อะไรคือความแตกต่างระหว่าง Volcker Rule กับ Glass-Steagall Act?

อะไรคือความแตกต่างระหว่าง Volcker Rule กับ Glass-Steagall Act?
a:

พระราชบัญญัติการธนาคาร พ.ศ. 2476 ซึ่งเรียกกันทั่วไปว่า Glass-Steagall หลังจากองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งคือการสร้างระบบประกันเงินฝากของรัฐบาลกลางและสถาบันการเงินที่ได้รับอนุญาตจากการจัดจำหน่ายหรือการซื้อขายหลักทรัพย์ กฎ Volcker (ตั้งชื่อตามอดีตประธาน Federal Reserve Paul Volcker) หมายถึงมาตรา 619 ของการด็อดแฟรงค์ Wall Street Reform และ Consumer Protection Act of 2010. บทบัญญัตินี้ จำกัด ธนาคารจากการทำกิจกรรมบางอย่างเช่นการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ใน บัญชีที่ไม่ใช่ลูกค้า

-1-1>

มีความคล้ายคลึงกันระหว่าง Glass-Steagall และ Volcker Rule ยกตัวอย่างเช่นทั้งคู่ถูกร่างขึ้นเพื่อตอบสนองต่อการต่อสู้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมการเงิน Glass-Steagall ในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่และกฎของ Volcker หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินของปีพ. ศ. 2551 แต่ละฝ่ายได้รับการประท้วงโดยผู้สนับสนุนทางการตลาดเสรีและผู้นำทางการเงิน ในแต่ละกรณีผู้ควบคุมดูแลเชื่อว่าธนาคารจำเป็นต้องได้รับการป้องกันจากการแสวงหาสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากเกินไปหรือกลายเป็น overleveraged

เป็นผู้รับผิดชอบและในปีพ. ศ. 2476 ธนาคารพาณิชย์และ บริษัท โฮลดิ้งไม่ได้รับอนุญาตให้ทำกิจกรรมใด ๆ ที่กำหนดไว้ในวาณิชธนกิจ

ในทางตรงกันข้ามธนาคารเพื่อการลงทุนไม่ได้รับเงินรับฝากหรือให้กู้ยืมเงินเช่นธนาคารพาณิชย์

บทบัญญัติของกฎหมาย Glass-Steagall ได้รับการยกเลิกอย่างช้าๆหรือกลายเป็นสิ่งที่ไม่ได้รับการเน้นย้ำในช่วงทศวรรษที่หกถึงสิบหลังจากที่มีการแนะนำ อุปสรรคเทียมระหว่างการลงทุนและการธนาคารพาณิชย์ถูกกำจัดออกไปเมื่อมีการผ่านพระราชบัญญัติ Gramm-Leach-Bliley ปีพ. ศ. 2542

บางแง่มุมของ Glass-Steagall (ซึ่งเป็นส่วนประกอบที่แยกจากกันของ พ.ร.บ. การธนาคาร) ยังคงมีอยู่เช่น เป็นหลักประกันเงินฝากธนาคารโดย Federal Reserve จำนวนเงินฝากที่ผู้เอาประกันภัยได้รับเพิ่มขึ้นจาก 100,000 เหรียญเป็น 250,000 เหรียญดอลลาร์ในผลพวงของวิกฤตการณ์ทางการเงินของปีพ. ศ. 2551

The Volcker Rule

อดีตประธานเฟด Paul Volcker ผู้ซึ่งได้รับการยกย่องว่าเป็นภาวะถดถอยในช่วงทศวรรษ 1980 พ่ายแพ้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเสนอว่าธนาคารควรได้รับอนุญาตจากการเสี่ยงมากเกินไปด้วยเงินของตัวเอง เหตุผลของเขาคือการที่รัฐบาลมักจะประกันตัวออกจากธนาคารที่มีขนาดใหญ่ซึ่งเชื่อมต่อกับทางการเมืองและเงินภาษีที่ดีจะถูกโยนทิ้งหลังจากเงินส่วนตัวที่ไม่ดี

ถึงแม้ว่า Volcker กล่าวต่อสาธารณชนว่าข้อห้ามเหล่านี้จะไม่ได้หยุดยั้งวิกฤตการเงินในปีพ. ศ. 2551 หน่วยงานกำกับดูแลใช้โมเมนตัมทางการเมืองในเวลาต่อมาเพื่อนำเสนอข้อเสนอของเขาต่อพระราชบัญญัติด็อดแฟรงก์

มาตรา 619 จำกัด การค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ในบางสถานการณ์และจำกัดความสัมพันธ์ระหว่างธนาคารและกองทุนป้องกันความเสี่ยง ประเภทของการค้าที่ จำกัด รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์และตัวเลือก

รัฐสภาทิ้งภาษาไว้ในมาตรา 619 คลุมเครือและมีปัญหาในการบังคับใช้กฎ Volcker Rule ตัวอย่างเช่นหากลูกค้าต้องการขายเงินลงทุนที่เป็นกรรมสิทธิ์ของธนาคารและไม่มีผู้ซื้อโดยตรงสามารถหาได้ธนาคารสามารถทำการค้าเครื่องมือที่มีข้อ จำกัด ของตนเองได้โดยอ้างว่าทำหน้าที่เป็นผู้ทำตลาดเท่านั้น

นอกจากนี้ยังมีข้อยกเว้นหลายประการสำหรับกฎ ข้อยกเว้นที่น่าสังเกตมากที่สุดคือการตั้งค่าเผื่อการซื้อขายธนบัตร / พันธบัตร / หลักทรัพย์ของยูเอสธนาคารที่เป็นเจ้าของหรือหลักทรัพย์ที่ออกโดย Fannie Mae และ Freddie Mac ในความเป็นจริงเหล่านี้ทำขึ้นส่วนใหญ่ของการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ทั้งหมดก่อนที่จะมีการปกครอง Volcker