a:

Beta และ R-squared เป็นสองมาตรการที่เกี่ยวข้อง แต่มีความแตกต่างกัน กองทุนรวมที่มี R - squared สูงมีความสัมพันธ์กับเกณฑ์มาตรฐาน หากเบต้าสูงเกินไปอาจทำให้ได้รับผลตอบแทนสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดวัว R-squared วัดว่าการเปลี่ยนแปลงแต่ละครั้งของราคาของสินทรัพย์มีความสัมพันธ์กับเกณฑ์มาตรฐานอย่างไร เบต้าวัดว่าการเปลี่ยนแปลงราคาเหล่านี้มีขนาดใหญ่อย่างไรเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน ใช้ R - squared และ Beta ร่วมกันทำให้นักลงทุนเห็นภาพรวมของประสิทธิภาพการทำงานของผู้จัดการสินทรัพย์

R = ยกกำลังสองเป็นตัวชี้วัดของอัตราร้อยละของสินทรัพย์หรือผลการดำเนินงานของกองทุนซึ่งเป็นผลมาจากเกณฑ์มาตรฐาน R squared มีการรายงานเป็นตัวเลขระหว่าง 0 ถึง 100. กองทุนสมมุติฐานที่มี R-squared เท่ากับ 0 ไม่มีความสัมพันธ์กับเกณฑ์มาตรฐานเลย กองทุนรวมที่มี R-squared 100 ตรงกับประสิทธิภาพของเกณฑ์มาตรฐานอย่างแม่นยำ

เบต้าเป็นตัวชี้วัดความไวต่อการเคลื่อนไหวที่สัมพันธ์กันของเกณฑ์มาตรฐานกองทุนหรือทรัพย์สิน กองทุนรวมที่มี Beta 1. 0 มีความละเอียดอ่อนหรือมีความผันผวนเป็นเกณฑ์มาตรฐาน กองทุนที่มี Beta 0.80 มีความอ่อนไหวหรือผันผวนน้อยกว่า 20% และกองทุนที่มี Beta 1. 20 มีความอ่อนไหวหรือผันผวนมากขึ้น 20%

อัลฟ่าเป็นมาตรการที่สามซึ่งวัดความสามารถในการจัดการกำไรของผู้จัดการสินทรัพย์เมื่อเกณฑ์มาตรฐานเป็นประโยชน์ อัลฟ่ามีการรายงานว่ามีจำนวนน้อยกว่าหรือเท่ากับ 1 0. อัลฟาของผู้จัดการที่สูงขึ้นความสามารถของเขาจะได้รับผลกำไรจากการเคลื่อนไหวในเกณฑ์มาตรฐานอ้างอิงมากขึ้น ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์บางรายประสบความสำเร็จในระยะสั้น Alphas ถึง 5 หรือมากกว่าโดยใช้ดัชนี Standard & Poor's 500 เป็นเกณฑ์มาตรฐาน

อัลฟ่าและเบต้าของสินทรัพย์ที่มีตัวเลข R-squared ต่ำกว่า 50 ถือว่าไม่น่าเชื่อถือเนื่องจากสินทรัพย์มีความสัมพันธ์ไม่มากพอที่จะนำมาเปรียบเทียบได้คุ้มค่า ค่า R-squared หรือ Beta ต่ำไม่จำเป็นต้องทำให้การลงทุนเป็นทางเลือกที่ดี เพียง แต่หมายถึงประสิทธิภาพในการทำงานไม่เกี่ยวกับเกณฑ์มาตรฐานของสถิติ