การซื้อตัวเลือกที่ต่ำเกินไป (หรือแม้กระทั่งการซื้อในราคาที่เหมาะสม) เป็นความต้องการที่สำคัญในการทำกำไรจากการซื้อขายตัวเลือก ความสำคัญเท่าเทียมกัน (หรือที่สำคัญยิ่งกว่า) คือการรู้ว่าควรจะทำกำไรเมื่อไรและอย่างไร ความผันผวนที่สูงมากในราคาตัวเลือกช่วยให้มีโอกาสสร้างผลกำไรที่สำคัญ แต่โอกาสที่เหมาะสมในการลดตำแหน่งทางเลือกที่ทำกำไรได้อาจนำไปสู่ศักยภาพในการทำกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นสูงจนเกิดความสูญเสียสูง ผู้ค้าหลายตัวเลือกจบลงด้วยการแพ้ไม่ใช่เพราะรายการไม่ถูกต้อง แต่เป็นเพราะพวกเขาไม่สามารถออกจากตำแหน่งได้ในเวลาที่เหมาะสมหรือไม่ปฏิบัติตามกลยุทธ์ทางออกด้านขวา

ความท้าทายในทางปฏิบัติกับการซื้อขายตัวเลือก:

• ไม่เหมือนหุ้นที่สามารถถือครองได้เป็นระยะเวลาไม่ จำกัด ตัวเลือกหมดอายุ ระยะเวลาการค้า จำกัด และพลาดโอกาสพลาดโอกาสอาจไม่กลับมาอีกในช่วงอายุการใช้งานสั้น ๆ ของตัวเลือก
• กลยุทธ์ระยะยาวเช่น "เฉลี่ยลดลง" (เช่นการซื้อซ้ำ ๆ ) ไม่เหมาะสำหรับตัวเลือกเนื่องจากอายุการใช้งานที่ จำกัด
• ความต้องการเงินทุนอาจส่งผลต่อความต้องการเงินทุนในการซื้อขายได้อย่างมาก
• ปัจจัยหลายประการในการกำหนดราคาทางเลือกทำให้ธนาคารไม่สามารถปรับราคาได้เป็นอย่างดี ยกตัวอย่างเช่นหุ้นอ้างอิงปรับตัวดีขึ้นเพื่อให้มีผลกำไรสูงในตำแหน่งอื่น ๆ แต่ปัจจัยอื่น ๆ เช่นความผันผวนการสลายตัวของเวลาหรือการจ่ายเงินปันผลอาจทำให้กำไรเหล่านี้ลดลงในระยะสั้น

เนื่องจากข้อ จำกัด ดังกล่าวเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทำความคุ้นเคยและปฏิบัติตามกลยุทธ์การหากำไรที่เหมาะสม บทความนี้กล่าวถึงวิธีการที่สำคัญบางประการสำหรับวิธีการและเวลาในการจองกำไรในการซื้อขายตัวเลือก

Trailing Stop

กลยุทธ์การหากำไรที่นิยมใช้กันอย่างแพร่หลายในการซื้อขายตัวเลือกคือกลยุทธ์หยุดชะงักที่กำหนดระดับเปอร์เซ็นต์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (กล่าวคือ 5%) สำหรับเป้าหมายเฉพาะ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณซื้อสัญญาการเลือก 10 รายการที่ราคา 80 เหรียญ (รวม 800 เหรียญ) และ 100 เหรียญเป็นเป้าหมายกำไรและ 70 เหรียญเป็นยอดขาดทุน เป้าหมายที่กำหนดไว้คือ 100 เหรียญเป้าหมายต่อท้ายจะกลายเป็น 95 เหรียญ (ลดลง 5%) สมมติว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงมีราคาอยู่ที่ 120 เหรียญจุดเริ่มต้นใหม่จะกลายเป็น 114 ดอลลาร์ แนวโน้มขาขึ้นไปอีก $ 150 จะเปลี่ยนแปลงจุดต่อท้ายเป็น $ 142 5. ตอนนี้ถ้าราคาเปลี่ยนไปและเริ่มลดลงจาก 150 เหรียญสหรัฐทางเลือกจะขายได้ที่ราคา $ 142 5.

ลดการสูญเสียต่อท้ายให้คุณได้รับประโยชน์จากการป้องกันอย่างต่อเนื่องต่อผลกำไรที่เพิ่มขึ้นและเพื่อปิดการค้าเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงทิศทาง

ผู้ค้าใช้ในหลายรูปแบบขึ้นอยู่กับกลยุทธ์และการจัดวาง

ในราคาที่ปรับขึ้นอัตราร้อยละสามารถเปลี่ยนแปลงได้ (เริ่มต้น 5% ที่เป้าหมาย $ 100 สามารถเปลี่ยนเป็น 4% หรือ 6% ที่ 120 ดอลลาร์ต่อกลยุทธ์ของผู้ค้า)

• ระดับการหยุดการขาดทุนเริ่มต้นสามารถตั้งค่าได้ที่ระดับ 5% เหมือนกัน (แทนที่จะตั้งค่าไว้ที่ 70 เหรียญ)
• นอกจากนี้ยังสามารถขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาพื้นฐานแทนราคาของตัวเลือก
• ประเด็นสำคัญคือระดับการหยุดการขาดทุนควรตั้งค่าไว้ที่ไม่เล็กเกินไป (เพื่อหลีกเลี่ยงการเกิดทริกเกอร์บ่อย) และไม่ใหญ่เกินไป (ทำให้ไม่สามารถใช้งานได้)

การหากำไรบางส่วนตามเป้าหมายปกติ

ผู้ค้าที่มีประสบการณ์มักจะปฏิบัติตามคำแนะนำในการจองกำไรบางส่วนเมื่อเป้าหมายตั้งเป้าหมายไว้แล้ว - - แง่งตำแหน่ง 30% หรือ 50% ถ้าเป้าหมายชุดแรก (100 ดอลลาร์) ถึง มีข้อดีสองประการในการซื้อขายหลักทรัพย์:

การขอสงวนสิทธิ์บางส่วนจะช่วยป้องกันการซื้อขายหลักทรัพย์ในระดับที่ดีป้องกันการสูญเสียเงินทุนในกรณีที่มีการกลับรายการราคาอย่างกะทันหัน ในตัวอย่างข้างต้นพ่อค้าสามารถขายสัญญาได้ห้าฉบับ (50%) เมื่อกำหนดเป้าหมายไว้ที่ 100 เหรียญ จะช่วยให้เขาสามารถเก็บทุนได้ $ 500 (จากทุนจดทะเบียนเริ่มแรก 800 เหรียญเพื่อซื้อ 10 สัญญาที่ 80 เหรียญ)

1. ตำแหน่งที่เหลือเปิดช่วยให้ผู้ประกอบการค้าสามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ในอนาคตได้ เป้าหมายที่มียอดขายอยู่ที่ 120 เหรียญมีใบเสร็จรับเงินมูลค่า 600 เหรียญ (สัญญา $ 120 * 5) รวมมูลค่าอีก 1 เหรียญต่อหุ้นอีก 100 ฉบับตัวแปรอื่น ๆ ก็คือขายได้ 50% / 60% เหลือจากนี้ทำให้สามารถทำกำไรได้ในระดับต่อไป สมมติว่าสามสัญญาปิดอยู่ที่ 120 ดอลลาร์ (ใบเสร็จ 360 ดอลลาร์) และอีก 2 เล่มปิดที่ 150 ดอลลาร์ (ใบเสร็จ $ 300) ยอดขายรวมจะเท่ากับ $ 1, 160 ($ 500 + $ 360 + $ 300)
2. การหากำไรบางส่วนตามช่วงเวลาปกติ (ตำแหน่งของผู้ซื้อ)

เช่นเดียวกับภาพจำลองข้างต้นผู้ค้าจะได้รับผลกำไรบางส่วนตามช่วงเวลาปกติตามระยะเวลาที่เหลือหากหมดอายุการใช้งาน ตัวเลือกมีการสลายตัวของสินทรัพย์ ส่วนที่สำคัญของพรีเมี่ยมตัวเลือกประกอบด้วยค่าสลายตัวของเวลา (โดยมีการคำนวณค่าที่แท้จริงสำหรับส่วนที่เหลือ) ผู้ซื้อที่มีประสบการณ์มากที่สุดเลือกที่จะติดตามการสลายตัวของค่าเวลาและลดตำแหน่งลงเป็นตัวเลือกในการหมดอายุเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียค่าการสลายตัวของเวลาในขณะที่ตำแหน่งอยู่ในกำไร

ผู้ซื้อตำแหน่งตัวเลือกควรตระหนักถึงผลกระทบจากการสลายตัวของเวลาและควรปิดตำแหน่งเป็นตัววัดการหยุดขาดทุนหากป้อนเดือนสุดท้ายที่หมดอายุโดยไม่มีความชัดเจนใน การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการประเมินมูลค่า การสลายตัวของเวลาอาจทำให้เงินจำนวนมากกัดกร่อนแม้ว่าราคาพื้นฐานจะเคลื่อนไหวอย่างมากก็ตาม

การจัดเก็บกำไรตามปัจจัยการกำหนดเวลา (ตำแหน่งของผู้ขาย)

การสลายตัวของตัวเลือกตามธรรมชาติจะทำให้การประเมินของพวกเขาลดลงเมื่อเวลาผ่านไปและเมื่อเดือนที่ผ่านมาหมดอายุเมื่อเห็นว่าอัตราการกัดเซาะเร็วที่สุด

ผู้ขายตัวเลือกจะได้รับประโยชน์จากการได้รับเบี้ยประกันที่สูงขึ้นตั้งแต่เริ่มต้นเนื่องจากค่าสลายตัวของเวลาสูง แต่มันมาพร้อมกับค่าใช้จ่ายของผู้ซื้อตัวเลือกที่จ่ายเบี้ยประกันภัยสูงที่เริ่มต้นซึ่งพวกเขายังคงสูญเสียในช่วงเวลาที่พวกเขาดำรงตำแหน่ง สำหรับผู้ขายในระยะสั้นหรือสั้น ๆ ศักยภาพในการทำกำไรของ บริษัท มี จำกัด (จำกัด เฉพาะเบี้ยประกันที่ได้รับ) การมีระดับกำไรที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ระดับการตั้งค่าของผู้ค้าเช่น 30% / 50% / 70%) เป็นสิ่งสำคัญที่จะทำกำไรได้เนื่องจากมีการจ่ายเงินส่วนต่างให้กับผู้ขายในกรณีที่มีการผกผันศักยภาพในการทำกำไรที่ จำกัด อาจทำให้เกิดการสูญเสียได้ไม่ จำกัด โดยมีความต้องการเพิ่มขึ้นของเงินส่วนเพิ่ม

การจัดทำกำไรสำหรับปัจจัยพื้นฐาน

การซื้อขาย Option ไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะกับตัวชี้วัดทางเทคนิค (Related: ตัวบ่งชี้ด้านเทคนิคสำหรับการซื้อขายตัวเลือก) ผู้ค้าหลายรายยังมีตำแหน่งระยะยาวขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพื่อที่จะได้รับประโยชน์จากข้อกำหนดในการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ต่ำ (ที่เกี่ยวข้อง: Apple Stock Too Expensive? ลองใช้ตัวเลือกของ Apple)

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีมุมมองเชิงลบเกี่ยวกับสต็อกที่นำไปสู่ตำแหน่งวางยาวโดยมีระยะเวลาสองปีถึงจะหมดอายุและเป้าหมายจะทำได้ภายในเก้าเดือน ผู้ค้าทางเลือกสามารถประเมินปัจจัยพื้นฐานได้อีกครั้งและหากยังดีต่อตำแหน่งที่มีอยู่การค้าสามารถถือครองได้ (หลังจากลดผลกระทบการสลายตัวของเวลาสำหรับตำแหน่งที่ยาว) หากปัจจัยที่ไม่เอื้ออำนวย (เช่นการสลายตัวหรือความผันผวนของเวลา) มีผลกระทบที่ไม่ดีควรมีการบันทึกกำไร (หรือควรลดความเสียหาย)

เฉลี่ยลดลง

การลดลงโดยเฉลี่ยเป็นหนึ่งในกลยุทธ์ที่เลวร้ายที่สุดที่จะปฏิบัติตามในกรณีของการสูญเสียในการซื้อขายตัวเลือก แม้ว่าจะน่าสนใจ แต่ก็ควรหลีกเลี่ยง แทนที่จะเป็นการดีกว่าที่จะปิดตำแหน่งตัวเลือกปัจจุบันที่สูญเสียและเริ่มต้นใหม่ด้วยตำแหน่งใหม่ที่มีระยะเวลานานกว่าที่จะหมดอายุ จำไว้ว่าตัวเลือกมีวันหมดอายุ หลังจากวันที่พวกเขาไม่มีค่า การลดลงของค่าเฉลี่ยอาจเหมาะกับหุ้นที่สามารถถือครองได้ตลอดไป แต่ไม่ใช่ตัวเลือก อย่างไรก็ตามค่าเฉลี่ยอาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีในการสำรวจหากำไรหากมีเวลาเพียงพอที่จะหมดอายุและแนวโน้มดีขึ้นต่อไป

ตัวอย่างเช่นหากเป้าหมายบรรลุเป้าหมาย $ 100 ให้ซื้อสัญญาอีก 5 สัญญานอกเหนือจาก 10 รายที่ซื้อมาก่อนหน้านี้ที่ราคา 80 เหรียญ ราคาเฉลี่ยอยู่ในขณะนี้ ((10 * 80 + 5 * 100) / 15 = $ 86. 67) ถ้าเป้าหมายต่อไปของ $ 120 ถูกตีซื้ออีกสามสัญญาโดยใช้ราคาเฉลี่ยถึง $ 92 22 รวมทั้งสิ้น 18 สัญญา หากเป้าหมายต่อไปของ 150 เหรียญถูกขายให้ขาย 18 รายมีกำไร (150-92. 22) * 18 = 1040 เหรียญ ตัวแปรอื่น ๆ ได้แก่ การซื้อต่อไป (พูดอีก 3 ข้อที่ราคา 150 เหรียญ) และการสูญเสียที่ตามมา (5% หรือ 142 เหรียญสหรัฐ 5)

ด้านล่าง

การซื้อขายตัวเลือกเป็นเกมที่มีความผันผวนสูง ไม่น่าแปลกใจว่าประเทศเช่นจีนกำลังสละเวลาเพื่อเปิดตลาดตัวเลือกของตน (ที่เกี่ยวข้อง: รายละเอียดเกี่ยวกับตลาดตัวเลือกของจีน) ตลาดที่มีความผันผวนสูงเป็นโอกาสอันมหาศาลในการทำกำไร แต่ก็พยายามที่จะทำเช่นนั้นโดยปราศจากความรู้ที่เพียงพอกำหนดเป้าหมายกำไรไว้อย่างชัดเจนและวิธีการหยุดการขาดทุนจะนำไปสู่ความล้มเหลวและความสูญเสีย ผู้ค้าควรทดสอบกลยุทธ์ของตนอย่างละเอียดเกี่ยวกับข้อมูลในอดีตและเข้าสู่ตัวเลือกในการซื้อขายในโลกด้วยเงินจริงด้วยวิธีการที่กำหนดไว้ล่วงหน้าสำหรับการหยุดขาดทุนและการรับผลกำไร