เทสลามอเตอร์สอิงค์ (TSLA) ซึ่งปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 260 เหรียญต่อหุ้นถือเป็นราคาที่แพงสำหรับนักลงทุนรายย่อย ในบทความนี้เราจะมีการวิเคราะห์ทางธุรกิจขั้นพื้นฐานและปัจจัยการพึ่งพาสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าก่อนที่จะสำรวจว่านักลงทุนจะได้รับความสนใจจาก Tesla ผ่านทางสัญญาสิทธิเลือกต้นทุนต่ำอย่างไร

บทนำสู่ Tesla Motors

ปัจจุบันมีราคาตลาดอยู่ที่ 33 เหรียญ บริษัท Tesla ซึ่งเป็น บริษัท จดทะเบียนของแนสแด็กซึ่งเป็น บริษัท จดทะเบียนของแนสแด็กซึ่งเป็น บริษัท จดทะเบียนของแนสแด็กซึ่งเป็น บริษัท ในเครือ NASDAQ พัฒนาผลิตและจำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้า มันทำอย่างนี้กับช่องทางการขายและบริการของตัวเอง นอกจากนี้ยังผลิตมอเตอร์ไฟฟ้ากระปุกเกียร์ชิ้นส่วนรถยนต์และแบตเตอรี่ลิเธียมไอออน Tesla ยังเป็นผู้เล่นหลักในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับรถยนต์ไฟฟ้าทั้งหมด มีการสร้างสถานีซูเปอร์ชาร์จเจอร์ 448 สถานี (วางแผนไว้แล้ว) ไปทั่วสหรัฐอเมริกา พวกเขาเสนอการชาร์จไฟของ Tesla อย่างรวดเร็วและฟรี

การพึ่งพา Tesla Motors:

• การลดราคาน้ำมันอาจทำให้ความต้องการรถยนต์ไฟฟ้าลดลงอย่างมาก ซึ่งอาจเป็นผลมาจากรายได้จากการส่งออกที่แข็งค่าขึ้นของ U.
• รายงานล่าสุดเกี่ยวกับการส่งออกสินค้าลดลงไปยังประเทศจีนซึ่งเป็นตลาดรถยนต์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกเนื่องจากยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าที่ลดลงบ่งบอกถึงความต้องการรถยนต์ไฟฟ้าที่ลดลงทั่วโลก Tesla ได้ปรับเป้าหมายการขายทั่วโลกประจำปีไว้ที่ 35,000 คันเหลือเพียง 33,000 คันและมีความวิตกว่าอาจจะไม่สามารถบรรลุได้
• การแข่งขันในพื้นที่รถยนต์ไฟฟ้า - BMW และ VW กำลังร่วมมือกันเพื่อสร้างเครือข่ายของสถานีชาร์จทั่วประเทศสหรัฐอเมริกาที่คล้ายคลึงกับ Tesla 's อาจส่งผลกระทบต่อ Tesla ในทางลบ อย่างไรก็ตามยังยืนยันแนวโน้มในเชิงบวกสำหรับรถยนต์ไฟฟ้าในระยะยาว โดยรวมแล้วจะเป็นผลดีต่อธุรกิจของ Tesla
• รายงานที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ ระบุถึงแนวโน้มที่ดีขึ้น - Tesla กำหนดเป้าหมายมากกว่า 300 ร้านค้าใหม่ ๆ ทั่วโลกรวมถึง 100 แห่งในจีนภายในสิ้นปี 2016 โดยมี บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และ บริษัท วิจัยอยู่ในช่วงตัดตอน ใหญ่ (เช่นเป้าหมายก่อนหน้าของ $ 300 ผลักดันให้ $ 290) นักวิเคราะห์ยังคงมีความพอใจกับ Tesla โดยอ้างว่าปัจจัยพื้นฐานในระยะยาวมีความแข็งแกร่งและการลดลงของยอดขายชั่วคราวอาจเป็นผลมาจากปัจจัยทั่วโลกในอุตสาหกรรม

สถานะปัจจุบันของหุ้น Tesla

• พิจารณาปัจจัยข้างต้น Tesla คาดว่าจะยังคงเป็นหุ้นที่ผันผวนมากกับนักลงทุนที่สมดุลทั้งสองด้านด้วยมุมมองที่เป็นบวกและขาประจำ ความผันผวนสูงเช่นนี้ทำให้เหมาะสำหรับการซื้อขาย
• นักลงทุนทั่วไปมักพลาดการดำเนินการกับหุ้นที่มีราคาสูงเนื่องจากกลัวราคา
• ความรู้ที่ จำกัด อาจนำไปสู่การรับรู้ว่าหุ้นมีราคาแพงเกินไปและมีราคาสูงเกินไปและไม่ต้องมีราคาเพิ่มขึ้นอีก

ในขณะที่จุดสุดท้ายยังคงพึ่งพาการรับรู้ของแต่ละบุคคลการพึ่งพาในสองข้อแรกสามารถหลีกเลี่ยงได้โดยการค้า Tesla ผ่านทางตัวเลือกสัญญาและชุดค่าผสมที่มีทางเลือกที่ง่ายต้นทุนต่ำในการค้าใน Tesla

วิธีการค้า Tesla โดยใช้สัญญา Option Option ต้นทุนต่ำ

สำหรับการค้าใด ๆ หนึ่งต้องใช้มุมมองทิศทางสำหรับระยะเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของการลงทุน ตัวเลือก Tesla มีให้ใช้งานได้นานถึง 2 ปีใน NASDAQ

สมมุติว่าผู้ประกอบการค้ามีระยะเวลาการลงทุน 2 ปีสำหรับ Tesla โดยมีมุมมองที่เป็นลบ (ในกลุ่มอื่น ๆ ที่คาดว่าราคาหุ้นของ Tesla จะลดลง) ต่อไปนี้เป็นกลยุทธ์ทางเลือกบางอย่างที่สามารถทำได้โดยมีต้นทุนต่ำ

เป็นกรณีพื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบสมมติว่า Tesla Stock มีราคา $ 200 (มกราคม 2015) และผู้ประกอบการที่มีมุมมองหยาบคายมีเป้าหมาย $ 120 (กำไร 40 เปอร์เซ็นต์) และระดับการหยุดขาดทุน 250 เหรียญ (ขาดทุน 25%) .

ซื้อตู้เอทีเอ็ม

: ตัวเลือกการวางจำหน่ายแบบยาวพร้อมราคาตีราคา 200 ดอลลาร์และหมดอายุในเดือนมกราคม 2017 สามารถซื้อได้ในราคา 45 เหรียญ หากเป้าหมายของพ่อค้าถึง $ 120 จะได้รับผลกำไรตามราคาตลาด = $ 200 - $ 120 - $ 45 = $ 35 (ขึ้นอยู่กับการคิดค่านายหน้า) เงินลงทุนจำนวน 45 เหรียญทำให้กำไรสุทธิของเขาอยู่ที่ 35 เหรียญคิดเป็นร้อยละ 78 ซึ่งสูงกว่าร้อยละ 40 ที่มีอยู่ในการซื้อหุ้น อย่างไรก็ตามข้อเสียเป็นสัดส่วน ถ้าการทำธุรกรรมของพ่อค้าในทิศทางไม่ถูกต้องและราคาหุ้นของ Tesla ทะลุระดับขาดทุนของเขาที่ 250 เหรียญเขาจะสูญเสียเงินลงทุนจำนวน 45 เหรียญ (สูญเสีย 100% ซึ่งแย่กว่าการสูญเสียหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ 25%)

Green Graph-Put option payoff โดยไม่ต้องคำนึงถึงราคา

• ตัวเลือก Blue Graph-Put พร้อมจ่ายเบี้ยประกัน 45 เหรียญซึ่งแสดงถึงกำไรและขาดทุนที่ระดับ $ 120 และ $ 250
• ลองดูตัวเลือกถัดไปเพื่อปรับปรุงผลกำไร

การทำซ้ำการเรียกเก็บเงินสต็อคสั้น ๆ

: การเรียกสั้น ๆ การเรียก ATM (สมมติว่าเป็นเบี้ยประกันภัย $ 50) และการวางเงินมัดจำ (จ่าย 45 ดอลล่าร์) จะให้ผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกับหุ้น ประโยชน์เพิ่มเติมคือการรวมกันนี้จะให้เงินสุทธิ 5 ดอลล่าร์ (50 ดอลลาร์จากการโทรสั้นและ 45 ดอลลาร์ที่จ่ายสำหรับการวางนาน) ทำให้เป็นเครดิตสุทธิ อย่างไรก็ตามการเรียกสั้น ๆ จะต้องใช้เงินส่วนต่าง แม้ว่าเงินทุนการค้าทั้งหมด (พูด $ 200) ไปสู่การเบิกเงินกองทุนเครดิตสุทธิ $ 5 จะช่วยให้สามารถสร้างตำแหน่งดังกล่าวได้เพียงพอ (เช่น 5) และยังคงให้เครดิตมูลค่า 25 เหรียญ การตรวจสอบเป้าหมาย ($ 120) และหยุดการขาดทุน ($ 250) จากเงินทุน 200 เหรียญที่มีอยู่ 200 เปอร์เซ็นต์ ($ 80 * 5 = $ 400 ถึง $ 200) และขาดทุน 125 เปอร์เซ็นต์ ($ 50 * 5 = $ 250 สำหรับ $ 200) การรวมกันนี้ช่วยให้กำไรเพิ่มขึ้น แต่ยังเพิ่มความเสี่ยงจากการขาดทุนที่สูงขึ้น กลยุทธ์นี้เหมาะสมกับผู้ค้าที่มีความเสี่ยงสูงและคาดหวังผลตอบแทนสูง

ลองดูตำแหน่งถัดไปสำหรับวิธีที่สมดุลมากขึ้น

หมีวาง

: สมมติว่าพ่อค้ามีมุมมองที่หยาบคายและมีความเสี่ยงในระดับปานกลาง เขามีความคาดหวังผลกำไรที่ จำกัด และระดับการสูญเสีย - ทั้งประมาณ $ 30การแพร่กระจายของหมีสามารถพอดีกับการใส่ที่ยาวนาน (ราคาตีราคา 230 ดอลลาร์โดยสมมติว่าราคา 64 ดอลลาร์) และระยะสั้น (ราคาตีราคา 170 เหรียญมีราคา 32 เหรียญ) จำนวนเงินที่ต้องชำระสุทธิคือ 32 เหรียญ ตัวเลือก Green Graph-Long ที่มีราคาตีราคา $ 230

• ตัวเลือก Red Graph-Short put ด้วยราคาตีราคา $ 170
• ตำแหน่ง Blue Graph-Net ของสองด้านบน (ยอดรวมของสีเขียวและสีแดง) โดยไม่คำนึงถึงราคา > กราฟส้ม - ตำแหน่งสุดท้ายสุทธิที่มีราคา 32 เหรียญ (รวมถึงกราฟสีน้ำเงินที่ปรับลดลง 32 ดอลลาร์)
• ตามที่สังเกตจากกราฟสีส้มการสูญเสียสูงสุดจะถูก จำกัด ไว้ที่ 32 เหรียญ (ถ้า Tesla สต็อกไปเหนือ $ 230) และกำไรสูงสุด ถูก จำกัด ไว้ที่ 28 เหรียญ (ถ้า Tesla ไปต่ำกว่า 170 เหรียญ) จาก $ 170 และ $ 230 กำไรลดลงในแบบเส้นตรงที่เปลี่ยนไปขาดทุนที่ $ 198 และสูงกว่า นี่เป็นผลกำไรที่ จำกัด และมีสถานการณ์การสูญเสียที่ จำกัด
• ทุกตำแหน่งหรือชุดค่าผสมที่กล่าวมาข้างต้นสามารถแก้ไขได้ตามยุทธศาสตร์การเลือกและการค้าของพ่อค้า กลยุทธ์อาจรวมถึงการย้ายจาก ATM ไปจนถึง OTM หรือ ITM options หรือเปลี่ยนช่วงเวลาที่แพร่กระจาย

ในทางตรงกันข้ามหากผู้ประกอบการมีมุมมองรั้นตำแหน่งเดียวกันสามารถทำซ้ำสำหรับคว่ำด้วยการเรียก ATM ยาว, ผลตอบแทนหุ้นที่ยาวนานแน่นอนกับการเรียก ATM ยาวและใส่ ATM สั้นและกระจายสายวัวตามลำดับ

เล่นความผันผวน

: หุ้นที่มีความผันผวนเช่น Tesla นำเสนอโอกาสในการซื้อขายผ่านทางตัวเลือกอื่น ความผันผวนเป็นปัจจัยสำคัญและสำคัญในการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ ความผันผวนที่สูงขึ้นทำให้มีเบี้ยประกันที่สูงขึ้น ผู้ค้าตัวเลือกที่มีประสบการณ์สามารถสำรวจตัวเลือกของ Tesla ได้โดยไม่ต้องใช้ตัวเลือกการโทร / วางเมื่อความผันผวนสูงมากที่จะได้รับเบี้ยประกันภัยสูงและจะยาวเมื่อความผันผวนต่ำเพื่อให้ได้เบี้ยประกันภัยที่น้อยลง หากทำอย่างมีประสิทธิภาพความผันผวนของรูปแบบจะนำไปสู่การกำหนดค่าที่ผิดพลาดทำให้ผู้ค้าสามารถทำกำไรได้ ความผันผวนยังขึ้นอยู่กับปัจจัยอื่น ๆ และควรมีการซื้อขายด้วยความระมัดระวัง

บรรทัดด้านล่าง ท้องฟ้าเป็นขีด จำกัด ที่มีความหลากหลายของชุดค่าผสมที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกต่างๆ ตัวเลือกต้นทุนต่ำหรือตัวเลือกเหล่านี้เสนอให้กับผู้ซื้อสุทธิจำนวนน้อย (หรือลูกหนี้) จำนวนเล็กน้อยในการซื้อขายโดยใช้เศษสตางค์ของต้นทุนสต็อคจริง ผู้ค้าควรระมัดระวังในการเข้าใจถึงข้อ จำกัด ข้อ จำกัด ความต้องการจำนวนเงินค่านายหน้าค่านายหน้าสูงและโอกาสที่จะสูญเสียมากกว่าปริมาณการซื้อขายก่อนที่จะเดิมพันในตลาดตัวเลือกในโลกแห่งความจริง (

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

ความผันผวนของ Option: การประเมินค่า และ การซื้อขายตัวเลือก: ความผันผวนที่เกิดขึ้นจะส่งผลต่อ Spread ปฏิทิน)