ดังนั้นคุณจึงหาเงินได้ยากใน "การลงทุน" ที่สัญญาว่าคุณจะได้รับผลตอบแทนจากการ "รับประกัน" (ปราศจากความเสี่ยง) ปีละ 20%? เสียงเหมือนการหลอกลวงที่รับประกันมากขึ้น นี่คือเหตุผล:

• ผลตอบแทนที่มากขึ้นความเสี่ยงมากขึ้น : นี่เป็นกฎหมายพื้นฐานของการลงทุนที่ไม่อาจหักได้ ลดความเสี่ยงที่ต่ำกว่าผลตอบแทนและผลตอบแทนสูงกว่าความเสี่ยงมากขึ้น โปรดทราบว่าเราไม่ได้พูดว่า "ผลตอบแทนที่ต่ำลงลดความเสี่ยงลง" ในประโยคนั้น เนื่องจากเป็นที่น่าเสียดายที่เป็นไปได้ที่จะได้รับผลตอบแทนต่ำไปจนถึงการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง - คิดว่าตลาดเกิดใหม่ในปีพ. ศ. 2540 พันธบัตรรัสเซียในปี 2541 หรือหลักทรัพย์ค้ำประกันในปี 2551 ด้านอื่น ๆ ของเหรียญถ้าคุณกำลังแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น คุณต้องเตรียมพร้อมรับความเสี่ยงมากขึ้น

ความเสี่ยงและผลตอบแทนจากความต่อเนื่องที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนซึ่งในรูปแบบกราฟิกมีความเสี่ยงต่อแกน x และการกลับมาของแกน y . ในความต่อเนื่องนี้คุณจะมีความเสี่ยงต่ำลงทุนต่ำเช่นพันธบัตรรัฐบาลและบัตรเงินฝากในด้านล่างซ้ายซ้าย การลงทุนที่มีความเสี่ยงปานกลางและมีการลงทุนในระดับปานกลางเช่นหุ้นขนาดใหญ่และกองทุนรวมเพื่อลงทุนในอสังหาริมทรัพย์จะอยู่ในช่วงกลางของกราฟขณะที่ความเสี่ยงสูงการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงเช่นตลาดเกิดใหม่หุ้นขนาดเล็กสินค้าโภคภัณฑ์และฟิวเจอร์สจะเป็นอย่างไร ในมุมขวาบน การลงทุนที่สัญญาว่าจะมีอัตราความเสี่ยงฟรี 20% จะอยู่ในด้านซ้ายบน - แทบบนแกน Y - ซึ่งแทบจะเป็นไปไม่ได้และเป็นตำนานในฐานะอาณาจักรที่โกหกของแอตแลนติสหรือเอลโดราโด

• อัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่บันทึกได้ พันธบัตรรัฐบาลจากประเทศ G-7 และประเทศพัฒนาแล้วที่สำคัญอื่น ๆ โดยทั่วไปจะถือว่าเป็นสิ่งที่ใกล้เคียงที่สุดกับการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงที่เราสามารถหาได้ . ในโลกของการลงทุนอัตราดอกเบี้ยในตั๋วเงินคลังของสหรัฐอายุ 90 วันถือว่าเป็นอัตราความเสี่ยง
• ในอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง คาดเดาอัตรานี้ตั้งแต่วันที่ 25 เมษายน 2015 หรือไม่? 0. 02 หรือสองคะแนนพื้นฐาน! นั่นหมายความว่าถ้าคุณลงทุน $ 100,000 ในคลังเงิน 90 วันคุณจะได้รับดอกเบี้ยทั้งหมด $ 5 เป็นเงิน สิ่งที่ดีขึ้นเล็กน้อยสำหรับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯที่มีอายุยาวนานขึ้นโดยมีเทรเชอร์ 6 เดือนที่ให้อัตราดอกเบี้ย 0. 09% และเทรเชอร์ระยะเวลาสองปีที่เสนอขาย 0.50% อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลต่ำกว่ามากในยุโรปและในความเป็นจริงอยู่ในระดับลบสำหรับพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นและระยะปานกลางในหลายประเทศในยุโรปเช่นสวิตเซอร์แลนด์และเยอรมนี กับฉากหลังนี้เป็นอย่างไรบ้างที่จะได้รับผลตอบแทนจากอัตรา 20% ที่มีความเสี่ยงเป็นศูนย์? อุปทานและอุปสงค์จะผลักดันผลตอบแทน : สมมุติว่าสักครู่หนึ่งการลงทุนมีผลตอบแทน 20% (สมมติว่าเป็น Super Nuted Alchemy Market note หรือ SCAM note)ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นประวัติการณ์ซึ่งนักลงทุนกำลังหมดหวังในเรื่องอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นความต้องการในการลงทุนของ SCAM จะดาราศาสตร์ ความต้องการนี้จะผลักดันราคาของ SCAM note และทำให้ผลผลิตลดลง (เนื่องจากผลผลิตและราคามีความผกผัน) การดำเนินการดังกล่าวจะมีผลต่อไปจนกว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนใน SCAM เข้ากับการลงทุนอื่น ๆ ที่ปราศจากความเสี่ยงและจะต่ำกว่า 20% อย่างมาก การลงทุนบางประเภทมีผลตอบแทน 20% แต่มีความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญ ยกตัวอย่างเช่น S & P 500 เพิ่มขึ้นสามเท่าจากระดับต่ำสุดในวันที่ 9 มีนาคม พ.ศ. 2552 สู่ระดับสูงเป็นประวัติการณ์ในเดือนเมษายน 2015 ทำให้ผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ 22.5% ในช่วงระยะเวลาหกปีนี้ คุณสามารถบรรลุผลตอบแทนใกล้เคียงกับผลตอบแทนดังกล่าวหากคุณมีความเข้าใจในการลงทุนในกองทุนดัชนี S & P 500 หรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ในระดับต่ำสุดของเดือนมีนาคมปี 2552 และมีการถือครองไว้ในอีก 6 ปีข้างหน้า แต่คิดถึงระดับความเสี่ยงที่คุณต้องมีก่อนเพื่อเข้าสู่ตลาดท่ามกลางภาวะถดถอยครั้งใหญ่นับตั้งแต่ช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในปีพ. ศ. 2530 และประการที่สองเพื่อระงับการลงทุนของคุณในปีต่อ ๆ ไปท่ามกลางวิกฤติงบประมาณของสหรัฐฯ , วิกฤตหนี้ยุโรป, เหตุการณ์ทางการเมืองในตะวันออกกลางและรัสเซียยูเครน ฯลฯ

บรรทัดด้านล่าง

• คุณธรรมของเรื่องราวคือว่าผลตอบแทนที่สูงมาพร้อมกับความเสี่ยงในระดับสูง ดังนั้นจึงเป็นไปตามที่การลงทุนที่สัญญาการกู้คืนความเสี่ยงฟรี 20% เป็น 100% มีแนวโน้มที่จะหลอกลวง ในโลกการเงินไม่มีธงสีแดงใหญ่กว่าการลงทุนที่ฟังดูดีเกินจริง