คุณเคยสงสัยหรือไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นเมื่อคุณซื้อหรือขายหุ้นผ่าน stockbroker? เทรดดิ้งเป็นง่ายๆเป็นคลิกเมาส์ แต่จริงๆแล้วค่อนข้างเป็นเรื่องที่ซับซ้อนอยู่เบื้องหลัง เมื่อป้อนคำสั่งซื้อตราสารทุนในคอมพิวเตอร์ของคุณหรือผ่านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณคุณมีบางครั้งซื้อขายกับบุคคลอื่นผ่านทางการแลกเปลี่ยน แต่ในโอกาสอื่น ๆ คุณจะทำการค้ากับโบรกเกอร์เท่านั้น นี่คือธุรกิจการค้า 2 ประเภทหลักที่นักลงทุนจะได้รับ: ธุรกรรมหลักและตัวแทน ลองดูที่รายละเอียดเพิ่มเติม
การซื้อขายหลักจะเกิดขึ้นเมื่อนายหน้าซื้อหลักทรัพย์ในตลาดรองถือหลักทรัพย์เหล่านี้เป็นระยะเวลาหนึ่งแล้วขายหุ้นเหล่านั้น วัตถุประสงค์ที่อยู่เบื้องหลังการซื้อขายหลักคือสำหรับ บริษัท (หรือที่เรียกว่าดีลเลอร์) เพื่อสร้างผลกำไรให้กับพอร์ตการลงทุนของตนเองผ่านการขึ้นราคา ดังนั้นเมื่อนักลงทุนซื้อและขายหุ้นผ่านทาง บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ทำหน้าที่เป็นหลักในการค้า บริษัท จะใช้สินค้าคงคลังของตนเองในมือเพื่อกรอกใบสั่งซื้อสำหรับลูกค้า ด้วยวิธีนี้ บริษัท นายหน้าหารายได้พิเศษ (เหนือกว่าค่าคอมมิชชั่นที่เรียกเก็บเงิน) โดยทำเงินจากส่วนต่างราคาเสนอของหุ้นที่ต้องการ ตัวอย่างเช่นถ้าคุณกำลังมองหาที่จะซื้อ 100 หุ้นของเอบีซีที่ $ 10 บริษัท หลักจะตรวจสอบสินค้าคงคลังของตัวเองเพื่อดูว่ามีหุ้นที่จะขายให้กับคุณหรือไม่ หากมีจำหน่าย บริษัท จะขายหุ้นให้กับคุณและรายงานการทำธุรกรรมต่อการแลกเปลี่ยนที่จำเป็น การรายงานนี้อาจเป็นการสร้างหลักเกณฑ์และปกป้องลูกค้าการกระทำที่สำคัญที่สุดของการค้าหลัก คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และการแลกเปลี่ยนต้องการให้ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ดำเนินธุรกิจการค้าในราคาที่เทียบเท่ากับตลาดของ บริษัท
การทำธุรกรรมกับเอเจนซีเป็นอีกวิธีหนึ่งที่ได้รับความนิยมในการดำเนินการตามคำสั่งของลูกค้า ซับซ้อนมากขึ้นกว่าการทำธุรกรรมหลักทั่วไปข้อตกลงเหล่านี้เกี่ยวข้องกับการค้นหาและการโอนหลักทรัพย์ระหว่างลูกค้าของโบรกเกอร์ที่แตกต่างกัน การเพิ่มจำนวนผู้เข้าร่วมในตลาดหลักทรัพยและความจำเป็นในการทำบัญชีการหักบัญชีการหักล้างการตั้งถิ่นฐานและการปรองดองทำให้การไหลเวียนของตลาดหลักทรัพย์เป็นไปอย่างราบรื่น
ธุรกรรมของเอเจนซี่ประกอบด้วยสองส่วนที่แตกต่างกัน ขั้นแรกการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณจะต้องนำคำขอของคุณไปยังตลาดที่เหมาะสมเพื่อหางานเลี้ยงที่ต้องการรับตำแหน่งที่ตรงกันข้าม ดังนั้นหากคุณต้องการซื้อในราคาที่กำหนดนายหน้าต้องหาคนที่ต้องการขายในราคาเดียวกันและในทางกลับกัน เมื่อพบทั้งสองฝ่ายแล้วการแลกเปลี่ยนจะบันทึกธุรกรรมในเทปสัญลักษณ์และการแลกเปลี่ยนเงินและหลักทรัพย์ระหว่างคู่สัญญาจะเกิดขึ้นในข้อตกลง ส่วนที่สองของธุรกรรมเอเจนซีเกิดขึ้นหลังจากการค้าเสร็จสิ้นและได้รับการบันทึกไว้อย่างถูกต้องในการแลกเปลี่ยนแล้ว ส่วนนี้มักเรียกว่าการหักล้าง ในขณะที่โบรกเกอร์ทุกคนดูแลหนังสือแต่ละเล่มที่บันทึกจำนวนคำสั่งซื้อทั้งหมดที่ทำธุรกรรมโดยลูกค้าการดำเนินธุรกรรมที่เกิดขึ้นจริงจะถูกจัดการโดยสถาบันที่ใหญ่ขึ้น ในอเมริกาเหนือสถาบันที่จัดการส่วนใหญ่ของหน้าที่การหักบัญชีและเก็บรักษาความปลอดภัยคือ Depository Trust Clearing Corporation (DTCC)
การดำเนินการขั้นพื้นฐานของการหักบัญชีเกี่ยวข้องกับการจับคู่การซื้อและการขาย เมื่อมีการทำธุรกรรมกับ Exchange รายละเอียดของการซื้อขายจะถูกส่งไปยัง บริษัท ย่อยของ DTCC (เรียกว่า National Securities Clearing Corporation) และจะถูกบันทึกและจับคู่เพื่อความถูกต้อง หลังจากที่ธุรกิจการค้าทั้งหมดที่ส่งโดย บริษัท สมาชิกไปยัง DTCC จะถูกจับคู่กับการซื้อและขาย DTCC จะแจ้งให้ บริษัท สมาชิกทั้งหมดทราบเกี่ยวกับภาระหน้าที่ที่เกี่ยวข้องและจัดให้มีการโอนเงินและหลักทรัพย์ที่เหมาะสม ดังนั้นแทนที่จะมีโบรกเกอร์รายบุคคลที่ติดต่อกันหลังจากการซื้อขายหลักทรัพย์ทุกครั้ง DTCC ทำหน้าที่เป็นคนกลางในการรวบรวมธุรกรรมทั้งหมดและทำให้การโอนหุ้นและเงินสดเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งจะช่วยลดระยะเวลาในการจัดส่งและรับภาระผูกพันและให้ความยืดหยุ่นในการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในการเลือกคู่ค้า กระบวนการหักบัญชีฉบับนี้โดยปกติจะใช้เวลาสามวันในการดำเนินการ
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่า DTCC ช่วยอำนวยความสะดวกไม่เพียง แต่ยังรับประกันการส่งมอบ หากคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งไม่สามารถส่งมอบหลักทรัพย์หรือเงินสดให้กับอีกฝ่ายหนึ่ง DTCC จะดำเนินการและปฏิบัติตามข้อผูกพันของบุคคลที่ล้มเหลว
โบรกเกอร์จะต้องแจ้งให้คุณทราบว่าการซื้อขายที่เต็มไปด้วยการเป็นตัวแทนหรือการทำธุรกรรมหลัก คุณจะได้รับการแจ้งเตือนโดยปกติในเอกสารยืนยันการค้าที่ส่งทางไปรษณีย์ (หรือทางอิเล็กทรอนิกส์) แม้ว่าคุณจะไม่สามารถระบุนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณว่าคุณต้องการให้การซื้อขายเป็นอย่างไรลูกค้าของคุณมีสิทธิที่จะทราบว่าธุรกรรมของคุณเสร็จสิ้นอย่างไร
บรรทัดด้านล่าง
แม้ว่าข้อมูลนี้อาจไม่ทำให้คุณมีเงินมากขึ้นในตลาด แต่นักลงทุนเข้าใจขั้นตอนในการกรอกใบสั่งซื้อ ทั้งสองวิธีในการทำธุรกรรมใบสั่งซื้อไม่เพียง แต่ช่วยลดความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน แต่ยังให้ลูกค้านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นวิธีที่ค่อนข้างเหลวและมีประสิทธิภาพในการวางและดำเนินการการค้า