จะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ย Crush Real Estate?

จะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ย Crush Real Estate?

สารบัญ:

Anonim

อสังหาริมทรัพย์ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาได้รับผลงานที่มั่นคง ตัวอย่างเช่นดัชนีการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ของ Wilshire US Real Estate Index ซึ่งเป็นตัววัดผลการดำเนินงานด้านราคาของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ได้เพิ่มขึ้นเกือบ 15% ในช่วงปีที่ผ่านมาและประมาณ 50% นับตั้งแต่ต้นปี 2554 อัตราการเติบโตเหล่านี้ ถูกขับเคลื่อนโดยเศรษฐกิจที่ปรับตัวดีขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่ต่ํา

คำถามสำคัญเกี่ยวกับจิตใจของนักลงทุนคือ: เมื่อ Federal Reserve หลีกเลี่ยงไม่ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะกระทบต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์อย่างไร?

อัตราการเดินป่า

Federal Reserve ได้คงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ใกล้ศูนย์ตั้งแต่วิกฤตเศรษฐกิจในปีที่แล้ว แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ธนาคารได้เริ่มเตรียมตลาดการเงินและผู้บริโภคให้กลับสู่อัตราดอกเบี้ยปกติ ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่าธนาคารกลางจะไม่สามารถดำเนินการได้จนถึงเดือนกันยายน แต่ก็ทำให้อัตราการเดินป่าเป็นไปได้เร็วที่สุดเท่าที่จะมีขึ้นในเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา (ดูรายละเอียดเพิ่มเติม

: ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยต่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ .) ไม่ต้องสงสัยเลยว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะสร้างความเสียหายต่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์เนื่องจากเกือบทุกธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ต้องพึ่งพาต้นทุนทางการเงิน ในความเป็นจริงหลายดัชนีอสังหาริมทรัพย์มีแนวโน้มลดลงในช่วงเดือนที่ผ่านท่ามกลางการเก็งกำไรที่ธนาคารกลางจะดำเนินการเพื่อเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ความอ่อนแอในระบบเศรษฐกิจช่วยสร้างฐาน แต่เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยยังไม่เพิ่มขึ้นอย่างมาก

เมื่อมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในที่สุดผลกระทบก็คือปัจจัยอื่น ๆ อาจช่วยชดเชยผลกระทบ การหดตัวของการพัฒนาใหม่ ๆ และการโอนการพลิกผันอุปสงค์ / อุปทานเพื่อประโยชน์แก่เจ้าของบ้านในปัจจุบันอาจช่วยเพิ่มรายได้จากการดำเนินงานสุทธิของอสังหาริมทรัพย์และการประเมินมูลค่าในระยะยาวหากมีการจัดหาเงินทุนที่มั่นคงเพื่อให้มั่นใจในระยะยาว ความมีชีวิตของโครงการ (9)> อัตราการเข้าพักที่ REIT จำนวนมากไม่จำเป็นต้องเกินขอบเขตซึ่งอาจขยายผลกระทบ ตามรายงานของซิตี้กรุ๊ปเมื่อเร็ว ๆ นี้อัตราการเข้าพักในไตรมาสที่ 4 ของปี 2557 ในทุกภาคส่วนของ REIT อยู่ที่ระดับสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 94.5% ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่าอัตราการเข้าพักเหล่านี้อาจกลายเป็นแรงผลักดันสำคัญของรายได้และการประเมินค่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นและหดตัวความสามารถในการเพิ่มด้านอุปทาน (

การลงทุนใน REITs กับอีทีเอฟ

.)

ข้อควรพิจารณาอื่น ๆ

การจับได้ว่า REIT ทั้งหมดไม่ได้ถูกสร้างขึ้นอย่างเท่าเทียมกันและเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในการแยกความแตกต่างระหว่างนักแสดงของภาค ตัวอย่างเช่นทรัพย์สินที่อยู่อาศัยและ REIT ด้านการดูแลสุขภาพมีประสิทธิภาพสูงสุดที่สร้างผลตอบแทนมากกว่า 30% ในปี 2014 ในขณะที่ REIT แบบค้าปลีกและไม้ยืนต้นมีผลตอบแทนต่ำกว่า 10% ในช่วงเวลาเดียวกันซึ่งแตกต่างอย่างมากจากมาตรการของทุกคน . นักลงทุนอาจต้องการเปลี่ยนความคิดเพื่อดู REITs เป็นการลงทุนรายได้ระยะยาวซึ่งออกแบบมาเพื่อทดแทนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ วิธีการสร้างรายได้เกษียณ ในกรณีเหล่านี้ควรพิจารณาความเป็นไปได้ในการเพิ่มผลกำไรจากความน่าเชื่อถือของรายได้เมื่อพิจารณาว่าภาค REITs หรือ REIT อาจเป็นเงินลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับบุคคลหรือกองทุน (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่:

The Tangled Web of Interest อัตราอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยและเศรษฐกิจ .) ส่วนล่างสุด

Federal Reserve ไม่น่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนกว่าอย่างน้อย กันยายน แต่นักลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ไม่ควรละเลยความเสี่ยงที่รอดำเนินการ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อภาคธุรกิจในระยะสั้น แต่เศรษฐกิจในระยะยาวยังคงเป็นที่น่าสนใจเมื่อมองถึงสิ่งต่างๆเช่นอัตราการเข้าพัก แต่นักลงทุนควรพิจารณาสิ่งที่ภาค REIT แสดงถึงโอกาสที่ดีที่สุดสำหรับสถานการณ์ของพวกเขา (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่:

วิธีง่ายๆในการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ )