Robo-Advisors การตรวจสอบการกำกับดูแลด้านกฎข้อบังคับทางกฎหมาย

Robo Advisors: Investor Friend or Foe? (มีนาคม 2024)

Robo Advisors: Investor Friend or Foe? (มีนาคม 2024)
Robo-Advisors การตรวจสอบการกำกับดูแลด้านกฎข้อบังคับทางกฎหมาย

สารบัญ:

Anonim

Robo-advisors กลายเป็นแนวโน้มด้านเทคโนโลยีล่าสุดในอุตสาหกรรมการเงิน แพลตฟอร์มอัตโนมัติเหล่านี้สามารถดำเนินงานด้านการจัดการเงินจำนวนมากซึ่งก่อนหน้านี้จำเป็นต้องให้ความสำคัญกับมนุษย์เช่นการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนและการเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษี แต่บรรดานักวิจารณ์ของบริการดิจิทัลเหล่านี้ได้เริ่มพูดถึงข้อ จำกัด ของพวกเขาแล้วและหน่วยงานกำกับดูแลก็กำลังเริ่มวางกล้องไว้ใต้กล้องจุลทรรศน์ หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ได้ออกคำเตือนร่วมกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เกี่ยวกับโครงการเหล่านี้และการตรวจสอบข้อเท็จจริงและการดำเนินการด้านกฎระเบียบต่างๆก็ใกล้เข้ามาแล้ว

วิธีที่พวกเขาทำงาน

Robo-advisors คือโปรแกรมคอมพิวเตอร์แบบดิจิทัลที่ขับเคลื่อนด้วยชุดของอัลกอริทึม ลูกค้าสามารถเข้าถึงที่ปรึกษาเหล่านี้ได้โดยเข้าสู่เว็บไซต์ของพวกเขาและตอบคำถามชุดต่างๆ แบบสอบถามแตกต่างกันไปในหัวข้อและรายละเอียด แต่ในกรณีส่วนใหญ่โปรแกรมมีชุดค่าผสมที่ตั้งไว้ล่วงหน้าตั้งแต่ช่วงอนุรักษ์นิยมจนถึงก้าวร้าวมากและจะกำหนดพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมตามคำตอบของผู้ใช้ในแบบสอบถาม ที่ปรึกษาของ robo มีอิสระในขณะที่คนอื่นเป็นผลิตภัณฑ์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ บริษัท ทางการเงิน หุ่นยนต์บางตัวยังสามารถจัดการสินทรัพย์ในบ้านได้อย่างมีประสิทธิภาพในขณะที่บางแห่งก็ให้คำแนะนำในการซื้อขายว่าลูกค้าต้องทำตามด้วยตนเองทุกแห่งที่ถือพอร์ตการลงทุน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: คุณสามารถเชื่อถือ Robo-Advisor ได้หรือไม่? )

FINRA และ SEC ได้ออกคำเตือนร่วมกันเกี่ยวกับที่ปรึกษา robo ในเดือนพฤษภาคมปี 2015 กล่าวว่าบริการเหล่านี้มักจะทำให้สมมติฐานหรือคำแนะนำขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ผิดพลาดสมมติฐานหรือสถานการณ์ที่ไม่ถูกต้อง ไม่มีผลต่อลูกค้า นอกจากนี้ยังกล่าวว่าแบบสอบถามที่แพลตฟอร์มเหล่านี้ใช้ไม่สมบูรณ์ไม่ชัดเจนและทำให้เข้าใจผิดและอาจได้รับการออกแบบมาเพื่อนำผู้ใช้ไปสู่โซลูชันที่ใช้การลงทุนที่เป็นกรรมสิทธิ์เช่นกองทุนเฉพาะหรือ บริษัท การลงทุนรายอื่น ๆ สมมติฐานทางเศรษฐกิจที่มีอยู่ในโมเดลเหล่านี้อาจเป็นความผิดพลาดและช่วงของตัวเลือกการลงทุนให้เลือกอาจขาดหายไปในบางพื้นที่

FINRA ยังตระหนักว่าแพลตฟอร์มเหล่านี้ไม่มีความสามารถในการตัดสินของมนุษย์ในขั้นตอนวิธีการจัดการสินทรัพย์ซึ่งอาจนำไปสู่ประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอที่ไม่ดีในบางกรณี robos หลายแห่งมีส่วนเกี่ยวข้องกับธนาคารผู้ค้าหลักทรัพย์ผู้ดูแลหรือหน่วยงานทางการเงินอื่น ๆ ที่นำเสนอผลิตภัณฑ์ผ่านทางพอร์ทัลดิจิทัลเหล่านี้ จากนั้นพวกเขาจะรวมไว้ในคำแนะนำการลงทุนและพอร์ตโฟลิโอและธุรกิจการค้าสำหรับผู้ใช้ ความผูกพันเหล่านี้สามารถจำกัดความสามารถของ robo-advisors ในการให้คำแนะนำที่เป็นกลางด้วยต้นทุนที่ต่ำ ในความเป็นจริงหลายแพลตฟอร์มเหล่านี้ไม่สามารถให้บริการได้โดยมีค่าใช้จ่ายที่ลดลงโดยที่บางแห่งก็เรียกเก็บเงินจำนวนเดียวกันให้กับลูกค้าเนื่องจากจะจ่ายเงินเพื่อร่วมลงทุนในกองทุน C-Shareผู้อำนวยการเฝ้าระวัง FINRA รุ่งอรุณ Calonge กล่าวว่า "จากมุมมองของ FINRA ฉันถึงแล้ว"

การปรับปรุงประสิทธิภาพและความมั่งคั่ง: การเปรียบเทียบค่าธรรมเนียมและกองทุน

.

ให้ บริษัท ถามว่าพวกเขาได้เข้าร่วมเป็นที่ปรึกษา robo เกี่ยวกับการควบคุมของพวกเขา สำหรับผู้อำนวยการเฝ้าระวังที่กำลังประเมินธุรกิจของคุณเราจะติดต่อคุณเพื่อสอบถามเกี่ยวกับธุรกิจของคุณและถามคุณเกี่ยวกับการควบคุมที่คุณมีอยู่ เราจะพูดกับ บริษัท ของเราและเข้าใจการควบคุมที่คุณมีอยู่ " ในตอนนี้ FINRA กำลังขอให้ผู้ที่สนับสนุนบริการเหล่านี้มีรายชื่อคำถามเกี่ยวกับวิธีที่สปอนเซอร์กำลังบันทึกข้อมูลที่ป้อนลงในโปรแกรมเหล่านี้ชนิดของคำแนะนำที่ได้รับและความสามารถของลูกค้า เข้าถึงและอัปเดตโปรไฟล์ของพวกเขา FINRA ต้องการค้นหาว่า robos ประเมินความเสี่ยงและความสามารถในการบอกผู้บริโภคว่าพวกเขาอาจต้องเสี่ยงมากขึ้นในกรณีที่มีการรับประกัน เชื่อว่าโปรแกรมเหล่านี้จำเป็นต้องสามารถแยกแยะได้เมื่อบริการของพวกเขาไม่เหมาะสมสำหรับลูกค้าที่ระบุและการป้องกันเหล่านี้ไม่ได้มีอยู่ในปัจจุบันสำหรับหุ่นยนต์จำนวนมาก Calonge กล่าวว่าผู้สนับสนุนจำเป็นต้องติดตามลูกค้าที่เปลี่ยนโปรไฟล์เพื่อหาว่าทำไมพวกเขาถึงทำเช่นนั้นและควรจะทำเช่นนั้นด้วย มีขั้นตอนที่กระชับในการโต้ตอบกับลูกค้าที่ให้คำตอบที่ไม่ลงตัวหรือขัดแย้งกับแบบสอบถามของตน RonRoades, ทนายความ, ผู้สนับสนุนความไว้วางใจและเก้าอี้ของโปรแกรมการวางแผนทางการเงินที่มหาวิทยาลัยเวสเทิเคนเคนตั๊กกี้กล่าวว่าการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบจะเน้นหนักในเรื่องเหล่านี้ มีความกังวลเป็นอย่างยิ่งว่าแบบสอบถามความเสี่ยงต่อความเสี่ยงแม้ว่าจะเป็นคำถามที่ยาวนานถึง 100 คำถามเป็นภาพรวมเพียงอย่างเดียวในช่วงเวลาที่ลูกค้ามีอารมณ์ และแม้ว่าพวกเขาอาจสะท้อนถึงความเสี่ยงได้ แต่ก็ไม่ได้สะท้อนถึงความเสี่ยงอย่างแท้จริง "

บรรทัดล่าง

ตลาด robo-adviser ยังคงอยู่ในวัยเด็ก แต่ FINRA และหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ กำลังพิจารณาถึงแนวโน้มนี้อยู่แล้ว Calonge กล่าวว่าเกณฑ์การกำกับดูแลของ FINRA จะเน้นถึงประเภทของคำแนะนำที่ได้รับจากแพลตฟอร์มความแรงของการควบคุมของสปอนเซอร์และระดับการปฏิสัมพันธ์ของมนุษย์ที่อยู่เบื้องหลัง ผู้ให้การสนับสนุนที่ต้องการอยู่ในการปฏิบัติตามควรมีส่วนติดต่อที่ใช้งานอยู่ของมนุษย์ในการสำรองอัลกอริทึมของตน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

มีอะไรต่อไปสำหรับ Space Robo-Advisor? )