การถือกำเนิดของที่ปรึกษา robo ได้นำไปสู่เวทีใหม่ของปัญหาสำหรับเจ้าหน้าที่การปฏิบัติตามกฎระเบียบและหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรม บริการดิจิทัลเหล่านี้สามารถทำงานได้หลายอย่างซึ่งก่อนหน้านี้จำเป็นต้องมีการแทรกแซงของมนุษย์และนี่เป็นคำถามที่ว่าพวกเขาควรจะควบคุมในลักษณะเดียวกันหรือไม่ การศึกษาล่าสุดที่ดำเนินการโดยเมลานีแอนดีทนายความในอุตสาหกรรมการเงินระบุว่าที่ปรึกษาของ robo มีข้อ จำกัด มากกว่าที่ได้รับการโฆษณา

การเติบโตอย่างรวดเร็วของที่ปรึกษาโรโบในตลาดการเงินได้รับความสนใจจากสำนักงานควบคุมด้านการเงินของอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) และ ข้อเสนอใหม่ของกระทรวงแรงงาน (DOL) จะต้องมีการระบุถึงกฎระเบียบในอนาคตของแพลตฟอร์มอัตโนมัติเหล่านี้ด้วย ในเดือนพฤษภาคมปี 2015 ทั้ง FINRA และสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ได้ออกประกาศแจ้งเตือนนักลงทุนให้ประชาชนทราบว่าที่ปรึกษา robo อาจให้ความคิดเห็นแก่นักลงทุนซึ่งตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ไม่ถูกต้องหรือข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์และอาจใช้แบบสอบถามที่อิงกับสถานการณ์ที่ไม่เกี่ยวข้องหรือมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นแนวทาง ผู้ใช้ข้อสรุปที่เฉพาะเจาะจง (เช่นการซื้อผลิตภัณฑ์ที่เป็นกรรมสิทธิ์บางอย่าง) แพลตฟอร์มเหล่านี้อาจไม่มีสมมติฐานที่ถูกต้องเกี่ยวกับสภาวะตลาดโดยรวมที่กำหนดไว้ในแผนงานเหล่านี้ซึ่งอาจขัดขวางความสามารถในการให้คำแนะนำด้านเสียงแก่ผู้ใช้ภายใต้สภาวะเศรษฐกิจที่แน่นอน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

นโยบายความไว้วางใจของ DoL สำหรับที่ปรึกษา

.) ในความเป็นจริงปัญหาที่ว่าแพลตฟอร์มดิจิทัลเหล่านี้เป็นพื้นฐานในการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ได้รับการ broached เป็นที่ปรึกษามนุษย์ที่ปฏิบัติหน้าที่เดียวกันกับที่พวกเขาให้จะต้องลงทะเบียนเป็น บริษัท การลงทุนภายใต้ พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนของปีพ. ศ. 2483 ในเดือนพฤศจิกายนปีพ. ศ. 2558 คณะกรรมาธิการ ก.ล.ต. Kara Stein ได้กล่าวถึงผู้ชมที่โรงเรียนกฎหมายฮาร์วาร์ดในปาฐกถาที่ได้รับการสนับสนุนโดย Fidelity Investments เธอบอกว่าตอนนี้คณะกรรมาธิการได้รับการท้าทายด้วยการคิดว่ามันหมายถึงการกำหนดที่ปรึกษาโรโบ แนวคิดนี้ไม่ได้เกิดขึ้นเมื่อกฎหมายส่วนใหญ่ที่ใช้บังคับกับที่ปรึกษาการลงทุนถูกร่างขึ้น “ เมื่อไม่นานมานี้ บริษัท กฎหมายมอร์แกนเลวิสก็แย้งว่าที่ปรึกษาโรโบสามารถตอบสนองความต้องการที่ได้รับความไว้วางใจในเอกสารสำคัญของพวกเขา "วิวัฒนาการของคำแนะนำ: ที่ปรึกษาด้านการลงทุนแบบดิจิทัลเป็น Fiduciaries" "พวกเขาชี้ให้เห็นว่าตามมาตรา 206 (1) และ (2) ของกฎหมายที่ปรึกษาการลงทุนจะไม่เป็นที่ชอบด้วยกฎหมายสำหรับที่ปรึกษาการลงทุนในการ" ใช้อุปกรณ์โครงการหรือสิ่งประดิษฐ์ใด ๆ เพื่อหลอกลวงลูกค้าหรือลูกค้าที่คาดหวัง "หรือ "มีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมใด ๆ การปฏิบัติหรือการดำเนินธุรกิจซึ่งทำหน้าที่เป็นการฉ้อโกงหรือหลอกลวงต่อลูกค้าหรือลูกค้าที่คาดหวังใด ๆ"

นักกฎหมายยืนยันว่าที่ปรึกษาด้านดิจิทัลให้บริการซึ่ง" ไม่ซ้ำกัน แต่แทนที่จะเป็นโปรแกรมและบริการที่ให้คำปรึกษาด้านเทคโนโลยีขั้นสูง "โดยพื้นฐานแล้วพวกเขาเห็นที่ปรึกษาของ robo ว่าเป็นการนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการเดียวกันกับที่อนุญาตให้ใช้ในปัจจุบัน

ความหวาดระแวงที่ไว้ใจ

กรมแรงงานพยายามที่จะผ่านร่างกฎหมายผ่านสภาคองเกรสซึ่งจะมอบสถานะความไว้วางใจให้กับผู้เชี่ยวชาญทางการเงินทุกคนที่ทำงานหรือให้คำแนะนำแก่ลูกค้าด้วยแผนการเกษียณอายุอย่างใด ๆ การเรียกเก็บเงินนี้จะมีผลกระทบอย่างสำคัญต่ออุตสาหกรรมการวางแผนการเกษียณอายุและอาจเพิ่มคุณภาพการดูแลที่ผู้ถือบัญชีเกษียณอายุได้รับอย่างมาก อย่างไรก็ตามกรมแรงงานได้ละเลยคำเตือนของหน่วยงานกำกับดูแลที่เป็นเพื่อนร่วมงานและบอกกล่าวที่ปรึกษา Robo ว่าเป็นทางเลือกที่เป็นประโยชน์และเป็นกลางสำหรับผู้บริโภคทางการเงินที่ต้องการคำแนะนำผลิตภัณฑ์หรือบริการ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่:

กฎระเบียบข้อบังคับที่เสนอ: จะส่งผลกระทบต่อที่ปรึกษาทางการเงินอย่างไร

.)

แต่กระดาษสีขาวที่ได้รับการสนับสนุนจาก Federated Investors Inc. (FII

FIIFederated Investors Inc .31 .74 +0. 60% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และเขียนโดย Fine แสดงให้เห็นว่าการตรวจสอบข้อตกลงผู้ใช้ที่มาพร้อมกับบริการอัตโนมัติจะบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างกัน ที่ปรึกษาด้าน robo ส่วนใหญ่จะมีส่วนเกี่ยวข้องกับ บริษัท เฉพาะเช่นธนาคารสำหรับบริการเงินสดและนายหน้าค้าหลักทรัพย์เพื่อดำเนินการทางการค้าและโปรแกรมเหล่านี้มักจะโฆษณาผลิตภัณฑ์และบริการของ บริษัท เหล่านี้ ปัญหาจริงที่นี่ดูเหมือนจะเป็นอย่างไรว่า robos สามารถนำเสนอการลงทุนหรือคำแนะนำทางการเงินที่เป็นกลางการลงทุนเป็นรายบุคคลหรือว่าพวกเขามีอคติที่สร้างขึ้นเพื่อป้องกันความสามารถนี้หรือไม่ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่:

Robo-Advisors: 5 การคาดการณ์สำหรับ 2016 .) องค์ประกอบหลักของปัญหานี้อยู่ในข้อเท็จจริงที่ว่าส่วนใหญ่ที่ปรึกษาโรโบไม่ได้รับการเสนอแผนเกษียณอายุตาม ERISA ถึงแม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงในเร็ว ๆ นี้ แต่ความจริงที่ว่าหลายคนยังไม่ได้สัมผัสตลาดนี้อีกต่อไปแสดงให้เห็นถึงศักยภาพของพวกเขาไม่สามารถที่จะตอบสนองความมาตรฐานความไว้วางใจ แม้ว่าแพลตฟอร์มแบบอัตโนมัติเหล่านี้อาจทำงานได้ดีกว่าบุคคลอื่น ๆ เช่นการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน แต่ก็ขาดประโยชน์ในการตัดสินใจของมนุษย์และความสามารถในการคิดลึกเพื่อดูสถานการณ์ของลูกค้าในแง่ของภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบัน Robo-advisors จะไม่โทรหาลูกค้าเพื่อให้ความมั่นใจกับพวกเขาเมื่อตลาดล่มหรือแสดงความเสียใจต่อการสูญเสียคนที่คุณรัก นอกจากนี้ยังอาจมีข้อ จำกัด ในขอบเขตของผลิตภัณฑ์และบริการที่พวกเขาแนะนำให้กับลูกค้าของพวกเขาขึ้นอยู่กับข้อกำหนดของข้อตกลงที่พวกเขาดำเนินการ คำถามที่ว่า robo-advisors สามารถตอบสนองมาตรฐานความไว้วางใจได้อย่างแท้จริงจะถูกนำไปทดลองใช้ในทางใดทางหนึ่ง (999) คำแนะนำเบื้องต้นสำหรับที่ปรึกษาด้านความไว้วางใจ (Fiduciary Advisors ) หรืออื่น ๆ ผู้ที่สนับสนุนการใช้แพลตฟอร์มแบบอัตโนมัติเหล่านี้อาจพบว่ามีข้อ จำกัด มากขึ้นที่พวกเขาตระหนักขณะที่ผู้ที่ผลักดันให้มีกฎระเบียบมากขึ้นสำหรับพวกเขากำลังมองหาตัวเองในดินแดนที่ไม่จดที่มาในบางประเด็นโดยไม่คำนึงถึงสิ่งที่เกิดขึ้นดูเหมือนว่าบางอย่างที่หน่วยงานกำกับดูแลจะมีมากขึ้นที่จะพูดเกี่ยวกับแพลตฟอร์มเหล่านี้ในอนาคตอันใกล้ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ มีอะไรต่อไปสำหรับ Space Robo-Advisor?

)