กฎระเบียบความไว้วางใจของกระทรวงแรงงานที่คาดว่าจะได้รับการคาดการณ์ไว้มากจะได้รับการเปิดเผยเมื่อวันที่ 6 เมษายน 2016 มีการคาดเดาเกี่ยวกับภาพสุดท้ายว่าจะเป็นอย่างไร การให้ความสำคัญกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับโลกการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และที่ปรึกษาทางการเงินเหล่านี้จะทำให้บางส่วนหรือทั้งหมดของชีวิตของพวกเขาจากการขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน การมุ่งเน้นนี้ได้แสดงออกในการขายหน่วยโบรกเกอร์สองกลุ่มโดยกลุ่มการลงทุนของอเมริกาและ MetLife Inc. ตามลำดับ อย่างไรก็ตามไม่ใช่เฉพาะผู้ที่ได้รับการชดเชยผ่านค่าคอมมิชชั่นที่จะได้รับผลกระทบจากกฎใหม่เหล่านี้ ที่ปรึกษาด้านการคิดค่าธรรมเนียมและที่ปรึกษาการลงทุนจดทะเบียน (RIAs) จะได้รับผลกระทบด้วยเช่นกัน

กฎระเบียบของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) สนับสนุนให้ RIA หลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ แต่ห้ามไม่ให้มีการเปิดเผยข้อมูลอย่างชัดแจ้งต่อลูกค้าตราบใดที่ความขัดแย้งเหล่านี้ถูกเปิดเผยต่อลูกค้า กฎระเบียบที่ได้รับความไว้วางใจจาก DOL มีมากขึ้นตามหลักเกณฑ์ของ ERISA ที่ใช้บังคับกับแผนการเกษียณอายุที่มีคุณสมบัติเช่นแผน 401 (k) กฎเหล่านี้ห้ามการทำธุรกรรมบางอย่างและไม่อนุญาตให้มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์แม้จะมีการเปิดเผยต่อลูกค้า (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

มาตรฐานของ SEC และ DOL Fiduciary Standards แตกต่างกันอย่างไร

.) ต้องมีการเปิดเผยข้อมูล จะมีตัวเลือกในการเปิดเผยข้อมูลสำหรับที่ปรึกษาเพื่อแนะนำผลิตภัณฑ์หรือตัวเลือกทางการเงินที่อาจไม่ได้รับการพิจารณาว่าเป็นประโยชน์สูงสุดต่อลูกค้า ซึ่งจะอยู่ในรูปแบบของข้อตกลงที่เรียกว่ายกเว้นสัญญาที่ดีที่สุดสำหรับข้อตกลงหรือ BICE BICE จะต้องเปิดเผยข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับเงินที่ที่ปรึกษาจะทำจากผลิตภัณฑ์นี้หรือวิธีการลงทุนและจะต้องมีการลงนามโดยลูกค้า

การพิจารณาอย่างกว้างขวางนี้จะมุ่งเน้นที่ที่ปรึกษาด้านการเงินที่ได้รับรายได้ส่วนใหญ่จากการขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินและได้รับค่าคอมมิชชั่น ปัญหา BICE อาจส่งผลกระทบต่อ RIA เช่นกันโดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนที่เกี่ยวข้องกับคำแนะนำในการโรลโอเวอร์สินทรัพย์ของลูกค้าจาก 401 (k) ไปเป็น IRA กฎใหม่อาจเพิ่มค่าใช้จ่ายด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินทั้งหมดรวมถึง RIAs และที่ปรึกษาค่าบริการเท่านั้น (999) 401 (k) ปัญหาแบบโรลโอเวอร์

พื้นที่ที่แม้แต่ที่ปรึกษาด้านค่าใช้จ่ายและ RIAs มีแนวโน้มที่จะก้าวขึ้นมาต่อต้าน ( 401 (k) ปัญหาแบบโรลโอเวอร์

สิ่งที่นโยบายการให้ความไว้วางใจของ DoL มีไว้สำหรับที่ปรึกษา

กฎใหม่เป็นเรื่องของ rollovers 401 (k) ไปยัง IRA หากที่ปรึกษาทางการเงินแนะนำว่าลูกค้าหมุนเวียนยอดคงเหลือ 401 (k) ไปยัง IRA คำแนะนำนี้อาจได้รับการตรวจสอบโดยละเอียด หากลูกค้าพบค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นในระหว่างการย้ายครั้งนี้อาจถือได้ว่าเป็นความขัดแย้งทางผลประโยชน์ภายใต้กฎใหม่ จุดเริ่มต้นหลักของกฎนี้เดิมถูกคิดว่าเป็นการป้องกัน "rollovers พิษ" โดยที่ปรึกษาทางการเงินที่ได้รับค่าตอบแทนบางส่วนหรือทั้งหมดจากค่าคอมมิชชั่นในความเป็นจริงกฎที่นำเสนอจะทำให้เกิดการหย่อนยานขึ้นใน IRAs ซึ่งจะนำไปสู่ผลิตภัณฑ์เช่นเงินปีหรือกองทุนรวมที่มีราคาแพง (9)> ผลกระทบต่อคำแนะนำอย่างถูกต้อง

มีเหตุผลที่ถูกต้องว่าด้วยเหตุผลที่ผู้ให้คำปรึกษาเพียงอย่างเดียวขอแนะนำให้ลูกค้าหรือผู้ที่มีส่วนได้เสีย ลูกค้าที่คาดหวังจะหมุนเวียนยอดคงเหลือ 401 (k) ไปยัง IRA ซึ่งรวมถึง:

ใช้ยอดเงินที่ค่อนข้างเล็กและรวมกับสินทรัพย์อื่น ๆ ของลูกค้าเพื่อให้สามารถใช้กลยุทธ์การลงทุนที่แนะนำสำหรับลูกค้าได้อย่างเต็มที่

ลดการลงทุนและบัญชีสำหรับไคลเอ็นต์ในการตรวจสอบ ความต้องการของลูกค้าในการแปลงเงินจาก IRA แบบดั้งเดิมเป็น Roth IRA ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการวางแผนทางการเงินและอสังหาริมทรัพย์ของพวกเขา เมนูการลงทุนที่ จำกัด ในแผน 401 (k) เก่าของลูกค้า

การมุ่งเน้นที่อาจเกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ในที่นี้อาจทำให้ที่ปรึกษาทางการเงินไม่ให้คำแนะนำในการม้วนเนื้อหาเหล่านี้ไปแม้ว่าจะเป็นเส้นทางที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้า (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่:

กฎความไว้วางใจของ DOL: RIA ดูผลกระทบเชิงลบ

• .)
• โอกาสทางการตลาด?
• RIAs และที่ปรึกษาทางการเงินที่มีค่าธรรมเนียมเพียงอย่างเดียวอาจใช้กฎระเบียบความไว้วางใจของ DOL เป็นโอกาสทางการตลาด ยกตัวอย่างเช่น RIA อาจพูดอะไรบางอย่างตามที่: "เรายึดมั่นกับมาตรฐานความไว้วางใจเสมอ "RIA อาจถามลูกค้าเป้าหมายว่าที่ปรึกษาของพวกเขาได้อธิบายค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่ฝังอยู่จริงในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่พวกเขาแนะนำไว้หรือไม่ หรือพวกเขาอาจถามว่าโบรกเกอร์ของพวกเขาได้แจ้งให้พวกเขาทราบว่าค่าธรรมเนียมในบัญชีการตัดบัญชีของพวกเขาใน IRA จะเป็นไปในการตอบสนองต่อกฎความไว้วางใจใหม่หรือไม่
• นอกจากนี้กฎเหล่านี้อาจทำให้ขาดแคลนที่ปรึกษาทางการเงินที่ผ่านการรับรอง ในสหราชอาณาจักรมีกฎประเภทที่คล้ายกันและตั้งแต่นั้นเป็นต้นมามีจำนวนที่ปรึกษาทางการเงินลดลงอย่างเห็นได้ชัด (

. ปัญหาการบีบอัดค่าธรรมเนียม> มีการบีบอัดค่าธรรมเนียมในค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาทางการเงินสำหรับหลาย ๆ ปีนี้และระดับการเปิดเผยข้อมูลที่เพิ่มขึ้นซึ่งจะเกิดขึ้นจากกฎเหล่านี้อาจเร่งให้เร็วขึ้น นอกจากนี้การเปิดเผยข้อมูลค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นประโยชน์สำหรับที่ปรึกษา robo ต้นทุนต่ำโดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมู่นักลงทุนที่มีบัญชีขนาดเล็ก บริการที่ปรึกษาส่วนตัวของ Vanguard คือ robo แบบไฮบริดที่ให้โอกาสลูกค้าร่วมงานกับที่ปรึกษามนุษย์ร่วมกับเทคโนโลยี robo สำหรับคะแนนพื้นฐาน 30 คะแนน นี่อาจเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนรายเล็กที่รู้สึกว่าการจ่ายเงิน 100 คะแนนขึ้นไปเป็นจำนวนมากเกินไป

บรรทัดล่าง

กฎของความไว้วางใจใหม่จะมีผลกระทบต่อธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินโดยไม่คำนึงถึงว่าที่ปรึกษาจะได้รับการชดเชยอย่างไร มุ่งเน้นไปที่ผู้ที่ขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน แต่ RIAs และที่ปรึกษาด้านค่าธรรมเนียมเท่านั้นจะได้รับผลกระทบเช่นกัน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่:

ที่ปรึกษาสามารถวางแผนการเปลี่ยนแปลงกฎความไว้วางใจได้อย่างไร )