เทรดสัญญาธัญพืชอาจเป็นประสบการณ์ที่ดีสำหรับผู้ค้าใหม่และผู้ค้าที่มีประสบการณ์ มีปัจจัยหลายอย่างที่อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินการด้านราคาซึ่งไม่อาจคาดการณ์ได้และมีปัจจัยทางการตลาดพื้นฐานหรือทางเทคนิคน้อยมาก ความผันผวนของตลาดเนื่องจากกิจกรรมของกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนดัชนีตลอดจนความผันผวนของรายวันในสกุลเงินโลกอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อการดำเนินการด้านราคา (สำหรับข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการค้าข้าวฟิวเจอร์สอ่าน เพิ่มเงินของคุณในตลาดข้าว .)
ในทางกลับกันการแพร่กระจายของตลาดมักไม่ค่อยได้รับผลกระทบจากการกระทำในตลาดการเงินโลกและโดยทั่วไปมีความเป็นจริงมากกว่าปัจจัยพื้นฐานของตลาด การเคลื่อนไหวใหญ่ขึ้นหรือลงเนื่องจากปัจจัยด้านการตลาดภายนอกอาจส่งผลต่อการกระทำของส่วนต่างของราคาฟิวเจอร์สที่น้อยมาก นี่คือเหตุผลที่ผู้ค้าธัญพืชหลายคนชอบค้าขายมากกว่าการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบทันที ลองดูที่การแพร่กระจายของปฏิทินโดยเฉพาะเพื่อแสดงให้คุณเห็นว่าเหตุใดนักลงทุนจึงแห่กันไปที่ฟิลด์เหล่านี้ (เพื่อทำความเข้าใจกับตัวเลือกและฟิวเจอร์สอย่างแท้จริงให้อ่านบทแนะนำพื้นฐานเบื้องต้น และ แบบฝึกหัด Futures Fundamentals ) ปฏิทินที่แพร่กระจายในตลาดธัญพืชหรือตลาดฟิวเจอร์สใด ๆ เกี่ยวข้องกับการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในหนึ่งเดือนและขายสินค้าในเดือนเดียวกันสำหรับสินค้าชนิดเดียวกัน ตัวอย่างเช่นการแพร่กระจายที่เป็นที่นิยมในตลาดถั่วเหลืองคือการแพร่กระจายในเดือนกรกฎาคม / พฤศจิกายน ผู้ค้าจะซื้อสัญญาฟิวเจอร์สในเดือนกรกฎาคมพร้อมกับขายฟิวเจอร์สพฤศจิกายน (หรือกลับกัน) เพื่อใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ระหว่างสองเดือนที่ทำสัญญา
ผู้ค้าที่มีส่วนร่วมในการดูแลทางการค้าแบบกระจายนี้มีส่วนน้อยมากเกี่ยวกับราคาของตลาดฟิวเจอร์สแบบตรงไปตรงมาและดูแลเกี่ยวกับความสัมพันธ์ของการแพร่กระจายเท่านั้น ในกรณีส่วนใหญ่เงินจะหายไปในขาเดียวของการแพร่กระจาย แต่ทำในอีกขาหนึ่งของการแพร่กระจาย ในการแพร่กระจายที่ประสบความสำเร็จกำไรในขาข้างหนึ่งจะเห็นได้ชัดว่ามีค่าเกินกว่าความเสียหายที่เกิดขึ้นในขาที่สูญเสียไป นี่เป็นแนวคิดที่ยากมากสำหรับผู้ค้ารายใหม่ที่จะเข้าใจขายใกล้เคียง / ซื้อเดบิต = การแพร่กระจายของหมี
การกระจายตัวของหมีประเภทที่คุณเลือกจะเริ่มต้นจะขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ - ซึ่งระบุไว้ด้านล่างนี้ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนประเภทนี้อ่าน
ดินสอในตลาดใด ๆ ที่มีการแพร่กระจายของปฏิทิน
| .) อุปทานและอุปสงค์ การกระจายปฏิทินมักได้รับผลกระทบจากปัจจัยอุปสงค์และอุปทาน กว่าการไหลของเงินหรืออิทธิพลจากภายนอก เมื่อมีสถานการณ์อุปทานและอุปทานที่ค่อนข้างหลวม ๆ ในธัญพืช (เมื่ออุปทานเพียงพอเมื่อเทียบกับความต้องการ) การหาสัญญารอตัดบัญชีที่ซื้อขายได้ดีกว่าเดือนใกล้เคียงเป็นเรื่องปกติความแตกต่างในราคาที่เรียกว่า "ค่าใช้จ่ายในการพกพา" เงินจำนวนนี้รวมถึงค่าใช้จ่ายในการประกันดอกเบี้ยและการจัดเก็บธัญพืชทางกายภาพหรือจำนวนเงินที่ต้องใช้ในการ "นำข้าว" จากเดือนหนึ่งไปอีก Spread จะไม่ค้าผ่านค่าใช้จ่ายในการพกพาเต็ม ๆ โดยทั่วไป ตัวอย่างเช่นค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บประกันและจ่ายดอกเบี้ยในช่วงระยะเวลาหนึ่งเดือนของข้าวโพดประมาณ 6. 5 เซนต์ เนื่องจากนี่เป็นค่าใช้จ่ายทั้งหมดการแพร่กระจายระหว่างเดือนกรกฎาคมและธันวาคมข้าวโพดไม่ควรย้ายที่ผ่านมา -39 เซนต์ (6. 5 เซนต์ x 6 เดือน = 39 เซ็นต์) หากการแพร่กระจายของข้าวโพดเดือนกรกฎาคมถึงธันวาคมอยู่ที่ระดับ -39 ก็จะมีการระบุว่าเป็น "39 ปี" ซึ่งหมายถึงเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 39 ปีภายใต้ธันวาคม |
ในกรณีส่วนใหญ่สเปรดจะมีการซื้อขายที่เต็มรูปแบบหากมีปริมาณทางกายภาพที่เพียงพอของสินค้าที่กำหนด ในทางตรงกันข้ามการแพร่กระจายมักจะค้าที่ผกผันถ้ามีวัสดุสิ้นเปลืองต่ำของสินค้า ซึ่งหมายความว่าเดือนสัญญาในบริเวณใกล้เคียงจะมีการซื้อขายเกินกว่าเดือนที่รอการตัดบัญชีเพื่อรองรับความต้องการและคงไว้ซึ่งอุปทานที่ยอมรับได้ สถานการณ์นี้เกิดขึ้นหลายครั้งในหลายปีที่ผ่านมาในตลาดข้าวโพดถั่วเหลืองและข้าวสาลี (999) รายงานการเก็บเกี่ยวพืชผล .) การวิเคราะห์
เมื่อแนวคิดพื้นฐานของการแพร่กระจายเป็นที่รู้จักกันแล้วผู้ค้าสามารถเริ่มวิเคราะห์ข้อมูลของตนเองได้ บางตลาดกระจายและระบุโอกาส เมื่อมองไปที่การแพร่กระจายที่กำหนดผู้ค้าควรรวบรวมข้อมูลบางอย่างก่อนที่จะดำเนินการ มีความสัมพันธ์อะไรกันในอดีต? ดูที่ผ่านมา 15 ปีและดูว่าการแพร่กระจายได้หายไปตามฤดูกาลและในสถานการณ์ที่มีปัจจัยพื้นฐานที่คล้ายคลึงกัน โบรกเกอร์ที่มีความรู้มากที่สุดจะสามารถให้แผนภูมิการแพร่กระจายทางประวัติศาสตร์แก่คุณได้
ใช้ข้อมูลนี้เพื่อกำหนดประเภทของการแพร่กระจายที่จะเริ่มต้น หากการแพร่กระจายโดยทั่วไปเคลื่อนตัวสูงขึ้นในช่วงเวลาตามฤดูกาลที่เฉพาะเจาะจงผู้ค้าควรมีความเต็มใจที่จะเริ่มแพร่พันธุ์วัว หากการแพร่กระจายมีแนวโน้มลดลงตามฤดูกาลผู้ค้าควรมีความเต็มใจที่จะเริ่มแพร่กระจายหมี (เรียนรู้เกี่ยวกับการวัดการเปลี่ยนแปลงของตลาดใน
การขุดเจาะลึกลงไปในตลาดวัวและหมี .) บทสรุป
ตรวจสอบสถานการณ์อุปทานของสินค้าและตรวจสอบว่าจำเป็นต้องมีการปันส่วนอุปสงค์หรือไม่ สินค้าโภคภัณฑ์ที่มีปริมาณการผลิตต่ำเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาและมีการแพร่กระจายอย่างกว้างขวางจะเป็นเป้าหมายที่ดีสำหรับเครื่องกระจายตัววัวโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าการแพร่กระจายมีแนวโน้มที่จะทำงานได้ตามฤดูกาล สิ่งที่ตรงกันข้ามอาจกล่าวได้ในสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีระดับอุปทานในอดีตสูง จากนั้นจะมีการวิเคราะห์รายละเอียดเพิ่มเติม ปัจจัยทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับอุปสงค์และอุปทานจะส่งผลต่อตลาด Spread ผู้ค้าที่ดีจะเฝ้าติดตามทุกอย่างตั้งแต่ศักยภาพการผลิตไปจนถึงการส่งออกหรือเส้นแนวโน้ม การรวมกันของการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคนี้จะช่วยให้ผู้ค้ากระจายไปสู่ความเข้าใจในสิ่งที่ผลักดันความสัมพันธ์การแพร่กระจายที่กำหนดไว้และตัดสินใจว่าจะกระจายการค้าและการค้าขายอย่างไร