับพรีเมี่ยมเท่าที่จะเป็นไปได้

การวางตำแหน่งนี้พ่อค้าจะสร้างความสามารถในการทำกำไรได้ตราบใดที่การรักษาความปลอดภัยที่อยู่ในช่วงก่อนที่จะหมดอายุตัวเลือก แม้ว่าความสามารถในการทำกำไรจะ จำกัด อยู่ที่เครดิตสุทธิที่ได้รับเมื่อเข้าสู่ระบบการค้า แต่ความเสี่ยงสูงสุดของผู้ประกอบการค้าก็มี จำกัด รูปที่ 1 แสดงเส้นความเสี่ยงสำหรับเครื่องคอนเดนเซอร์เหล็กทั่วไป (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ condors เหล็กตรวจสอบ

Take Flight With Condor เหล็ก , คุณควร Flock To Iron Condors? และ Iron Condors: ปีกเพื่อกำไรสูงสุด >.) รูปที่ 1: เส้นโค้งความเสี่ยงสำหรับเหล็กดัด แหล่งที่มา: Optionetics Platinum

สิ่งสำคัญที่ต้องสังเกตในรูปที่ 1 คือการค้ามีสองราคาที่คุ้มทุน - สูงกว่าราคาปัจจุบัน ด้านล่าง การค้านี้จะทำเงินได้หากราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงยังคงอยู่ระหว่างราคาเบรกเฟิร์ฟสองอัน แต่จะสูญเสียเงินถ้าการรักษาความปลอดภัยต้นแบบเคลื่อนไหวไปไกลเกินไปในราคาในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

ในตัวอย่างนี้ศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดคือ $ 365 ซึ่งจะตระหนักว่าหมดอายุเมื่อมีการซื้อขายหลักทรัพย์หลักระหว่างราคาการตีราคาและวางขาย การค้าจะสร้างกำไรได้ตราบเท่าที่ราคาอ้างอิงอยู่ระหว่างซื้อขายในราคาที่ 10627 ในด้าน downside และ 134. 73 ขึ้นไป

การตั้งค่าที่เหมาะสมสำหรับเครื่องปรับเหล็กเป็นความปลอดภัยที่ค่อนข้างเงียบและถูกล็อคไว้ในช่วงการซื้อขาย ไม่ว่าจะเป็นหรือไม่กรณีความปลอดภัยในรูปที่ 1 ค่อนข้างจะอยู่ในสายตาของคนดู ความมั่นคงมีแนวโน้มสูงขึ้น แต่ขณะนี้อยู่ในช่วงกลางของช่วงการซื้อขายระยะสั้น 2 เดือนโดยมีระดับการสนับสนุนและความต้านทานชัดเจน (ดูว่าระดับอิทธิพลเหล่านี้สามารถเปลี่ยนบทบาทได้อย่างไรดู

Support and Resistance Reversals

.)

The Modified Iron Condor (Modidor) เส้นความเสี่ยงสำหรับ modidor โดยใช้ตัวเลือกในการรักษาความปลอดภัยเดียวกัน ที่ปรากฏในรูปที่ 1 แสดงไว้ในรูปที่ 2 การค้าที่แสดงในรูปที่ 1 ได้ขายการโทรและนำทั้งสองรายการออกไปประมาณ 13 คะแนนและ "ซื้อปีก" (กล่าวคือการเรียกนัดหยุดงานที่สูงขึ้นและระดับล่าง ตีวาง) อีกสามจุด out-of-the-money) การค้าในรูปที่ 2 ใช้แนวทางที่แตกต่างกัน ด้วยการซื้อขายหุ้นในราคาพื้นฐานที่ 123 เหรียญต่อหุ้นการค้านี้จะขายราคาที่เรียกเก็บ 130 นัดและซื้อการโทรราคา 131 นัด ด้านการขายการค้านี้ขายราคาตีราคา 115 และวางซื้อราคาตีราคา 110 พูดอีกนัยหนึ่งการค้า:

ขายสายเจ็ดจุดออกจากเงินและขายเงิน 8 คะแนนเอาเงิน ซื้อสายหนึ่งจุดเหนือ ซื้อตัวเลือกที่ 5 จุดต่ำกว่าตัวเลือกการขาย ผลสุทธิของรูปแบบเหล่านี้คือการเปลี่ยนการกำหนดค่าของเส้นความเสี่ยงซึ่งแสดงในรูปที่ 2

รูปที่ 2: กราฟความเสี่ยงสำหรับ a Modidor

• แหล่งที่มา: Optionetics Platinum
• ข้อได้เปรียบหลักของ modidor ก็คือราคาของ breakeven มีเพียงราคาเดียวดังนั้นการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานจะต้องอยู่เหนือ (ในกรณีของ modidor รั้นหรือต่ำกว่าในกรณี ของ modidor ที่ดื้อรั้น) ราคา breakeven โดยเฉพาะเพื่อให้การค้าแสดงผลกำไรแทนที่จะต้องอยู่ระหว่างสองราคา breakeven ในตัวอย่างนี้ในขณะที่หุ้นอ้างอิงซื้อขายที่ 123 หุ้นราคาหุ้นของการค้า 113. 78 นี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนอาจใช้ modidor เพื่อเพิ่มความน่าจะเป็นของกำไรเมื่อเทียบกับ condor เหล็ก
• ประเด็นสำคัญในการค้าขายตัวอย่างเช่น:

การซื้อขายหลักทรัพย์พื้นฐานมีมูลค่าอยู่ที่ 123 เหรียญต่อหุ้น

ราคาเบรกเกอร์คือ $ 113 78. ถ้าการรักษาความปลอดภัยต้นแบบทำอะไรอื่นนอกจากการลดลง 7. 5% หรือมากกว่าในช่วง 46 วันนับจากวันที่ได้รับการป้อนการค้าและการหมดอายุของตัวเลือกการค้านี้จะแสดงผลกำไร

หากความปลอดภัยพื้นฐานอยู่ระหว่างราคาการตีราคาของตัวเลือกที่ขาย (115 ใบเรียกเก็บและ 130 ใบ) เมื่อหมดอายุศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดจะได้รับรู้เมื่อทุกตัวเลือกหมดอายุไร้ค่า

หากการรักษาความปลอดภัยที่กล่าวมาข้างต้นสูงกว่าราคาการตีราคาของตัวเลือกการโทรที่จำหน่ายได้ (ราคาตีราคา 130 นัด) ศักยภาพในการทำกำไรจะ จำกัด แต่ที่สำคัญที่สุดคือยังคงเป็นบวก

โอกาสในการสูญเสียสูงสุดจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อตัวเลือกถูกระงับไว้จนกว่าจะหมดอายุและในเวลานั้นหุ้นนั้นซื้อขายต่ำกว่าราคานัดหยุดงานของการซื้อที่ซื้อ (i.อี , ราคาตี 110)

• ด้านล่างบรรทัด
• การซื้อขายสิทธิช่วยให้ผู้ค้าสามารถใช้ประโยชน์จากสถานการณ์เฉพาะซึ่งโดยปกติจะไม่สามารถใช้ได้กับผู้ค้าเฉพาะหุ้นอ้างอิงหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเท่านั้น นอกเหนือไปจากกลยุทธ์ "มาตรฐาน" เช่นเครื่องตัดเหล็กผู้ค้าที่แจ้งเตือนยังสามารถพิจารณาใช้กลยุทธ์ทางเลือกเช่นการแพร่กระจายของ modidor เพื่อทำให้อัตราเดิมพันมั่นคงยิ่งขึ้นในความโปรดปรานของเขา (หากต้องการแนวคิดด้านกลยุทธ์ตัวเลือกเพิ่มเติมโปรดอ่าน
• กลยุทธ์การเลือกกลยุทธ์การโทรทางเลือกแบบใหม่
• .)