ในขณะที่ตลาดการเงินมีความซับซ้อนและมีความซับซ้อนมากขึ้นเรื่อย ๆ จำนวนของรูปแบบการลงทุนที่หลากหลายขึ้น มันเป็นเพียงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมาเมื่อมีคนรวบรวมครั้งแรกกันหุ้นต่างๆเพื่อสร้างกองทุนรวมแรกซึ่งได้รับการเห็นในเวลาที่เป็นนวนิยายและอาจจะซับซ้อนเกินควร จากจุดนี้การกระโดดข้ามไปสู่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนซึ่งออกมาในแคนาดาในช่วงปลายทศวรรษ 1980 และในสหรัฐอเมริกาหลังจากนั้นไม่นาน ในฐานะนักลงทุนรายย่อยและสถาบันยังคงมองหาข้อได้เปรียบที่เพิ่มขึ้น บริษัท ด้านการลงทุนจะตอบสนองความต้องการโดยการนำเสนอยานพาหนะที่จำเป็นต้องมีความซับซ้อนกว่ารุ่นก่อน ๆ ดังนั้นกลยุทธ์ ETFs รุ่นเบต้าซึ่งทำอะไรนอกเหนือจากการติดตามดัชนีอ้างอิง วันนี้ ETFs รุ่นยุทธศาสตร์หมายถึงบางส่วนของการลงทุนแบบไดนามิกและอาจให้ผลตอบแทนสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นกับผู้ลงทุนทั่วไป
ก่อนอื่นไม่คุ้นเคยคำอธิบายอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับ beta (ß) เป็นการวัดความเสี่ยงโดยเฉพาะความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนของการรักษาความปลอดภัยและระดับคะแนน สำหรับกองทุนสวนส่วนใหญ่เกณฑ์มาตรฐานคือตลาดโดยรวมซึ่งแสดงโดย Standard & Poor's 500 ข้อโต้แย้งในการคำนวณßคือผู้จัดการกองทุนที่มีค่าเงินเดือนของเขาควรจะสามารถเอาชนะดัชนีที่กว้างขึ้นซึ่งประกอบด้วยอะไรที่น้อยลง โดดเด่นกว่าหุ้นของ 500 บริษัท ซื้อขายหุ้นที่ใหญ่ที่สุด
ßคือการเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์ในแง่ของการเคลื่อนไหวใด ๆ ในเกณฑ์มาตรฐาน หากดัชนีอ้างอิงปรับตัวเพิ่มขึ้น 1% ขณะที่การรักษาความปลอดภัยในคำถามเพิ่มขึ้น 2% นั่นคือเบต้าของ 2 เงินสดและตั๋วเงินคลังที่ไม่มีการเคลื่อนไหวใด ๆ เทียบกับการเคลื่อนไหวของเกณฑ์มีค่าเบต้า 0.
Strategic Beta ETF องค์ประกอบ
การตั้งค่าเริ่มต้นสำหรับ ETF ซึ่งไม่ใช่ beta beta เชิงกลยุทธ์จะเชื่อมโยงกับดัชนีที่มีส่วนประกอบของหุ้นโดยมีมูลค่าตลาดเป็นส่วนใหญ่ สิ่งที่หมายถึงคือพูดว่าคุณมีดัชนีง่ายๆที่ติดตามแค่สองหุ้น - ไปกับ แอ็ปเปิ้ล (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc172 50 + 2 61% สร้างขึ้นโดย Highstock 4 2. ) และ เอ็กซอนโมบิล (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 18-0. 42% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) สอง บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยมีทุนจดทะเบียน 467 พันล้านเหรียญและ 413 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ โดยน้ำหนักตามราคาตลาดกองทุนที่ติดตามดัชนีดังกล่าวจะลงทุนใน Apple 53% และ ExxonMobil 47% อย่างน้อยจนถึงวันทำการซื้อขายถัดไปเมื่อขนาดสัมพัทธ์ของคอมโพเนนต์เปลี่ยนไปและต้องคำนวณตัวเลขใหม่แน่นอน ETF แบบทั่วไปมีองค์ประกอบไม่ถึงสองชิ้น แต่มีหลายร้อยหรือหลายพันชิ้น
ในทางกลับกันกลยุทธ์ (หรือ "สมาร์ท") เบต้าอีทีเอฟมีองค์ประกอบที่มีน้ำหนักตามเกณฑ์อื่น ๆ ซึ่งอาจเป็นค่าความแปรปรวนการจ่ายเงินปันผลกระแสเงินสดมูลค่าตามบัญชีหรือแม้แต่เมตริกทางเทคนิคที่สอง โดยพื้นฐานแล้ว ETFs รุ่นเบต้าเชิงกลยุทธ์ถือเป็นส่วนสำคัญระหว่างการบริหารพอร์ตโฟลิโอที่ใช้งานและ passive
บริษัท ลงทุนรายใหญ่มักแบ่งประเภทของเงินเบต้ายุทธศาสตร์ตามปัจจัยต่างๆซึ่ง ได้แก่ โมเมนตัม (ความรวดเร็วของราคาหรือปริมาณการซื้อขาย) เบต้า (เป็นเมตริกที่กำหนดไว้ด้านบนทั้งสูงหรือต่ำ); "คุณภาพ" (หมายถึงการรวมกันของการเจริญเติบโตและความมั่นคง) และสุดท้ายความแรงซื้อคืน เกี่ยวกับที่สุดท้ายหนึ่งข้อโต้แย้งว่าหุ้นของ บริษัท ที่ซื้อกลับมาในตลาดเปิดมากขึ้น หมวดหมู่ย่อยของแต่ละตระกูล ETF รุ่นก่อนที่มีกลยุทธ์จะถูกจัดเป็นแบบเดียวกันกับ ETFs อื่น ๆ เช่นหมวกขนาดเล็กกลางและใหญ่ ตลาดเกิดใหม่และพัฒนาแล้ว ในประเทศและต่างประเทศ ฯลฯ พร้อมกับการจัดหมวดหมู่ตามภาคอุตสาหกรรมสินค้าโภคภัณฑ์และอื่น ๆ
อีทีเอฟทั่วไปที่มีจุดประสงค์ทุกอย่างจำเป็นต้องมีความกว้างและเป็นตัวแทนของตลาดมากขึ้นกว่าที่เป็นกลยุทธ์รุ่นเบต้าอีทีเอฟ ตัวอย่างเช่นนี่คือส่วนประกอบ 10 อันดับแรกของ ETF ที่ใหญ่ที่สุดในการดำรงอยู่ SPDR S & P 500 ETF หน่วยความน่าเชื่อถือของ ETF <459> 45 + 0 33% สร้างแล้ว กับ Highstock 4. 2. 6 ): แอปเปิ้ล
|
(Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc172 50 + 2 61% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 2 96% |
เอ็กซอนโมบิล |
|
(NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 18-0. 42% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 2. 51% |
|
|
(Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 032. 48 + 0. 67% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 2. 07% |
Microsoft |
|
(Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 1. 75% |
Johnson & Johnson |
|
(NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 1. 58% |
General Electric |
|
(NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 1. 57% |
Chevron |
|
(NYSE: CVX CVXChevron Corporation114 99-0. 30% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 1. 34% |
Wells Fargo |
|
(NFC: WFC WFCWells Fargo & Co56. 35-0. 23% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 1. 34% |
JP Morgan |
|
(NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co101 41-0 18% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 1. 32% |
Procter & Gamble |
|
(PGS 999 PGProcter & Gamble Co86 58 + 0. 08% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 1. 30% เป็น 10 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดที่มีอยู่ในปัจจุบันหรือใกล้เคียงกัน ตรงกันข้ามกับการถือครองหุ้นของกลยุทธ์รุ่นเบต้าอีทีเอฟกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ |
PowerShares S & P 500 High Quality |
(NYSEArca: SPHQ SPHQPwrShs S & P5002923 + 0 21% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ): L-3 Communications (LLL LLLL3 Technologies Inc 186 52-0 55%
|
สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 1. 29% Caterpillar (NYSE: CAT |
CATCaterpillar Inc136. 63 + 0. 12% |
|
สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 1. 28% Walt Disney (NYSE: DIS |
DISWalt Disney Company98 64 + 0 30% |
|
สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 1. 26% Stryker (NYSE: SYK |
SYKStryker Corp156 18 + 0 75% |
|
สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 1. 26% Omnicom (NYSE: OMC |
OMCOmnicom Group Inc66 21 + 0. 03% |
|
สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) 1. 24% CVS Caremark (NYSE: CVS |
CVSCVS สุขภาพ Corp69. 25-0. 19% |
|
สร้างขึ้นด้วย Highstock 22% Sigma-Aldrich (Nasdaq: SIAL) 1. 21% United Technologies |
(NYSE: UTX |
|
UTXUnited Technologies Corp121 07-0. 32% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 |
) |
|
1. 21% Hormel (NYSE: HRL HRLHormel Foods Corp31 32-0 60% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 |
) |
|
1. 20% Baxter (NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64 90 + 1. 30% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 |
) |
|
1. 19% บริษัท เหล่านี้แคบลงโดย SPDR S & P 500 ETF ส่วนประกอบ แต่ไม่ใช่แคปเล็ก ๆ ตามระยะเวลาใด ๆ หนึ่งในนั้นเป็น บริษัท ที่มีมูลค่าอย่างน้อย 10 พันล้านเหรียญถึงแม้ว่าจะมีเพียงไม่กี่แห่งที่เป็นชื่อในครัวเรือนก็ตาม L-3 Communications เป็น บริษัท ด้านการบินและอวกาศที่ทำทุกอย่างจากเครื่องจำลองการบินไปยังเครื่องสแกนสัมภาระที่สนามบิน Caterpillar และ Walt Disney คุณอาจจะคุ้นเคยกับ สไตรเกอร์ทำอุปกรณ์ทางการแพทย์ตั้งแต่เหยื่อจนถึงสะโพกเทียม Omnicom เป็นหนึ่งใน บริษัท โฆษณาที่ใหญ่เป็นอันดับสองของอเมริกา CVS Caremark เป็นเจ้าของและดำเนินการร้านขายยา Sigma-Aldrich ผลิตสารเคมีในห้องปฏิบัติการ บริษัท ยูไนเต็ดเทคโนโลยีส์เป็นหนึ่งในกลุ่ม บริษัท รายใหญ่ที่สุดรายหนึ่งซึ่งทำให้ระบบปรับอากาศเครื่องยนต์จรวดสัญญาณเตือนความปลอดภัยและอื่น ๆ อีกมากมาย Hormel ให้บริการSpam®ซึ่งเป็นอาหารที่กินได้ และ Baxter ผลิตวัคซีนและอุปกรณ์ฟอกไต มีข้อเสียสำหรับยุทธศาสตร์ ETFs รุ่นเบต้าหรือไม่? ใช่เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ ความหลากหลายไม่มากเท่าที่เป็นไปตามมาตรฐาน ETFs ในตลาด การหมุนเวียนของผลงานเป็นความจำเป็นที่สูงขึ้นสำหรับกลยุทธ์รุ่นเบต้าอีทีเอฟและการหมุนเวียนที่สูงขึ้นอาจหมายถึงค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูงขึ้น น่าเศร้าที่การลงทุนที่สมบูรณ์แบบซึ่งรวมศูนย์ความเสี่ยงและผลตอบแทนมหาศาลที่ได้รับการรับรองจะยังคงไม่มีอยู่จริง ยุทธศาสตร์เบต้าอีทีเอฟเพียงแค่ให้ข้อดีและข้อเสียใหม่สำหรับนักลงทุนที่ชาญฉลาดในการประเมินก่อนที่จะตัดสินใจ บรรทัดด้านล่าง การสร้าง ETF แบบยุทธศาสตร์รุ่นเบต้าต้องใช้ความฉลาดมากกว่าการรวบรวมดัชนี ETF ที่เป็นดัชนีมาตรฐาน งานพิเศษดูเหมือนว่าจะเป็นประโยชน์สำหรับ บริษัท เงินที่ไหลเข้าสู่ ETFs รุ่นยุทธศาสตร์เกือบสองเท่าในช่วงปีที่ผ่านมา สำหรับนักลงทุนที่ใจร้อนหรือไม่พอใจกับผลตอบแทนของตลาดทั่วไปกลยุทธ์ ETFs รุ่นยุทธศาสตร์จะเป็นทางเลือกที่ถูกต้อง มีเกือบแน่นอนหนึ่งที่ตรงกับความสามารถของนักลงทุนใด ๆ สำหรับการยอมรับความเสี่ยงความสามารถในการแข็งค่าและอื่น ๆ |
|