ขายเป็นโซลูชันแบบไฮบริดที่ช่วยเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับกองทุน ETF ที่มีคู่แข่งเพียงติดตามดัชนีที่เรียกว่ากองทุน "สมาร์ทเบต้า" ที่ลงทุนในภาคธุรกิจด้วยความช่วยเหลือของ pre- กฎการคัดกรองที่กำหนดไว้ซึ่งครอบคลุมการเปิดรับกับชั้นสินทรัพย์หรืออุตสาหกรรมได้รับการแบ่งส่วนแบ่งทางการตลาดอย่างรวดเร็ว

ตามข้อมูลจาก Bloomberg สมาร์ทเบต้าได้ตีตลาดในวงกว้างไปแล้วแม้ว่าจะมีความเสี่ยงมากกว่า ความเสี่ยงดังกล่าวไม่ได้ทำให้นักลงทุนไม่หันเหความสนใจหรือเพิ่มเงินทุนเบต้าอัจฉริยะไปยังพอร์ตการลงทุนของตน จากการสำรวจโดย FTSE Russell จำนวนนักลงทุนที่กำลังประเมินสมาร์ทเบต้าได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเวลาเพียงสองปี การเจริญเติบโตที่ใหญ่ที่สุดในแง่ของส่วนของนักลงทุนได้รับกับบรรดาผู้ที่มีน้อยกว่า $ 10000000000 ภายใต้การจัดการในปี 2016, 26% ของนักลงทุนรายงานตัวเองเป็นสมาร์ทเบต้าเมื่อเทียบกับเพียง 9% ในปี 2014 ส่วนอื่น ๆ รายงานการเจริญเติบโตเจียมเนื้อเจียมตัวมากขึ้น แต่ นักลงทุนรายอื่น ๆ ในกลุ่มเหล่านี้มีสมาร์ทเบต้าในพอร์ตการลงทุนอยู่แล้ว

กลยุทธ์สมาร์ทเบต้า

ความคิดของสมาร์ทเบต้ามีความน่าสนใจ: เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากเงินที่ติดตามดัชนีโดยการเพิ่มหน้าจอเพิ่มอีกหนึ่งรายการในรายการหลักทรัพย์ที่กองทุนใดแห่งหนึ่งอาจซื้อ กลยุทธ์ที่เป็นที่นิยมรวมถึงการชั่งน้ำหนักอย่างเท่าเทียมกันของสินทรัพย์รวมอยู่ในดัชนีมากกว่าการใช้การถ่วงน้ำหนักราคาหรือการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ให้ถ่วงน้ำหนักเท่ากันซึ่งเรียกว่า "กลุ่มความเสี่ยง" ของ บริษัท ที่คล้ายคลึงกันมากกว่าแต่ละกลุ่มหรือรวมน้ำหนักและน้ำหนักที่เท่ากัน พอร์ตการลงทุนสามารถสร้างขึ้นโดยใช้เมตริกอื่น ๆ เช่นมูลค่าตามบัญชีผลตอบแทนจากเงินปันผลหรือความผันผวนเพื่อให้มีผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าตลาด (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่:

ความแตกต่างระหว่าง Alpha และ Beta คืออะไร) "สมาร์ทเบต้า" มีไว้สำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่าตลาดไม่มีประสิทธิภาพในรูปแบบที่เฉพาะเจาะจงมากและสามารถระบุปัจจัยที่มีผลตอบแทนที่ปรับเปลี่ยนได้ตามความเสี่ยง "Ronald Kahn และ Michael Lemmon นักยุทธศาสตร์ กับ BlackRock, Inc. (BLK

BLKBlackRock Inc479 11 + 0 88%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เขียนไว้ในกระดาษสีขาวปี 2014 พวกเขากล่าวเพิ่มเติมว่ากลยุทธ์สมาร์ทเบต้ายังสามารถดึงดูดนักลงทุนที่ลงทุนในกลยุทธ์ที่ใช้งานได้โดยปกติ แต่ขนาดของกองทุนมีขนาดใหญ่มากเมื่อเทียบกับกลยุทธ์ที่ใช้งานมากที่สุด “ แท้จริงกองทุนเหล่านี้เป็นที่นิยมอย่างมากกับสถาบันที่ใช้งบประมาณเหล่านี้เพื่อการได้รับผลตอบแทนที่ต้องการโดยเฉพาะเช่นเดียวกับนักลงทุนรายย่อยที่กำลังพยายามประหยัดค่าใช้จ่าย (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: การเลือกดัชนี ETF ที่เหมาะสมเพื่อให้บรรลุเป้าหมายของคุณ )

ปัจจุบันมีสินทรัพย์มูลค่าประมาณ 900 ล้านเหรียญทั่วโลกตามที่ Mornigstar และประเมินโดย BlackRock ถึง $ 1000000000000 และ $ 2 4 ล้านล้านในปี 2020 และ 2025 ตามลำดับ แอนดรูแอนหัวหน้ากลยุทธ์การลงทุนด้านปัจจัยที่แบล็คร็อคกล่าวกับบิสิเนดไวร์ว่าการเพิ่มขึ้นของสมาร์ทเบต้าจะเพิ่มขึ้นด้วยเทคโนโลยีและการวิเคราะห์ข้อมูลขั้นสูงและกำลังทำให้โซลูชั่นการลงทุนสามารถใช้ได้กับสถาบันขนาดใหญ่ที่สามารถเข้าถึงได้สำหรับนักลงทุนทุกราย

ค่าใช้จ่าย

แนวคิดหนึ่งที่อยู่เบื้องหลังกลยุทธ์สมาร์ทเบต้าก็คือพวกเขาสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงกว่ากลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟอย่างเคร่งครัดซึ่งวาง ETFs ไว้บนแผนที่ในขณะที่ยังคงมีการตัดราคาเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน สมาร์ทเบต้าอีทีเอฟสามารถมีค่าธรรมเนียมได้สูงถึง 3 เท่าของดัชนีที่มีการกำหนดราคาตลาดของ ETF แต่ค่าธรรมเนียมยังต่ำกว่าเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: ETF ที่ใช้งานอยู่: ต้นทุนที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับมูลค่าเพิ่ม )

นักลงทุนอาจเผชิญกับต้นทุนการซื้อขายที่สูงขึ้นกว่า ETF อื่น ๆ เหตุผลก็คือสมาร์ทเบต้ายังคงค่อนข้างใหม่อาจมีขนาดเล็กและมักใช้เป็นเงินลงทุนซึ่งถือได้ว่ามีปริมาณการซื้อขายต่ำและมีการกระจายการเสนอราคาที่กว้างขึ้นรายงาน Morningstar กล่าว

บรรทัดล่าง

ที่ปรึกษาทางการเงินและลูกค้าต้องประเมินกองทุน beta แบบสมาร์ทมากเนื่องจากจะประเมินผลิตภัณฑ์ที่มีการซื้อขายอย่างแข็งขัน แทนที่จะเป็นการเดิมพันที่เรียบง่ายในดัชนีที่กำหนดกองทุนนี้แสดงถึงการตัดสินใจอย่างมีสติเพื่อติดตามกลยุทธ์เฉพาะไม่ว่าจะเป็นการมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลหรือธุรกิจที่มีแนวโน้มที่จะซื้อหุ้นจำนวนมาก หมวดหมู่สมาร์ทเบต้ามีขนาดใหญ่เกินไปที่จะเป็นอย่างใดอย่างหนึ่ง ที่ทำให้มันแตกต่างจากภาคอีทีเอฟโดยทั่วไปที่มีแนวคิดหลักคือนักลงทุนสามารถเลือกกองทุนและแทบลืมเกี่ยวกับเรื่องนี้ ที่ปรึกษาลูกค้าที่ชี้ไปยังผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะต้องติดตามพวกเขามากที่สุดเท่าที่พวกเขาจะติดตามกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมหรือประเภทสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจง (ดูข้อมูลเพิ่มเติม: อีทีเอฟที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน: ความเสี่ยงและผลประโยชน์สำหรับนักลงทุน )