ProShares UltraShort Bloomberg น้ำมันดิบ ETF (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27. 44 + 0. 70% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็น (ETF) ที่พยายามให้ผลการลงทุนรายวันก่อนหักค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายซึ่งเป็นผลตอบแทนจากการดำเนินงานประจำวันของ Bloomberg WTI Crude Oil Subindex สองครั้ง SCO มุ่งมั่นที่จะให้ผลตอบแทนจากการลงทุนของดัชนีอ้างอิงโดยการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลายประเภทเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ตัวอย่างเช่น ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2015 SCO มีมูลค่าการซื้อขายพันธบัตรสัญญาล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI Crude Oil ในราคา $ 149, 119, 120 ในวันที่ 20 สิงหาคม 2015; - 61, 791, 823. 63 Bloomberg WTI การผันผวน Subindex น้ำมันดิบ - Deutsche Bank; - $ 55, 977, 797. 62 Bloomberg WTI การผันผวน Subindex น้ำมันดิบ - UBS AG; - 55 เหรียญ, 167, 794 บลูมเบิร์ก WTI น้ำมันดิบ Subindex Swap - Goldman Sachs International; และ - $ 19, 263, 017. 07 บลูมเบิร์ก WTI น้ำมันดิบ Subindex Swap - Societe Generale

เนื่องจากกองทุนเป็น ETF แบบผกผันที่ใช้ประโยชน์จากการลงทุนกองทุนต้องชดเชยสินทรัพย์สุทธิของตนให้สอดคล้องกับการผกผันของการได้รับ ดังนั้นนักลงทุนควรเข้าใจว่าผลตอบแทนในช่วงระยะเวลานานกว่าหนึ่งวันสามารถเปลี่ยนระดับการรับสัมผัสและส่งผลกระทบต่อ ETF ที่ติดตามผลตรงกันข้ามกับผลตอบแทนของดัชนีได้ดีเพียงใด

ลักษณะเฉพาะ

เนื่องจาก ProShares ได้ออก ETF ผกผันเมื่อวันที่ 24 พฤศจิกายน 2551 กองทุนนี้มีเป้าหมายเพื่อให้ผลการลงทุนซึ่งเป็นผลมาจากการผกผันกับผลการดำเนินงานประจำปีของ Bloomberg WTI Crude Oil Subindex สองครั้ง subindex นี้สะท้อนถึง Western Texas Intermediate หรือ WTI ซึ่งเป็นราคาน้ำมันดิบและประกอบด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับน้ำมันดิบ WTI เท่านั้น SCO สามารถให้ผลตอบแทนผกผันที่ใช้ประโยชน์จากการถือครองสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ WTI Crude Oil และการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับดัชนีอ้างอิง

ETF จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก Arca หรือ NYSEARCA และผู้ค้าและนักเก็งกำไรสามารถซื้อขาย ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF ได้หลายแพลตฟอร์ม เนื่องจาก SCO เป็น ETF แบบผกผันสองครั้งผู้จัดการกองทุนจะต้องชดเชยการเปิดเผยรายวันของกองทุน ในทำนองเดียวกันกองทุนรวมยังต้องม้วนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI เมื่อพวกเขาเข้าใกล้วันหมดอายุ ดังนั้นกองทุนจึงมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงถึงร้อยละ 0.95 เนื่องจากมีการบริหารสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ร้อยละ 0.87

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

เนื่องจาก SCO พยายามที่จะให้ผลลัพธ์การลงทุนที่มีผลกระทบต่อการดำเนินงานประจำวันของ Bloomberg WTI Crude Oil Subindex สองครั้งผู้ค้าและนักเก็งกำไรควรคำนึงถึงราคาน้ำมันดิบและรายงานสถานะปิโตรเลียม เผยแพร่โดย U.สมาคมสารสนเทศพลังงานแห่งสหประชาชาติและข่าวการเมือง

ณ วันที่ 29 มิถุนายน 2015 SCO มีอัลฟาห้าปีที่มีค่าเท่ากับ 10. 01, beta จาก 2. 47 ค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือความผันผวน 52. 92 และอัตราส่วน Sharpe เท่ากับ 0. 15

จากทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) ระยะเวลาห้าปีที่ผ่านมาชี้ให้เห็นว่ากองทุนมีผลตอบแทนสูงกว่าดัชนี MSCI ACWI NR Index ถึง 10 ปี 10% ค่าเบต้าของกองทุนเท่ากับ 2.47 แสดงให้เห็นว่าเป็นไปตามทฤษฎี 2. ความผันผวนมากกว่าดัชนี MSCI ACWI จำนวนมากถึง 47 เท่าและ SCO มีความเสี่ยงมากขึ้น เบต้าของกองทุนที่ 2.47 ระบุว่ามีความเสี่ยงมากกว่า แต่ SCO มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น เนื่องจากปริมาณน้ำมันดิบที่เกินกำลังการผลิตในช่วงปี 2014 ถึงช่วงครึ่งปีแรกของปี 2015 ทำให้กองทุนสามารถให้ผลตอบแทนที่เพียงพอตามอัตราส่วน Sharpe ในระยะเวลาห้าปีที่ผ่านมา

The ProShares UltraShort บลูมเบิร์กน้ำมันดิบ ETF เป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูงเหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการสัมผัสน้ำมันดิบ WTI ทุกวัน เนื่องจาก SCO เป็น ETF แบบผกผันที่ใช้ประโยชน์ได้จึงเหมาะสำหรับผู้ค้ารายวันและนักเก็งกำไรที่แสวงหาผลตอบแทนจากดัชนีอ้างอิงของกองทุนรวมย้อนกลับเป็นสองเท่า หากนักลงทุนและนักเก็งกำไรตกต่ำต่อผลการดำเนินงานประจำวันของน้ำมันดิบ WTI SCO เป็นยานพาหนะการลงทุนที่เหมาะสมเพื่อใช้ในการเก็งกำไรในราคาดังกล่าว The ProShares UltraShort Bloomberg น้ำมันดิบ ETF ได้รับการออกแบบให้เป็นผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนระยะสั้นที่ควรจะจัดขึ้นเพียงวันเดียว