หนึ่งในข้อได้เปรียบที่สำคัญที่กองทุนรวมเสนอให้กับลูกค้าคือการกระจายความเสี่ยง นี่ถือเป็นราคาที่ปรับลดลงเมื่อราคาหุ้นมีการลดลงอย่างน้อยหนึ่งหรือสองแห่ง นอกจากนี้ยังช่วยให้ผู้ถือหุ้นได้รับผลกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในหลักทรัพย์ต่างๆ แต่กองทุนบางส่วนอาจกลายเป็นมากกว่าเข้มข้นในหลักทรัพย์เพียงไม่กี่และเมื่อที่เกิดขึ้นราคากองทุนสามารถลดลงอย่างมากหากผู้ถือครองที่ไม่ทำงานได้ดี นักลงทุนต้องตระหนักถึงการถือครองหลักในกองทุนของตนและดูว่าพวกเขามีความเข้มข้นมากกว่าใน บริษัท หรือภาคเฉพาะหรือไม่ หากไม่ทำเช่นนั้นอาจส่งผลให้เกิดความเสียหายอย่างมากในบางกรณี

Valeant Pharmaceuticals 999 Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (VRX

VRXValeant Pharmaceuticals International Inc 12 04 + 4 79%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 < ) ซึ่งเป็น บริษัท ด้านเทคโนโลยีชีวภาพสีแดงที่เคยเป็นสีแดงถือเป็นหุ้นหลักในกองทุนรวมและกองทุนเฮดจ์ฟันด์หลายแห่ง แต่การสืบสวนของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) รวมกับข้อกล่าวหาของฝ่ายนิติบัญญัติของยูเอฟซึ่ง บริษัท กำลังระดมทุนราคายาเสพติดได้ลากหุ้นลงเกือบ 90% นอกจากนี้ บริษัท ได้ปรับลดประมาณการรายได้ของปี 2559 ลง 12% และได้ออกคำเตือนว่าอาจส่งผลให้รายงานประจำปีล่าช้าซึ่งน่าจะทำให้ บริษัท ผิดนัดชำระหนี้ได้ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ ความสำคัญของการกระจายการลงทุน .) การลดราคาของ Valeant มีผลกระทบรุนแรงต่อกองทุนหลักหลายแห่งเช่น Sequoia Fund (SEQUX) ซึ่งมีผลการดำเนินงานดีกว่าตลาดหุ้นมานานกว่า 40 ปีก่อนเกิดเหตุการณ์น้ำท่วมครั้งนี้ Warren Buffet เคยแนะนำกองทุนนี้แล้ว แต่การลดลงของราคาหุ้นของ Valeant ทำให้ราคาหุ้นลดลงทำให้ผู้จัดการกองทุนของ บริษัท ลาออกซึ่งซื้อหุ้นในกองทุนมากกว่า 12 ล้านหุ้น

และไม่ได้เป็นเพียงกองทุนเดียวที่ถือหุ้นใหญ่ใน Valeant กองทุน Eagle แรกของอเมริกา Y (FEAFX), T. Rowe ราคาวิทยาศาสตร์สุขภาพ (PRHSX) และเดวิสนิวยอร์ก Venture (NYVTX) ยังมีหุ้นขนาดใหญ่ในสต็อกนี้และพวกเขาทั้งหมดได้รับความเดือดร้อนตามด้วย ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นเมื่อกองทุนรวมหรือนักลงทุนมีความเข้มข้นมากกว่าในตำแหน่งเดียว

ความเข้มข้นมากกว่าอาจเกิดขึ้นได้ในผลงานของนักลงทุนในรูปแบบต่างๆ อาจเกิดขึ้นได้โดยเจตนาเช่นเมื่อนักลงทุนหรือผู้จัดการตั้งใจที่จะทุ่มเทกลุ่มส่วนใหญ่ให้กับ บริษัท หรือภาคเฉพาะในตลาด หนึ่งในข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุดที่นักลงทุนจำนวนมากสร้างขึ้นคือการซื้อหุ้นจำนวนมากของหุ้นของ บริษัท เองผ่านแผนการซื้อสต็อกหรือในแผนการเกษียณอายุที่ บริษัท เป็นผู้สนับสนุน พนักงานของ บริษัท เช่น Enron และ WorldCom ที่ทำเช่นนี้ได้ดูดซับความสูญเสียอย่างหนักที่ปรึกษาทางการเงินส่วนใหญ่ให้ความสำคัญกับนักลงทุนในการ จำกัด การลงทุนในหุ้นของ บริษัท ประมาณ 10% ของพอร์ตการลงทุน (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

การกระจายการลงทุน: การปกป้องพอร์ตการลงทุนจากการทำลายมวลชน)

ความเข้มข้นเกินกว่าอาจเกิดขึ้นได้เมื่อส่วนงานหนึ่ง ๆ มีประสิทธิภาพดีกว่าที่อื่น ๆ หากนักลงทุนซื้อหุ้นเทคโนโลยีที่เพิ่มขึ้น 500% ในอีกสองปีแล้วการถ่วงน้ำหนักของพอร์ตการลงทุนจะกลายเป็นบิดเบี้ยว นี่คือที่ซึ่งกลยุทธ์ต่างๆเช่นการปรับสมดุลสามารถช่วยรักษาน้ำหนักเดิมของพอร์ทโฟลิโอและรักษาความหลากหลายได้อย่างเพียงพอ

อีกพื้นที่หนึ่งที่นักลงทุนบางรายได้รับความสนใจอยู่ที่ความเข้มข้นในตำแหน่งผ่านกองทุนรวม นักลงทุนอาจถือครองหุ้น 500 หุ้นของ บริษัท โคคา - โคลา (KO

KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) ในพอร์ตการลงทุนของเขา มันผ่านเงินทุนขนาดใหญ่ที่เขายังเป็นเจ้าของ นักลงทุนจำเป็นต้องตระหนักถึงจำนวนเงินที่ทับซ้อนกันของพอร์ตการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น

บรรทัดล่าง การให้ความสำคัญกับตำแหน่งหรือภาคเฉพาะอาจนำไปสู่ภัยพิบัติสำหรับนักลงทุนรายย่อยและผู้จัดการกองทุนแต่ละราย บรรดาผู้ที่มีความเสี่ยงนี้ต้องตระหนักถึงผลที่เป็นไปได้ของการตัดสินใจของพวกเขาหากการถือครองไม่ดี (ดูข้อมูลเพิ่มเติม: 5 เคล็ดลับในการกระจายผลงานของคุณให้หลากหลาย .)