นักลงทุนกำลังได้รับความเชื่อมั่นในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯที่กำลังเอื้ออำนวยแม้ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ดังนั้นดอลลาร์สหรัฐจึงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่สำคัญที่สุดในโลก ในบทความนี้เราจะพูดถึงผลกระทบของเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและเพิ่มขึ้นในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นบราซิลอินเดียและจีน ในประเทศผู้ส่งออกน้ำมันเช่นรัสเซียและซาอุดิอาระเบียในยูโรโซน; และที่บ้าน

ทำไมเงินดอลลาร์สหรัฐฯถึงมีสาระมาก?

ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่สำคัญและเชื่อถือได้ที่สุดในโลก การค้าระหว่างประเทศส่วนใหญ่ดำเนินไปในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯดังนั้นมูลค่าของสินค้าจึงมีนัยสำคัญและมีผลโดยตรงต่อการค้าระหว่างประเทศของประเทศส่วนใหญ่ถ้าไม่ใช่ทั้งหมด สินค้าโภคภัณฑ์หลัก ๆ เช่นทองคำและปิโตรเลียมมีการระบุไว้ในเหรียญสหรัฐในตลาดต่างประเทศ ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสำรองที่สำคัญที่สุดในโลก ประกอบด้วยส่วนใหญ่ของเงินสำรองต่างประเทศที่ถือโดยรัฐบาลและสถาบันเอกชนทั่วโลก ในความเป็นจริงส่วนใหญ่ของธนบัตรของ U. S จะจัดขึ้นนอกประเทศสหรัฐอเมริกาและโดยชาวต่างชาติเช่นการถือครองดังกล่าวเรียกว่า eurodollar

ทำไมต้องเป็นเงินดอลลาร์ตอนนี้?

เพื่อติดตามสาเหตุที่อยู่เบื้องหลังการขึ้นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันเราต้องย้อนกลับไปปีพ. ศ. 2552 เมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เริ่มโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์เศรษฐกิจ เฟดพิมพ์เงินเพื่อซื้อพันธบัตรในความพยายามที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจถดถอยที่ถดถอย มีการจัดการเพิ่ม $ 3 50000000000000 ไปยังงบดุลของ ส่งผลให้อุปทานในตลาดต่างประเทศเพิ่มขึ้น

เงินเฟดที่สูบเข้าไปในเศรษฐกิจสหรัฐฯเริ่มเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่ (โดยส่วนใหญ่) ไปสู่การเติบโตที่ดีขึ้นและดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจากตราสารหนี้คงค้างของพวกเขา ค่าเงินดอลลาร์ลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินส่วนใหญ่ของโลก ในเดือนตุลาคม 2014 เฟดได้ตัดสินใจที่จะยุติโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณโดยการปิดกั้นดอลลาร์ พร้อมกับการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินส่วนใหญ่

United States

ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นก่อนอื่นจะมีผลกระทบที่บ้าน ผู้บริโภคในสหรัฐสามารถชื่นชมยินดีเนื่องจากสินค้านำเข้าจะกลายเป็นราคาที่ถูกกว่าและราคาน้ำมันจะลดลงส่วนชาวอเมริกันส่วนใหญ่จะเห็นรายได้ที่มีการตัดสินใจมากขึ้น เงินดอลลาร์แข็งค่าจะชะลออัตราเงินเฟ้อซึ่งจะช่วยให้เฟดสามารถเดินหน้าต่อไปได้มากขึ้นด้วยนโยบายการเงินที่ขยายตัว (การเพิ่มการจ่ายเงินโดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในระยะใกล้ ๆ )สิ่งนี้น่าจะกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจต่อไป

อย่างไรก็ตามดอลล่าร์สหรัฐที่แข็งแกร่งเป็นดาบสองคม เช่นเดียวกับสินค้าจากต่างประเทศที่ถูกกว่าที่บ้านสินค้าที่ผลิตในอเมริกาจะกลายเป็นราคาแพงสำหรับส่วนที่เหลือของโลก นั่นหมายความว่าการส่งออกบางอย่างจะไม่สามารถแข่งขันในตลาดต่างประเทศได้อีกต่อไป การส่งออกอาจจะชะลอตัว (การเติบโตที่ลดลงของเศรษฐกิจทั่วโลกอาจมีส่วนช่วยในเรื่องนี้) การลดลงของการส่งออกจะส่งผลกระทบต่อ บริษัท ใน U. S. ที่พึ่งพารายได้จากตลาดต่างประเทศ แอ็ปเปิ้ล (APPL), Procter & Gamble (PG PGS 999 PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) และ Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นตัวอย่างที่ดี - ขึ้นอยู่กับตลาดต่างประเทศอย่างน้อย 40 เปอร์เซ็นต์ของรายได้ต่อปี ( อ่านต่อ กรีนฟิลด์มีผลต่อเศรษฐกิจ) เศรษฐกิจเกิดใหม่ ในประเทศแถบอเมริกาใต้ประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่น ชิลี

บราซิล และ < เวเนซุเอลา จะประสบกับค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ประเทศเหล่านี้เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดต่างประเทศในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและดอลล่าร์แข็งค่าจะทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ดีขึ้นสำหรับประเทศอื่น ๆ ด้วยความต้องการน้อยลงราคาของสินค้าโภคภัณฑ์จะลดลงทั่วกระดาน ในชิลีราคาทองแดง (ซึ่งคิดเป็น 40% ของการส่งออกของประเทศ) ได้ลดลงไปแล้วประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตามประเทศที่เป็นผู้นำเข้าสุทธิของน้ำมันอาจสามารถสร้างความแตกต่างด้วยการประหยัดน้ำมัน เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ราคาน้ำมันก็ลดลงด้วยเงินดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้น ( อ่านต่อ เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าสามารถส่งผลกระทบต่อตลาดเกิดใหม่ได้อย่างไร) ในเอเชียตลาดเกิดใหม่ อินเดีย และ จีน

เป็นผู้นำเข้าสุทธิทั้งด้านน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์ . ดังที่เราเห็นข้างต้นเศรษฐกิจที่นำเข้าสินค้าได้รับประโยชน์จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ถูกกว่าซึ่งเป็นผลมาจากเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง อินเดียและจีนจะได้รับประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินค้าที่ผลิตเพื่อการส่งออกเนื่องจากเงินดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มจำนวนผู้บริโภคในสหรัฐที่สามารถซื้อได้ อย่างไรก็ตามประเทศจีนมีการกู้ยืมเงินจากธนาคารนอกระบบธนาคารจำนวน 1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐฯ (กู้จากสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร) บริษัท เหล่านี้กำลังประสบปัญหาในการชําระหนี้เนื่องจากเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเนื่องจากจะต้องใช้เงินหยวนมากขึ้นในการชําระหนี้ ตัวอย่างเช่นหนี้ 1 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อดอลลาร์สหรัฐฯและอัตราแลกเปลี่ยนหยวนของจีนอยู่ที่ 1 ถึง 6 จะเสียค่าใช้จ่ายถึง 6 ล้านล้านหยวนเพื่อจ่ายเงิน อย่างไรก็ตามหากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น (เช่น 1 ดอลลาร์ถึง 6 2 หยวน) หนี้เดียวกันก็จะต้องใช้ 6 เหรียญ 2 ล้านล้านหยวนเพื่อชดเชย เป็นสถานการณ์ที่น่ากลัวเพราะจีนกำลังเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวของตัวเองเนื่องจากความต้องการสินค้าจากจีนลดลง ผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ รัสเซีย และผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ในตะวันออกกลาง ได้แก่

ซาอุดิอาราเบีย

อิรัก และ อิหร่าน ทั้งหมด หันหน้าไปทางความร้อนของเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งในขณะที่มันผลักดันราคาน้ำมันลง องค์การของประเทศผู้ส่งออกปิโตรเลียม (OPEC) ไม่ตอบสนองตามปกติโดยการตัดอุปทานหวังว่าการรุกตลาดด้วยน้ำมันและผลักดันราคาลงจะทำให้ บริษัท มีส่วนแบ่งตลาดที่ใหญ่ขึ้น ราคาที่ต่ำกว่าจะทำให้มีการบุกรุกมากในบัญชีการค้าของประเทศผู้ส่งออกน้ำมันมากที่สุด สกุลเงินของประเทศเหล่านี้จะหดตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ตัวอย่างเช่นค่าเงินรูเบิลรัสเซียลดลงไปแล้วกว่า 35 เปอร์เซ็นต์เทียบกับดอลลาร์ ยูโรโซน ในที่สุดประเทศในกลุ่มยูโรโซนจะได้รับผลกระทบจากเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น หลังจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้เปิดตัวแผนการผ่อนคลายเชิงปริมาณเมื่อต้นปีนี้ (ธนาคารกลางจะซื้อพันธบัตรมูลค่า 60 พันล้านยูโรต่อเดือนรวมมูลค่า 720,000 ล้านยูโรด้วยความหวัง ของการเริ่มต้นเศรษฐกิจถดถอยของยูโรโซนและภาวะเศรษฐกิจถดถอย) อย่างไรก็ตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นจะดีต่อการท่องเที่ยวในยุโรปเนื่องจากชาวอเมริกันจำนวนมากถูกล่อโดยยูโรที่อ่อนค่าลงจะหยุดพักผ่อนในยุโรป ( อ่านเพิ่มเติม สถานที่ที่ดีที่สุดที่จะไปในปี 2015)

บรรทัดล่าง

ดอลลาร์สหรัฐมีอิทธิพลอย่างมากต่อเศรษฐกิจโลก ด้วยเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าหลายประเทศจะจมอยู่ในภาวะตื่นตัว ผลกระทบจากเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศขึ้นอยู่กับโครงสร้างและนโยบายทางเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ