a:

การโต้แย้งเป็นการซื้อความมั่นคงในตลาดเดียวและขายในตลาดอื่นในราคาที่สูงขึ้นโดยให้ผลกำไรจากความแตกต่างชั่วคราวในราคา ถือเป็นกำไรที่ไม่มีความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน / ผู้ประกอบการค้า

ในบริบทของตลาดหุ้นนักค้ามักพยายามใช้โอกาสในการเก็งกำไร ตัวอย่างเช่นผู้ค้าอาจซื้อหุ้นในอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งราคายังไม่ปรับขึ้นตามอัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวนอยู่ตลอดเวลา ราคาของหุ้นในอัตราแลกเปลี่ยนจึงถูกตีราคาต่ำเมื่อเทียบกับราคาในตลาดหลักทรัพย์ในประเทศและผู้ประกอบการค้าสามารถทำกำไรได้จากความแตกต่างนี้

[ผู้ค้าหลายวันมองหาโอกาสในการเก็งกำไรในการควบรวมหรือซื้อกิจการ ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่จะได้รับอาจซื้อขายต่ำกว่าราคาซื้อเนื่องจากความเสี่ยงของการทำธุรกรรมล้มเหลว Investopedia's Become Trader Day Trader ดูที่กลยุทธ์นี้และกลยุทธ์อื่น ๆ ที่ผู้ค้ารายวันสามารถใช้เพื่อทำกำไรได้]

นี่คือตัวอย่างของโอกาสในการทำ arbitrage TD แบงก์ (TD) การค้าทั้งตลาดหุ้นโตรอนโต (TSX) และตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) สมมติว่า TD กำลังซื้อขาย CAD 63 50 ใน TSX และ USD 47 00 ใน NYSE อัตราแลกเปลี่ยน USDCAD 1. 35 ซึ่งหมายความว่า USD1 = CAD1 37. กำหนดอัตราแลกเปลี่ยนนี้ USD 47 = CAD64 39. เห็นได้ชัดว่ามีโอกาสเกิดการเก็งกำไรในที่นี้เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนมีราคาแตกต่างกันไปในทั้งสองตลาด ผู้ประกอบการค้าสามารถซื้อ TD หุ้นใน TSX สำหรับ CAD63 50 และขายหลักทรัพย์เดียวกันใน NYSE เป็นเงิน USD47 00 (เทียบเท่า CAD64 .39), ตาข่าย 64. 39 - 63. 50 = CAD0 89 บาทต่อหุ้นสำหรับการทำธุรกรรม

หากตลาดทั้งหมดมีประสิทธิภาพอย่างสมบูรณ์จะไม่มีโอกาสในการเก็งกำไรใด ๆ แต่ตลาดก็ยังไม่สมบูรณ์ เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าแม้ในขณะที่ตลาดมีความแตกต่างในการกำหนดราคาระหว่างสองสินค้าที่เท่ากัน แต่ก็มีโอกาสในการเก็งกำไรอยู่เสมอ ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมอาจทำให้สถานการณ์การเก็งกำไรเป็นไปได้โดยไม่ส่งผลกระทบต่อ arbitrageur ที่มีศักยภาพ พิจารณาสถานการณ์กับหุ้นธนาคาร TD ข้างต้น หากค่าธรรมเนียมการซื้อขายต่อหุ้นหรือรวมค่าใช้จ่ายมากกว่าการเก็งกำไรทั้งหมดโอกาสในการทำธุรกรรมจะถูกลบออก

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับประสิทธิภาพของตลาดโปรดดูบทความ ประสิทธิภาพในการตลาดคืออะไร?