การระเบิดของผลิตภัณฑ์และบริการที่มีอยู่ในตลาดการเงินในปัจจุบันนี้เพียงพอที่จะทำให้ผู้เชี่ยวชาญทั้งสองได้ลวง แต่มียานพาหนะน้อยมากที่สร้างการถกเถียงกันมากขึ้นทั้งในฟอรัมสาธารณะและฟอรัมมืออาชีพในรูปแบบรายปีตัวแปร โบรกเกอร์และนักวางแผนหลายรายมองว่าเครื่องมือที่ไม่ซ้ำกันเหล่านี้เป็นเครื่องมือวางแผนที่จำเป็นสำหรับการเกษียณอายุขณะที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินอื่น ๆ เตือนผู้บริโภคให้หลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายทั้งหมด แน่นอนว่าไม่มีคำตอบแบบขาวดำสำหรับปัญหานี้ แต่ผู้บริโภคต้องเข้าใจข้อดีและข้อเสียของยานพาหนะเหล่านี้ก่อนที่จะตัดสินใจซื้อ

วิธีที่พวกเขาทำงาน

ปัญหาหนึ่งที่ผู้บริโภคจำนวนมากต้องเผชิญเมื่อพูดถึงเรื่องค่างวดที่ผันแปรคือความยากลำบากในการทำความเข้าใจว่าพวกเขาทำงานอย่างไร การเปลี่ยนแปลงของค่างวดอาจเป็นอันดับสองรองจากประกันชีวิตที่มีการเปลี่ยนแปลงในแง่ของความซับซ้อน พวกเขาคล้ายคลึงกับลูกพี่ลูกน้องที่มีการกำหนดและจัดทำดัชนีไว้เนื่องจากเป็นสัญญาที่มีการเลื่อนการชำระภาษีโดยไม่คำนึงว่าพวกเขาจะอยู่ในบัญชีเกษียณอายุ (IRA) หรือแผนการเกษียณอายุอื่น ๆ ที่หักภาษีหรือไม่ มีการเบิกจ่ายล่วงหน้า 10% สำหรับการแจกจ่ายที่เกิดขึ้นก่อนเจ้าของสัญญาคือ 59 ½โดยมีข้อยกเว้นบางประการสำหรับความตายความทุพพลภาพหรือปัจจัยอื่น ๆ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ การให้คำปรึกษาแก่ FAs: อธิบายเรื่องรายได้ให้กับลูกค้า )

แต่สัญญาแบบผันแปรมีเอกลักษณ์เฉพาะตัวเนื่องจากมีกลุ่มย่อยย่อยที่ได้รับเลือกไว้ล่วงหน้าซึ่งนักลงทุนจะจัดสรรเบี้ยประกันภัย ค่าเงินเพิ่มขึ้นและลดลงตามราคาตลาดโดยไม่มีการค้ำประกันเงินต้น ผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ที่แปรผันจะประกอบด้วยผู้ขับขี่ที่อาศัยและเสียชีวิตซึ่งรับประกันได้ว่าจะมีมูลค่าบัญชีขั้นต่ำหรือรายได้ (ดูด้านล่าง) แม้กระทั่งข้อมูลนี้ยังไม่เพียงพอที่จะทำให้ผู้บริโภคสามารถตัดสินใจซื้อได้อย่างแท้จริง พวกเขายังจำเป็นต้องรู้ข้อดีข้อเสียของผลิตภัณฑ์ที่เป็นเอกลักษณ์เหล่านี้

ข้อดี

การเปลี่ยนแปลงค่างวดสามารถเสนอแพคเกจผลประโยชน์ที่ไม่เหมือนใครโดยผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทอื่น ๆ ในตลาดในปัจจุบัน จุดขายหลักของพวกเขา ได้แก่ : (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ Annuities and Baby Boomers: ข้อดีข้อเสีย .)

• การบริจาคที่ไม่ จำกัด - ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ไม่มีข้อ จำกัด ใด ๆ เงินที่สามารถวางไว้ภายในเงินงวดตัวแปร ด้วยเหตุผลนี้จึงเป็นที่นิยมของนักลงทุนรายใหญ่ที่กำลังมองหาที่พักพิงชั่วคราว (ผู้ให้บริการส่วนใหญ่จะกำหนดวงเงินที่เป็นกรรมสิทธิ์สำหรับการซื้อครั้งแรก)

• T axe-deferral - เช่นเดียวกับรูปแบบอื่น ๆ ของทุกปีเงินงวดที่ผันแปรขึ้นเป็นจำนวนภาษีที่รอการตัดบัญชี เฉพาะการแจกจ่ายจะต้องเสียภาษีเมื่อทำ

• I การประกันความคุ้มครอง - ข้อสัญญาที่ผันแปรมากที่สุดในปัจจุบันมีผู้ขับขี่ที่อาศัยและเสียชีวิตจำนวนมากที่สัญญาว่าจะได้รับรายได้ที่ได้รับการรับรองหรือมีมูลค่าบัญชีต่ำสุดผู้ขับขี่ที่อาศัยอยู่จะจ่ายกระแสรายได้ที่ได้รับการค้ำประกันซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราการเติบโตของการรับประกันที่สมมุติฐานจาก subaccounts เจ้าของสัญญาจะยังคงได้รับการชำระเงินนี้แม้ว่าบัญชีย่อยจะล่าช้าไปในอัตราการเติบโตนี้ ผู้ขับขี่โดยทั่วไปเสียชีวิตในวันนี้ได้ให้สัญญาแก่ผู้รับผลประโยชน์ที่ดีที่สุดในมูลค่าสัญญาปัจจุบันซึ่งเป็นมูลค่าสูงสุดในวันครบรอบการทำสัญญาหรือเป็นมูลค่าตามอัตราการเติบโตที่สมมุติฐาน (999)> ศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนที่เหนือกว่า - นักลงทุนที่ถือเงินรายปีแบบเบ็ดเสร็จในระยะยาวสามารถเก็บเกี่ยวการเจริญเติบโตที่เท่าเทียมกันในระยะยาว

• subaccount กองทุนในช่วงเวลา บรรดาผู้ที่ใส่เงินไว้ใน sub subcounts หุ้นและปล่อยให้มี 20 ปีหรือมากกว่าอาจจะเห็นผลตอบแทนจากการลงทุนของพวกเขามากกว่าที่จะได้จากชนิดอื่น ๆ ของเงินรายปี สัญญาตัวแปรส่วนใหญ่ยังเสนอบริการจัดการเงินพื้นฐานเช่นการปรับสมดุลเป็นระยะ ๆ บัญชีคงที่ที่มีอยู่ในสัญญาผันแปรจำนวนมากมักจะสูงกว่าอัตราที่นำเสนอโดยผลิตภัณฑ์คงที่ที่เทียบเท่ากัน การหลีกเลี่ยงการภาคทัณฑ์

• - เช่นเดียวกับค่างวดคงที่และจัดทำดัชนีสัญญาเงินรายปีแบบไม่ จำกัด จะได้รับการยกเว้นโดยไม่มีเงื่อนไขจากภาคทัณฑ์เพื่อให้ผู้รับเงินสามารถรับเงินได้อย่างรวดเร็ว การคุ้มครองจากเจ้าหนี้

• ถึงแม้ว่าผลประโยชน์นี้จะแปรผันตามรัฐหลายรัฐกำหนดว่าเงินทั้งหมดที่อยู่ในสัญญาผันแปรประเภทอื่น ๆ หรือแบบอื่น ๆ ไม่สามารถแนบโดยเจ้าหนี้ได้ - โบนัสเริ่มต้นและอัตราการค้ำประกันสูง - หลายสัญญาเงินงวดจะจ่ายเงินโบนัสทันทีกับเงินที่จ่ายในสัญญา หรืออาจเสนอโปรแกรมค่าเฉลี่ยค่าใช้จ่ายเป็นเงินดอลล่าร์ที่จ่ายอัตราคงที่สูงสำหรับยอดคงเหลือเริ่มต้นจากนั้นย้ายเงินไปเป็นบัญชีย่อยที่เจ้าของเลือกในช่วงเวลาที่กำหนดเช่น 6 หรือ 12 เดือน ข้อเสีย

• แม้ว่าความเก่งกาจของพวกเขาค่างวดที่ผันแปรไม่ได้เป็นทุกอย่างสำหรับทุกคนและมีข้อ จำกัด ที่แท้จริง นักวิจารณ์ด้านผลิตภัณฑ์ตัวแปรสามารถชี้ให้เห็นข้อบกพร่องต่างๆที่เกิดขึ้นกับสัญญาเหล่านี้: (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ การผ่านบั๊ก: ค่าใช้จ่ายที่ซ่อนอยู่ของเงินรายปี

.)

ต้นทุนต่ำสุด - ไม่เหมือนหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ค่าใช้จ่ายของค่างวดที่ผันแปรไม่เพิ่มขึ้นเมื่อได้รับการสืบทอด ผู้รับประโยชน์จะต้องจ่ายภาษีตามมูลค่าสัญญาทั้งหมดที่เพิ่มขึ้นนับจากวันที่ซื้อครั้งแรก การรักษาทางภาษีที่ไม่ถูกต้อง

• แม้ว่าสัญญาแบบผันแปรจะมีการเลื่อนการชำระภาษีจนถึงเกษียณอายุ แต่พวกเขาจะใช้โทษปรับลด 10% ในช่วงต้นของ IRA แบบเดิม ๆ และแผนการที่มีคุณสมบัติเหมาะสม การแจกแจงทั้งหมดจากสัญญาเหล่านี้จะถูกหักภาษีเป็นรายได้ธรรมดาเว้นแต่สัญญาจะถูกวางไว้ภายใน Roth IRA หรือแผนการเกษียณอายุ การรักษาผลกำไรไม่สามารถใช้ได้ เงินลงทุนระยะยาวที่คล้ายกันในกองทุนดัชนีที่ไม่จ่ายเงินปันผลอาจมีการเติบโตที่คล้ายกัน แต่มีสภาพคล่องรวมและภาษีที่ต่ำกว่าในระยะยาวกำไร(สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: Annuities อายุขัยมาถึงในแผน 401 (k)

• .) ค่าธรรมเนียมสูง - ค่างวดงวดเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่แพงที่สุดในตลาด พวกเขามาพร้อมกับค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายมากมายรวมถึงค่าธรรมเนียมการเสียชีวิตและค่าใช้จ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการบัญชีย่อยของกองทุนรวมค่าบำรุงรักษาสัญญาและค่าใช้จ่ายเบ็ดเตล็ดอื่น ๆ สัญญาบางอย่างจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมหลังจากมีการทำธุรกรรมบางอย่างภายในสัญญา ผู้ขับขี่ที่อาศัยและตายยังสามารถหักค่าบริการเป็นรายงวดจากยอดเงินคงเหลือตามสัญญา สัญญาส่วนใหญ่ยังมาพร้อมกับตารางค่าใช้จ่ายสำหรับการยอมจำนนระยะสิ้นสุดที่สำคัญซึ่งอาจจะไม่หมดอายุเป็นเวลา 10 ปีหรือนานกว่านั้น ความซับซ้อน

• - ดังที่ได้กล่าวไปแล้วก่อนหน้านี้การเบิกเงินงวดเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีความซับซ้อนมากที่สุดในปัจจุบันและพวกเขามักไม่ค่อยได้รับการตลาดและเข้าใจโดยทั้งพนักงานขายและผู้บริโภค บรรทัดด้านล่าง

• การเปลี่ยนแปลงค่างวดอาจมีประโยชน์หลายอย่างสำหรับนักลงทุนซึ่งอาจต้องใช้การลงทุนและบัญชีอื่น ๆ หลายรูปแบบเพื่อทำสำเนาซ้ำซ้อน แต่โบรกเกอร์และนักวางแผนยังจำเป็นต้องให้ความรู้แก่ผู้บริโภคเกี่ยวกับข้อบกพร่องของสัญญาเหล่านี้ก่อนที่จะนำเงินเข้ามา มูลค่าที่แท้จริงของผลิตภัณฑ์เหล่านี้สามารถประเมินได้อย่างแท้จริงในบริบทของสถานการณ์ทางภาษีของผู้ซื้อเป้าหมายการลงทุนและการเกษียณอายุและระยะเวลา (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ข้อดีข้อเสียของเงินรายปีแบบผสม

.)