อัตราส่วนราคาต่อส่วนของผู้ถือหุ้นหรือ "อัตราส่วน P / E" เป็นแบบที่นิยมและได้รับการยอมรับมากที่สุดในการวิเคราะห์ส่วนได้เสีย P / E ซึ่งสามารถคำนวณได้โดยการหารราคาหุ้นปัจจุบันด้วยกำไรต่อหุ้น (EPS) เป็นตัววัดว่านักลงทุนมีความยินดีที่จะจ่ายเงินต่อรายได้ของ บริษัท เท่าไร เนื่องจากเป็นเรื่องง่ายที่จะคำนวณ P / E ได้กลายเป็นบารอมิเตอร์ที่ยอมรับของค่า บทความนี้จะเน้นที่อัตราส่วน P / E ของ Seadrill Ltd. (SDRL SDRLSeadrill Limited0. 31 + 15. 04% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) และดูว่าการจัดเก็บข้อมูลเป็นอย่างไร ผู้รับเหมาน้ำมันและก๊าซนอกชายฝั่งอื่น ๆ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: 4 ปัจจัยที่กระทบราคาหุ้นของ Seadrill .)

ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา P / E

P / E หรือ "TTM P / E" ระยะ 12 เดือนแสดงให้นักลงทุนที่มีอัตราส่วน P / E ขึ้นจากช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาหรือสี่ไตรมาส ของข้อมูลที่ผ่านมา ตัวเศษคือราคาในขณะที่ตัวหารคือกำไรต่อหุ้นหรือ EPS ซึ่งสามารถพบได้ในเว็บไซต์การลงทุนจำนวนมากหรือโดยตรงในเอกสารที่ยื่น 10Q / 10K ของ บริษัท EPS เป็นอัตราส่วนในตัวของมันเองและแสดงถึงค่าเงินเท่าใดรายได้สุทธิของ บริษัท จะสะท้อนตามเกณฑ์ต่อหุ้น คำนวณเป็นดังนี้:

(กำไรสุทธิ - เงินปันผลที่ต้องการ) / จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก = EPS

สำหรับบทความนี้และโดยทั่วไปแล้วตัวเลข EPS ที่ใช้บ่อยที่สุดคือ EPS ที่ "diluted" ซึ่ง จะนำเข้าบัญชีทั้งหมดที่โดดเด่นตัวเลือกหุ้น, ใบสำคัญแสดงสิทธิ, หุ้นแปลงสภาพและพันธบัตรที่อาจจะใช้สิทธิเมื่อมีการแจกแจงจำนวนหุ้นเฉลี่ย จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มขึ้นหรือปรับลดลงซึ่งจะส่งผลให้ส่วนของผู้ถือหุ้นใหญ่และกำไรต่อหุ้นลดลง EPS ที่ปรับลดลงเป็นที่ต้องการของนักวิเคราะห์ทางการเงินส่วนใหญ่เนื่องจากเป็นแนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้น ในกรณีของ Seadrill ราคาปิดล่าสุดคือ 4 เหรียญ 38. จากข้อมูลที่ได้รับจากสำนักงาน ก.ล.ต. ในสี่ไตรมาสสุดท้ายของ Seadrill EPS มีดังต่อไปนี้

3Q2015:. 21 (การด้อยค่าที่ไม่ใช่เงินสด)

2Q2015: 77

1Q2015:. 86

4Q2014:. 32

ทั้งหมด: 2.16

การแบ่งราคาปิดของ Seadrill เป็น 4 เหรียญ 38 โดยผลกำไรรวมของไตรมาส 4 ที่ผ่านมาอยู่ที่ 2.16 เรามาถึง P / E ของ TTM ที่ 2. กล่าวอีกนัยหนึ่ง Seadrill มีการซื้อขายประมาณ 2 เท่าของกำไร (โดยทั่วไปจะเขียนว่า "2x") โดยพิจารณาจากสี่ปีที่ผ่านมา การคาดการณ์ล่วงหน้า P / E

การคาดการณ์ล่วงหน้า P / E

การคำนวณ P / E ของ TTM เป็นมาตรการที่อิงกับข้อมูลในอดีต P / E คือการคำนวณอัตนัยโดยคำนึงถึงแนวโน้มการเติบโตของ บริษัท ในอนาคตอัตราการเติบโตสามารถ จะอนุมานได้หลายวิธีเช่นคำแนะนำของฝ่ายบริหารอัตราการเติบโตทางประวัติศาสตร์แนวโน้มของอุตสาหกรรมและการประมาณการของนักวิเคราะห์วิธีการทั้งหมดเหล่านี้อยู่นอกเหนือขอบเขตของบทความนี้และเพื่อประโยชน์ของความกะทัดรัดเราจะใช้อัตราการเติบโตที่สอดคล้องกันโดยประมาณ นักวิเคราะห์หลายคนที่ได้กล่าวถึง Seadrill อยู่แล้วใน Nasdaqดอทคอม

โดยสรุปถึงช่วงไตรมาสที่สิ้นสุดในช่วงเดือนธันวาคม 2015 ถึงเดือนกันยายนปี 2016 เราจะมีกำไรต่อหุ้น 12 เดือนย้อนหลัง 1 ปี 5. ขึ้นอยู่กับราคาของ $ 4 38, P / E ของ Seadrill อยู่ที่ประมาณ 2. 92.

การเปรียบเทียบแบบ Peer

ขณะนี้เราได้กำหนดให้ Seadrill ก้าวไปข้างหน้าและก้าวไปข้างหน้า P / Es แล้วเราพร้อมแล้วที่จะดูว่า บริษัท มีการคว่ำคู่กับคู่แข่งอย่างไร แม้ว่าอัตราส่วน P / E จะเป็นอัตราส่วนที่มีประโยชน์อย่างมาก แต่ก็ไม่ควรมองในแง่ของความเหงาเนื่องจากค่าสามารถคำนวณได้จากการเปรียบเทียบแบบ peer to peer ตารางด้านล่างประกอบไปด้วยคู่แข่งรายใหญ่ของ Seadrill ในอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซตอนกลางเมื่อเทียบกับอัตราส่วน P / E ต่อท้ายและ Forward รวมถึงมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นปี 2559 และ 2559 ที่คาดว่าจะได้รับก่อนหักดอกเบี้ยภาษีและค่าตัดจำหน่าย (EV ต่อ EBITDA) อัตราผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้และอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA

* ผู้แต่งสร้าง comp โดยใช้ข้อมูลจาก Google Finance, Thomson Reuters, Morningstar และผู้ค้า 4 ราย com

^{การวิเคราะห์}

Seadrill และ บริษัท อื่น ๆ กำลังซื้อขายที่ P / E เนื่องจากการลบหรือแทบไม่มีผลประกอบการอันเป็นผลมาจากราคาน้ำมันที่ร่วงลง เนื่องจากโครงการ Seadrill กำลังเผชิญกับสภาวะที่อัตราค่าเช่ารายวันลดลง (ผู้รับเหมารายวันได้รับค่าแรงในการเดินเรือ) และการติดตั้งแท่นขุดเจาะที่ไม่ได้ใช้งานซึ่งจะต้องมีการบำรุงรักษาในอนาคต "ส่วนใหญ่ของหน่วยที่มีสัญญาหมดอายุในปี 2015 และ 2016 จะไม่สามารถหางานที่เหมาะสมตามที่กล่าวมา" ซึ่งหมายความว่า Seadrill คาดการณ์ว่ากิจกรรมการสำรวจนอกชายฝั่งจะยังคงลดลงต่อไป ด้วยการชำระหนี้ที่มากขึ้นเนื่องจากในปี 2560 เป็นต้นไปปัญหาสภาพคล่องจะทำให้เกิดภัยพิบัติแก่ Seadrill ในช่วงที่น้ำมันตกต่ำทำให้นักวิเคราะห์หลายรายลดราคาเป้าหมายของ บริษัท ลงเมื่อกลัวความผิดเกี่ยวกับพันธกรณีในการทำสัญญาทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความกังวลเหล่านี้ ดูว่าเหตุใด Seadrill และ บริษัท อื่น ๆ จึงซื้อขาย P / E multiples ที่ต่ำเช่นกันและนักลงทุนที่ระมัดระวังจะต้องชั่งน้ำหนักความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหุ้นที่มีการลดราคาอย่างมาก (โปรดดูที่:

A Primer On Offshore Drilling และ ความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นของ Seadrill ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในการลงทุนในหุ้นของ Seadrill )

ข้อที่ 1: หนี้สินและฐานะการเงินของ Seadrill ณ ไตรมาส 3 ปีงบประมาณ พ.ศ. 2515 (ที่มา: รายงานของ บริษัท )

บรรทัดล่าง

/ Es เป็นประโยชน์ m etrics ในการกำหนดมูลค่าของสต็อกพวกเขาเป็นเพียงหนึ่งในเครื่องมือของหลายคนในการวิเคราะห์พื้นฐาน ไม่ควรแยกดู P / Es และการเปรียบเทียบ Seadrill กับ บริษัท อื่น ๆ ได้กำหนดว่าหุ้นนั้นซื้อขายที่ระดับรายได้ที่ลดลงอย่างมาก ด้วยอุปทานน้ำมันทั่วโลกที่ยังคงปรากฏอยู่บนขอบฟ้าผู้จัดหาแท่นขุดเจาะน้ำมันจะรู้สึกกดดันในอัตราวันที่ลดลงและจำนวนแท่นขุดเจาะป่อง ด้วยงบดุลและข้อกังวลของผู้บริหารเกี่ยวกับการมองเห็นในอนาคตคุณจึงเข้าใจได้ง่ายว่าทำไม Seadrill ทำการซื้อขายที่ P / E