คุณจึงเข้าใจวิทยาศาสตร์ในการลงทุนในหุ้นแต่ละประเภทและตอนนี้คุณไม่มีความคิดที่จะทำอย่างไรกับผลกำไรนับไม่ถ้วน หากคุณชอบความท้าทายที่มีข้อเสียมาก ๆ ให้มองไปที่ดัชนีฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นการฝึกล้อเลื่อนของตราสารอนุพันธ์

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยทั่วไปซึ่งพัฒนาขึ้นเพื่อเป็นแนวทางในการซื้อขายความเสี่ยง สมมติว่าคุณเป็นเกษตรกรผู้ปลูกข้าวฟ่างที่เคยชินกับการรับเงิน 300 เหรียญต่อตันซึ่งโดยปกติแล้วอาจเพียงพอที่จะดูแลการชำระเงินจำนองและนำไปใช้เพื่อการเกษียณอายุ แต่ในปีที่แล้วการเก็บเกี่ยวที่บันทึกได้บ่งชี้ว่าตลาดมีการเกินดุลและราคาลดลงเหลือ 150 เหรียญ นี่เป็นความไม่สะดวกอย่างยิ่งหากคุณเป็นนักลงทุน แต่เป็นภัยพิบัติถ้าคุณทำให้คุณอยู่ด้วยเครื่องเก็บเกี่ยวแบบผสมผสาน ( สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: การใช้ดัชนีฟิวเจอร์สเพื่อทำนายอนาคต .)

ดังนั้นฟิวเจอร์สถูกคิดค้นขึ้น พ่อค้าคนกลางสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาว่าจ้างเธอสัญญาว่าจะซื้อข้าวฟ่าง 1 000 ตันต่อไปในเดือนมีนาคมที่ราคาประมาณ 295 เหรียญต่อตัน ชาวนาคิดว่า "ดีกว่าที่ฉันตกเป็นเหยื่อของความแปลกประหลาดของตลาดอีกครั้ง นกที่อยู่ในมือ … "ชาวนาขายความเสี่ยงให้กับผู้ซื้อผู้พนันว่าเธอจะสามารถทำกำไรได้และราคาในตลาดจะสูงกว่า $ 295 เมื่อถึงจุดที่เธอจะขาย (ข้าวฟ่างโดยอาศัยการเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ถูกซื้อไปขายพ่อค้าจะไม่กินเนื้อที่ 1, 000 ตันเลย)

การลดความเสี่ยง … และ Upside บางอย่าง

ข้อเสียเปรียบของเกษตรกรคือราคาของปีถัดไปอาจจะอยู่ที่ 500 เหรียญต่อตัน ถ้าเป็นเช่นนั้นเขาสามารถเตะตัวเองเพราะมีสัญญาที่จะทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้หลายเดือนก่อนหรือถ้าเขาเป็นผู้ชายที่เต็มไปด้วยแก้วครึ่งตัวก็ดีใจที่เขาปกป้องตัวเองจากการลดราคา

ในยุคปัจจุบันนักเก็งกำไรได้เข้าครอบงำการทำธุรกรรมในอนาคตมากขึ้น เมื่อสินค้าถูกขายโดยแหล่งที่มาไม่มีเหตุผลว่าทำไมจึงไม่สามารถซื้อและขายและคาดเดาได้อีกครั้งและข้อตกลงเหล่านั้นมักจะเกิดขึ้นระหว่างนักเก็งกำไรมืออาชีพแทนที่จะเป็นผู้เก็งกำไรและผู้ผลิต ( สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: อะไรคือ S & P, Dow และ Nasdaq Futures Contracts Represent? )

ไม่เพียงแค่ข้าวฟ่างและเยนจากการเริ่มต้นจนถึงทศวรรษที่ 1980 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าตามตัวอย่างของเราคือเกษตรกรรม สิ่งที่ทำให้รู้สึก: อาหารที่มีความสำคัญและราคาและปริมาณของพวกเขาขึ้นอยู่กับแรงภายนอกที่พวกเขาต้องการความมั่นคงเพียงเล็กน้อย วันนี้สินค้าที่อยู่ในสัญญาฟิวเจอร์สส่วนใหญ่เป็นเครื่องมือทางการเงิน ประเภทนั้นรวมถึงสกุลเงินและบางครั้งดัชนีหุ้น ใช่นักลงทุน (หรือในทางปฏิบัติผู้จัดการการลงทุนในหุ้น) สามารถเขียนสัญญาเกี่ยวกับระดับดาวโจนส์หรือดัชนีอื่น ๆ ในบางช่วงเวลาได้การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดหลักทรัพย์ในอนาคตสามารถกระทำได้ภายใต้สายผลิตภัณฑ์ "E-mini" ของ CME Group, Inc. (CME) ซึ่งเป็นสินค้าในอนาคตของผลิตภัณฑ์อื่น ๆ สัญญาเหล่านี้มีการซื้อขายกันเฉพาะในแพลตฟอร์มการค้าอิเล็กทรอนิกส์ที่หลากหลายและสร้างขึ้นด้วยขนาดสัญญาที่ค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัว

CME ซึ่งเป็นผู้ปกครองของ Chicago Mercantile Exchange และอีกหลายรายเสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในระดับ S & P 500 (CME Group เป็นเจ้าของดัชนี S & P 500 และดัชนีอื่น ๆ อีกหลายแห่ง) คุณสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ที่ S & P 500 จะเป็นวันที่ในอนาคต โดยเฉพาะทุกไตรมาส (มีนาคม, มิถุนายน, กันยายน, ธันวาคม) โปรดจำไว้ว่าฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นไม่ถือเป็นการลงทุนซื้อ - ขาย - ถือ เป็นพาหนะการค้าระยะสั้นตามธรรมชาติ

ตัวอย่างเช่น

เมื่อปิดการซื้อขายเมื่อวันที่ 22 สิงหาคม 2014 S & P อยู่ที่ 1, 988 ในขณะเดียวกันราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ S & P 500 ที่ปิดในเดือนกันยายนเท่ากับ 1, 993 . ดังนั้น

en masse

ตลาดเชื่อว่าดัชนีจะได้รับ5¾จุดภายในสิ้นเดือนหน้า คุณสามารถซื้อสัญญาดังกล่าวราคา $ 50 ต่อจุดหรือ $ 99, 687. 50 (มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในราคาอื่น ๆ ด้วยเช่นกัน $ 50 ต่อจุดเป็นราคาที่ถูกที่สุด) ในวันที่จัดส่งให้คุณทราบว่า S & P 500 นั่งอยู่ที่ไหนและคลิกที่ส้นเท้าหรือวางศีรษะ สมมุติว่าในวันที่ปิดในเดือนกันยายน S & P 500 ได้เพิ่มขึ้นเป็น 2 พันสัญญาแล้วจะมีมูลค่า 100,000 เหรียญซึ่งช่วยให้คุณมีกำไรเล็กน้อย

ถ้า S & P 500 ลดลงในช่วงห้าสัปดาห์ที่ผ่านมาให้พูดเป็น 1, 980 สัญญาฉบับนี้มีมูลค่า $ 99,000 ความพยายามของคุณในการรักษาความปลอดภัยการจ่ายเงินทำให้คุณเสียเงิน 687 เหรียญ . 50 (บวกค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม) โปรดทราบว่าราคาฟิวเจอร์สของ S & P มีความระมัดระวังเนื่องจากไม่อยู่ไกลจากที่ S & P 500 อยู่ในขณะนี้ นั่นคือโดยการออกแบบ S & P อาจจะได้รับหรือเสียคะแนน 100 คะแนนมากกว่าช่วงเวลาห้าสัปดาห์ที่ผ่านมา: มันเกิดขึ้นนับครั้งไม่ถ้วน แต่แม้กระทั่งนักเก็งกำไร Wall Street ที่กล้าหาญมากที่สุดก็ไม่เต็มใจที่จะเดิมพันในการเคลื่อนไหวดังกล่าว (เช่นเดียวกันกับความผันผวนของหมี) โดยเลือกที่จะหวังว่าจะได้รับผลประโยชน์เล็ก ๆ ในดัชนี S & P 500 แทนที่จะเป็นโอกาสที่กำไรจะลดลง อาจมีนักเก็งกำไรบางคนที่ชอบเดิมพัน S & P เพื่อทำกำไร (หรือขาดทุน) 100 จุด แต่ก็ยากที่จะหาคนที่ยินดีเข้าร่วมด้านอื่น (

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่: ปัจจัยพื้นฐานการเก็งกำไร: บทนำ

.)

การคาดการณ์อนาคต เมื่อพิจารณาราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ตกลงกันในวันครบรอบเดือนถัดไปเราสามารถตรวจสอบได้ … ดีไม่ว่าตลาดจะ

คืออะไร

ต้องทำ แต่สิ่งที่คน

คิดว่า มันจะทำซึ่งอาจเป็นข้อมูลที่มีค่ามากยิ่งขึ้น ราคาฟิวเจอร์สในเดือนธันวาคมเดือนมีนาคมและมิถุนายนอยู่ที่ระดับต่ำกว่าราคาเดือนกันยายนที่7¾, 15 และ21½ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าต่างคาดหวังให้ S & P 500 ปฏิบัติตามตลาดวัวที่ยาวนานซึ่งเราได้รับจะสิ้นสุดลงเช่นเดียวกับที่พวกเขาทำทั้งหมด แต่ดูเหมือนว่าจะมีการตกลงกันว่าราคาที่สูงขึ้นจะลดลงเร็วกว่าในภายหลัง

ด้านล่างบรรทัด ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นเป็นเงินลงทุนที่เป็นนามธรรม โดยพื้นฐานแล้วคุณกำลังเล่นการพนันในสิ่งที่ชุดของหุ้นตัวแทนจะทำ นักลงทุนเก็งกำไรในดัชนีหุ้นล่วงหน้าเป็นอย่างน้อยสองสามขั้นตอนถูกนำออกจากการลงทุนในกิจกรรมที่มีประสิทธิผลอย่างเห็นได้ชัด นั่นอาจฟังดูน่ารังเกียจ แต่ผู้เข้าร่วมในตลาดฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นมีส่วนร่วมในภาพใหญ่ พวกเขากำลังให้สภาพคล่องและความเสี่ยงในการถ่ายโอนซึ่งทั้งสองอย่างนี้มีความสำคัญต่อเศรษฐกิจของเหลว และในขณะที่สังคมโดยรวมจะได้รับประโยชน์จากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อและขายความสามารถในการคาดเดาไม่ได้ในตลาดดัชนีฟิวเจอร์สของดัชนีหุ้นสามารถทำและลบล้างผู้เข้าร่วมแต่ละรายได้ การเริ่มต้นที่ดีอาจต้องใช้มือของคุณในการซื้อขายกระดาษเพื่อรับการแขวนโดยไม่ต้องเสี่ยงอะไร ไม่ว่าจะทำอย่างไรให้ดำเนินการด้วยความระมัดระวัง (

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูได้ที่: เคล็ดลับในการซื้อขายล่วงหน้า

)