a:

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนรวมมีความสำคัญต่อนักลงทุนเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการจัดการกองทุนอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อความสามารถในการทำกำไรสุทธิ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนคำนวณโดยการหารมูลค่าเงินกองทุนรวมของกองทุนรวมตามจำนวนเงินค่าธรรมเนียมรวมทั้งค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เรียกเก็บจากผู้ลงทุนในกองทุน

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุนรวมมักแตกต่างกันระหว่าง 0. 1% และ 2. 5% อัตราส่วนเฉลี่ยสำหรับกองทุนดัชนีต่ำกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างจริงจังโดยปกติแล้วจะต้องไม่เกินประมาณร้อยละ 25 อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุนที่มีการจัดการอย่างมากมักตกอยู่ในช่วง 0.75% ถึง 1.25% แต่กองทุนบางส่วนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงกว่ามาก

นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ตระหนักถึงผลกระทบที่สำคัญของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการลงทุนในกองทุนรวมที่แตกต่างกันเล็กน้อย ตัวอย่างเช่นได้อย่างง่ายดายแสดงให้เห็นว่าแม้แต่ความแตกต่างเล็กน้อยในค่าธรรมเนียมกองทุนรวมมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกำไรจากการลงทุนสุทธิ

พิจารณากองทุนรวมสองกองทุนซึ่งสร้างรายได้จากการลงทุนเฉลี่ยต่อปี 5% โดยมีค่าธรรมเนียมการเรียกเก็บเงิน 1% และค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ที่เรียกเก็บ 2% ความแตกต่างของจุดร้อยละเดียวดูเหมือนจะไม่ค่อยมีนัยสำคัญสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ แต่จำนวนเงินค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์ของผลกำไรไม่ใช่เพียงแค่ความสัมพันธ์กับมูลค่าเงินลงทุนทั้งหมดของกองทุนรวม

ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนสองรายเริ่มต้นปีด้วยเงินลงทุน 100,000 ดอลลาร์ในกองทุน 1% และ 2% ของค่าใช้จ่ายและแต่ละกองทุนสร้างผลตอบแทนจากการลงทุน 5% ก่อนที่จะหักค่าธรรมเนียม นักลงทุนที่จ่ายค่าธรรมเนียม 1% มี $ 1, 000 หรือ 1% ของ 100,000 ดอลล่าร์จากกำไร 5,000 เหรียญสหรัฐฯของเขาเนื่องจากค่าธรรมเนียมนี้ไม่ใช่ 1% ของกำไร แต่เพียง 1% ของสินทรัพย์ นักลงทุนจ่ายเงิน 2% ในค่าธรรมเนียมจ่ายค่าธรรมเนียมเท่ากับ $ 2, 000 ของกำไร $ 5,000 ของเขา ดังนั้นความแตกต่างในอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 1% จึงทำให้ บริษัท มีกำไรสุทธิแตกต่างกันถึง 10%