เมื่อหุ้นมีราคาสูงเกินไปโดยมีส่วนเกินมากเกินไปจะแสดงถึงฟองสบู่ที่มีศักยภาพ หุ้นแต่ละตัวมีปัญหาฟองสบู่เช่นเดียวกับเศรษฐกิจหรือสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งสร้างขึ้นจากกิจกรรมกระตุ้นการขายและกิจกรรมการซื้อที่กระตุ้นให้ราคาสูงขึ้น ราคา / กำไร (P / E) และ Forward P / E เป็นสองวิธีในการตรวจสอบหุ้นที่อาจมีมูลค่าเกิน (และ underervable) อัตราส่วนดังกล่าวให้ภาพรวมราคาหุ้นเมื่อเทียบกับรายได้ในปัจจุบันและรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจากการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ตามลำดับ อัตราส่วนไม่สมบูรณ์แม้ว่า; พวกเขาไม่ได้บอกเราว่ารายได้จะเป็นอย่างไรหรือศักยภาพการเติบโตระยะยาวของ บริษัท คืออะไร บางครั้งอาจมีการใช้ P / E สูงกว่า 50 เท่าในบางครั้งหุ้นในที่สุดก็จะยุบลงเมื่อ บริษัท ไม่สามารถวัดความคาดหวังที่สูงขึ้นของนักลงทุนได้

หุ้น P / E และ Forward P / E มีมูลค่ามากที่สุด เราไม่สามารถทราบได้อย่างชัดเจนว่า บริษัท จะสามารถสร้างรายได้ที่นักลงทุนซื้อหุ้นได้หรือไม่ แต่การวิเคราะห์ทางเทคนิคอาจช่วยให้นักลงทุนรู้ได้ว่าตลาดมีเนื้อหาและเมื่อใดที่เกิดความผิดหวัง ความพอใจแสดงถึงราคาที่เพิ่มขึ้นหรือมีเสถียรภาพ ความท้อแทนก่อให้เกิดการขายซึ่งมักทำให้เกิดการขายเพิ่มขึ้นจนกว่านักลงทุนจะกลายเป็นเนื้อหาที่มีราคาอีกครั้ง

รายได้ทั้งหมดที่กล่าวถึงด้านล่างนี้ขึ้นอยู่กับการเพิ่มสี่ไตรมาสล่าสุดเพื่อให้ได้ข้อมูลพื้นฐานกำไรต่อหุ้น (EPS)

Amazon com, Inc (AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 111 60 +1. 59% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) มีประวัติศาสตร์อันยาวนานในการถูกประเมินมูลค่าสูงและจนถึงขณะนี้ยังไม่มี 't ระงับราคาขึ้น ในเดือนมกราคม 2015 หุ้นซื้อขายในราคาเพียง 285 เหรียญ 25 ก่อนกดปุ่มที่สูงถึง 696 เหรียญ 44 ในเดือนธันวาคม EPS ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ $ 0 71 [1] ทำให้ P / E อยู่ที่ 892 จาก 5 มกราคม 633 ดอลลาร์ ปิด 79 รายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในปีหน้าเป็นประมาณ 5 เหรียญ 60 ตาม Yahoo! การเงินทำให้ P / E ปีหน้าอยู่ที่ระดับ 113 โดยค่า P / E อุตสาหกรรมเฉลี่ยของกลุ่มอเมซอนอยู่ต่ำกว่า 30 จุดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในเนื้อหาตราบเท่าที่ราคายังคงอยู่เหนือเส้นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นในปี 2558 ซึ่งอยู่ในปัจจุบันใกล้เคียงกับ 575 ดอลลาร์ ต่ำกว่าระดับต่ำสุดในเดือนพ. ย. ที่ 622 ดอลลาร์ 29 ระบุว่าราคาอาจไต่ต่อเส้นแนวโน้มดังกล่าว การขายที่ต่ำกว่า 575 เหรียญต่อหุ้นบ่งชี้ถึงการทำกำไรและนักลงทุนเริ่มท้อแท้เกี่ยวกับศักยภาพในการทำกำไรของหุ้น

Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) ซึ่งเป็นรายการทีวีและผู้ให้บริการภาพยนตร์ที่สมัครสมาชิก มี EPS รวม $ 0 3771 [3] ในสี่ไตรมาสที่ผ่านมาและราคาปิดที่ 107 เหรียญ 66 เมื่อวันที่ 5 มกราคม 2558 อัตราส่วน P / E เท่ากับ 285 ซึ่งทำให้นักลงทุนคาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง นักวิเคราะห์ไม่คาดหวังในแง่ดีคาดหวังว่ารายได้จะอยู่ที่ประมาณ $ 026 ในปีหน้า ซึ่งทำให้ Forward P / E อยู่ที่ระดับ 414 นักลงทุนต่างก็คิดในปีหน้าหรือคาดว่ากำไรจะดีขึ้นกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นหรือคงที่ต่อเนื่อง หุ้นมีอยู่แล้วแสดงสัญญาณของพฤติกรรมที่หลากหลายและสิ่งที่หมีอาจเรียกพฤติกรรม topping ราคาหุ้นอยู่ที่ 133 เหรียญ 27 ในเดือนธันวาคมลดลงนับตั้งแต่ ลดลงต่ำกว่า 93 เหรียญ 50 จะบ่งบอกถึงศักยภาพด้านบนสองด้านและการลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง $ 55 หรือต่ำกว่า (ซึ่งหุ้นที่ซื้อขายในช่วงต้นปี)

หุ้นทั้งหมดไม่จำเป็นต้องมีคำรามสูงกว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้เพื่อให้มีราคาสูงเกินไป Cogent Communications Holdings, Inc (CCOI CCOICogent Communications Holdings Inc42. 60-9. 36% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ปิดที่ 34 ดอลลาร์ 22 ในวันที่ 5 มกราคมและมีรายได้ $ 0 05 [2] ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาอัตราส่วน P / E เท่ากับ 684 P / E หน้า 74 ขึ้นอยู่กับ 0 เหรียญ คาดกำไรสุทธิ 46 ล้านบาทในปีหน้าตามที่ Yahoo! การเงิน. ในกลุ่มบริการด้านการสื่อสารนี่เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีมูลค่าสูงมากโดยมีคู่แข่งส่วนใหญ่เข้ามามีอัตราส่วน Forward P / E ต่ำกว่า 30 ในปี 2558 หุ้นซื้อขายอยู่ในระดับสูงถึง 40 เหรียญ 48 ในเดือนกุมภาพันธ์และต่ำเป็น $ 25 84 ในเดือนกันยายน ความต้านทานอยู่ระหว่าง 36 ถึง 36 เหรียญ 75. ลดลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดในเดือน ธ . ค. ที่ 32 ดอลลาร์ 27 แสดงถึงรูปแบบกราฟฟิคคู่ที่สั้นในระยะสั้นและลดลงต่ำกว่า 29 เหรียญ

Anacor Pharmaceuticals (ANAC) ไม่มีรายได้ที่เป็นบวก มันสูญหายไป $ 1 20 [4] ในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา ที่ไม่ได้หยุดราคาจากการพล่านไป $ 156 93 สูงในปี 2015 หุ้นได้ดึงกลับมาจากที่สูงปิดที่ $ 114 27 ในวันที่ 5 มกราคม 2015 นักวิเคราะห์คาดว่าจะประมาณ $ 0 ขาดทุนต่อหุ้น 10 หุ้นในปีหน้า ดังนั้นนักลงทุนจึงมองหุ้นระยะยาวนี้ ในขณะที่ระดับราคาปัจจุบันแม้ EPS 1 เหรียญ (2 เหรียญต่อหุ้นมากกว่าผลกำไรรายปีในปัจจุบัน) จะทำให้ P / E สูงกว่า 100 จุดอัตราส่วน P / E สูงเป็นเรื่องธรรมดาสำหรับเทคโนโลยีชีวภาพเนื่องจากมีการเก็งกำไรในการวิจัยและการแพทย์ การทดสอบ

Anacor มีช่องว่างขนาดใหญ่ขึ้นจาก 84 เหรียญ 61 ในเดือนกรกฏาคมที่กำลังจะถึงระดับสูงสุดในรอบปี ในเดือนตุลาคมราคากลับมาทดสอบพื้นที่ดังกล่าวและถือครองไว้ในท้ายที่สุด หากราคาตกลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคมที่ 84 ดอลลาร์ 58 หุ้นอาจจะเห็นการลดลงต่อไปในระยะใกล้ที่ระดับ 70 เหรียญ

บรรทัดล่าง

หาก บริษัท มีโอกาสเติบโตอย่างมากนักลงทุนต้องการได้รับผลประโยชน์จากอัตราส่วนดังกล่าวอาจทำให้อัตราส่วน P / E สูงขึ้น ราคาที่ไกลออกไปจากสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในขณะนี้แม้ว่าและจะเข้าสู่พื้นที่ของ "ถ้าเป็นอย่างไร" ศักยภาพที่ยิ่งใหญ่สำหรับการลดลงเป็นจำนวนมาก ANAC, NFLX และ CCOI ได้เห็นการปรับตัวลดลงจากปีพ. ศ. 2558 และ AMZN อาจเริ่มต้นอย่างใดอย่างหนึ่ง หุ้นเหล่านี้อาจยังคงสูงขึ้นและกำไรในท้ายที่สุดอาจได้ราคาสูงขึ้นในขณะนี้ อยู่นานในขณะที่พรรคมีจำนวน จำกัด แต่มีแผนจะออกหากราคาเริ่มลดลงแสดงให้เห็นว่านักลงทุนไม่ได้มีความเชื่อมั่นเหมือนกันที่เคยทำมา

หมายเหตุ: ผู้เขียนไม่มีตำแหน่งใด ๆ ในหุ้นดังกล่าว

แหล่งข้อมูลสำหรับ EPS คือ // www. แนสแด็ก co.th / คำพูด / รายได้กำไรต่อหุ้น aspx พร้อมข้อมูลที่เพิ่มด้วยตนเองสำหรับสี่ไตรมาสล่าสุด

[1] 0. 47 + (0. 12) + 0. 19 + 0 17 = 0 71

[2] 0 + (0 04) + 0. 02 + (0. 07) = 0. 05

[3] 0. 1971 + 0 0543 + 0. 0657 + 0 06 = 0.3771

[4] (0. 23) + (0. 3) + (0. 3) + (0.37) = (1.20)