• เพิ่มเติมเกี่ยวกับกฎความไว้วางใจของ DOL

• 

  กฎความไว้วางใจที่จะ จำกัด คำแนะนำด้านการเงิน

• 

  ถึงเวลาที่จะกักขังกฎการฝากเงินไว้ใจ DOL

• 

  วิธีการระงับ IRA อาจได้รับผลกระทบจากกฎการฝากเงินของ DOL

• 

  กฎความไว้วางใจใหม่หมายถึง 401 (k) s

กฎการมอบหมายงานของ Department of Labor (DOL) เป็นคำตัดสินฉบับใหม่ซึ่งมีกำหนดการเริ่มดำเนินการในวันที่ 10 เมษายน 2017 - 1 มกราคม 2018 แต่จะเลื่อนไปจนถึงวันที่ 9 มิถุนายน พ.ศ. 2560 รวมทั้งการเปลี่ยนแปลง ระยะเวลาสำหรับการประยุกต์ใช้การยกเว้นบางอย่างกับกฎที่ขยายไปจนถึงวันที่ 1 มกราคม 2018 การดำเนินการตามองค์ประกอบทั้งหมดของกฎได้รับการผลักดันกลับไปแล้วในวันที่ 1 กรกฎาคม 2019

กฎจะขยายคำจำกัดความ "คำแนะนำด้านการลงทุน" ไว้ใต้ พระราชบัญญัติการรักษาความปลอดภัยสำหรับรายได้ของพนักงานปีพ. ศ. 2517 (ERISA) หากกฎหมายกวาด (1, 023 หน้าความยาว) จะไม่หยุดลงทันทีจะยกระดับผู้เชี่ยวชาญทางการเงินทุกคนที่ทำงานกับแผนเกษียณอายุหรือให้คำแนะนำในการวางแผนการเกษียณอายุแก่ผู้ที่ได้รับความไว้วางใจถูกผูกมัดตามกฎหมายและจริยธรรมเพื่อให้เป็นไปตามมาตรฐานของ สถานะดังกล่าว แม้ว่ากฎระเบียบใหม่น่าจะมีผลกระทบต่อที่ปรึกษาทางการเงินอย่างน้อยก็ตาม แต่คาดว่าผู้ที่ทำงานด้านนายหน้าเช่นนายหน้าและตัวแทนประกันภัยจะได้รับผลกระทบมากที่สุด

กฎหมายฉบับแรกถูกสร้างขึ้นภายใต้การบริหารของโอบามา แต่ในเดือนกุมภาพันธ์ 2560 ประธานาธิบดีทรัมพ์ได้ออกหนังสือบริคณห์สนธิที่พยายามชะลอการปฏิบัติตามกฎโดยใช้เวลา 180 วัน การดำเนินการนี้รวมถึงคำแนะนำสำหรับ DOL เพื่อดำเนินการ "การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจและกฎหมาย" เกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นของกฎ จากนั้นเมื่อวันที่ 10 มีนาคม พ.ศ. 2560 DOL ก็ได้ออกหนังสือบันทึกความเข้าใจภาคสนามฉบับที่ 2017-01 ฉบับที่ชัดเจนเพื่อชี้แจงถึงความเป็นไปได้ในการดำเนินการตามกำหนดเวลาล่าช้า 60 วันต่อกฎระเบียบที่ได้รับความไว้วางใจ

ในช่วงปลายเดือนมีนาคมปี 2017 ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของโลก 2 รายคือ Vanguard และ BlackRock ได้เรียกร้องให้มีการชะลออย่างมีนัยสำคัญเมื่อพิจารณาถึงความสับสนในการเคลื่อนไหวซ้ำ ๆ เหล่านี้เพื่อทำให้กฎดังกล่าวล่าช้า หลังจากช่วงเวลาแสดงความคิดเห็นสาธารณะ 15 วันในช่วงเวลานั้น DOL ได้รับจดหมายแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับ 193,000 ฉบับซึ่งมีจำนวนเกือบ 178,000 ฉบับซึ่งขัดขวางความล่าช้า DOL ได้ส่งกฎเกี่ยวกับความล่าช้าไปยัง Office of Management และ Budget เพื่อตรวจสอบ

หลังจากที่ OMB ได้รับการตรวจสอบแล้ว DOL ได้เผยแพร่ความล่าช้า 60 วันอย่างเป็นทางการไปยังวันที่บังคับใช้กฎของความไว้วางใจ "… มันจะไม่เหมาะสมที่จะใช้คำจำกัดความของความไว้วางใจและมาตรฐานการดำเนินงานในระยะยาวโดยไม่คำนึงถึงผลการวิจัยก่อนหน้านี้ของนักลงทุนที่เกษียณอายุอย่างต่อเนื่อง"การตอบสนองต่อความล่าช้านั้นมีตั้งแต่การสนับสนุนข้อกล่าวหากับกลุ่มบางกลุ่มที่เรียกร้องความล่าช้า" มีแรงจูงใจทางการเมือง "ในช่วงปลายเดือนพฤษภาคมปี 2017 เลขานุการกระทรวงแรงงานของ Alexander Acosta ได้รับการยืนยันเป็นลายลักษณ์อักษรจากหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัล กฎการไว้วางใจจะไม่ล่าช้าเกินกว่าวันที่ 9 มิถุนายนเนื่องจาก DOL ต้องการ "การป้อนข้อมูลสาธารณะเพิ่มเติม" และ DOL ได้เปิดเสรีการแสดงความคิดเห็นอย่างเปิดเผยอย่างเป็นทางการสำหรับกฎอีก 30 วันในวันที่ 30 มิถุนายน 2017

- 1- ->

อย่างไรก็ตามในช่วงต้นเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2560 DOL ยื่นเอกสารดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของคดีในศาลแขวงสหรัฐสำหรับเขตมินนิโซตาโดยเสนอให้มีการเลื่อนกำหนดเวลา 18 เดือนนับจากวันที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบซึ่งจะมีการเปลี่ยนแปลง กำหนดเวลาสุดท้ายสำหรับการปฏิบัติตามตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2018 ถึงวันที่ 1 กรกฎาคม 2019 เอกสารฉบับเดียวกันนี้แนะนำว่าความล่าช้าอาจรวมถึงการเปลี่ยนแปลงประเภทของธุรกรรมที่ไม่ได้รับอนุญาตภายใต้กฎความไว้วางใจความล่าช้าที่เสนอได้รับการอนุมัติโดยสำนักงานการจัดการ และ งบประมาณในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2560

การกำหนดความไว้วางใจของ Department of Labor of Fiduciary ต้องการให้ที่ปรึกษาดำเนินการเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของลูกค้าและเพื่อให้ความสนใจของลูกค้าของตนเหนือกว่าความเป็นอยู่ของตัวเอง ไม่มีที่ว่างสำหรับที่ปรึกษาในการปิดบังความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นและระบุว่าค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นทั้งหมดต้องได้รับการเปิดเผยอย่างชัดเจนเป็นรูปแบบดอลลาร์แก่ลูกค้า คำจำกัดความนี้ได้รับการขยายเพื่อรวมถึงการให้คำแนะนำหรือการชักชวนอย่างมืออาชีพโดยไม่เพียง แต่ให้คำแนะนำอย่างต่อเนื่องเท่านั้น ก่อนหน้านี้มีเพียงที่ปรึกษาที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับบริการ (ทั้งแบบรายชั่วโมงหรือเปอร์เซ็นต์ของการถือครองบัญชี) ในแผนการเกษียณอายุถือว่าเป็นความไว้วางใจ

ความรับผิดชอบถือเป็นระดับความรับผิดชอบที่สูงกว่ามาตรฐานความเหมาะสมที่เคยมีมาก่อนของพนักงานขายทางการเงินเช่นโบรกเกอร์นักวางแผนและตัวแทนประกันที่ทำงานร่วมกับแผนการเกษียณอายุและบัญชี "ความเหมาะสม" หมายถึงว่า ตราบเท่าที่คำแนะนำในการลงทุนได้รับการตอบสนองความต้องการและวัตถุประสงค์ที่กำหนดไว้ของลูกค้าแล้วเห็นว่าเหมาะสม ขณะนี้มืออาชีพทางการเงินมีภาระผูกพันตามกฎหมายที่จะนำความสนใจที่ดีที่สุดของลูกค้าก่อนแทนที่จะหาแค่การลงทุนที่ "เหมาะสม" กฎใหม่จึงสามารถกำจัดโครงสร้างค่าคอมมิชชั่นจำนวนมากที่ควบคุมอุตสาหกรรมได้

ที่ปรึกษาที่ประสงค์จะทำงานต่อในคณะกรรมาธิการจะต้องให้ข้อตกลงในการเปิดเผยข้อมูลแก่ลูกค้าซึ่งเรียกว่าข้อตกลงการยกเว้นสัญญาที่ดีที่สุด (BICE) ในกรณีที่เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ (เช่นที่ปรึกษาที่ได้รับค่าคอมมิชชั่นสูงกว่า หรือโบนัสพิเศษสำหรับการขายผลิตภัณฑ์บางอย่าง) นี่คือการรับประกันว่าที่ปรึกษาจะทำงานอย่างไม่มีเงื่อนไขเพื่อประโยชน์สูงสุดของลูกค้า การชดเชยทั้งหมดที่จ่ายให้ผู้รับไว้จะต้องสะกดออกอย่างชัดเจนเช่นกัน

แผนเกษียณอายุที่ครอบคลุม:

แผนการกำหนดกิจการสมรรถนะ: แผน 401 (k) สี่ประเภทแผน 403 (ข) แผนกรรมสิทธิ์ของพนักงานแผนลดเงินเดือนแบบง่าย (SEP) และแผนกระตุ้นจูงใจด้านเงินฝาก IRA)

แผนประกันความประพฤติ: แผนการบำเหน็จบำนาญหรือกองทุนบำเหน็จบำนาญที่กำหนดให้กับผู้เข้าร่วมโครงการตามที่กำหนดไว้ในเอกสารแผน

บัญชีเกษียณส่วนบุคคล (IRAs)

สิ่งที่ไม่ได้รับการคุ้มครอง

ลูกค้าเรียกที่ปรึกษาทางการเงินและขอรับผลิตภัณฑ์หรือการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงซึ่งไม่ได้เป็นคำแนะนำทางการเงิน

• ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถให้การศึกษาแก่ลูกค้าเช่นคำแนะนำการลงทุนโดยทั่วไปตามอายุหรือรายได้ของบุคคลและไม่ได้เป็นคำแนะนำทางการเงิน
• บัญชีการทำรายการที่ต้องเสียภาษีหรือบัญชีที่ได้รับการสนับสนุนเงินดอลลาร์หลังหักภาษีจะไม่ถือเป็นแผนการเกษียณอายุแม้ว่าจะมีการจัดสรรเงินส่วนบุคคลเพื่อการออมเพื่อการเกษียณอายุ
• ประวัติความเป็นมาของกฎความไว้วางใจ

ในขั้นต้น DOL ได้ควบคุมคุณภาพของคำแนะนำทางการเงินโดยรอบการเกษียณอายุภายใต้ ERISA ในปี 2517 ERISA ไม่เคยได้รับการแก้ไขเพื่อสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มการออมเพื่อการเกษียณอายุโดยเฉพาะการเปลี่ยนจากแผนการกำหนดสิทธิประโยชน์ไปเป็นแผนการกำหนดแผนการจ่ายสมทบและการเติบโตอย่างรวดเร็วของ IRA

• ชุดปฏิรูปได้รับการเสนอกลับมาในปีพ. ศ. 2553 แต่ก็ถูกถอนออกอย่างรวดเร็วในปี 2011 หลังจากการประท้วงอย่างรุนแรงจากอุตสาหกรรมการเงินเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายด้านกฎระเบียบค่าใช้จ่ายด้านความรับผิดและความกังวลของลูกค้า
• ห้าปีต่อมาอุตสาหกรรมการเงินได้รับแจ้งในปี 2015 ว่าภูมิทัศน์กำลังจะเปลี่ยนไป การยกเครื่องครั้งใหญ่ได้เสนอโดยประธานาธิบดีโอบามาในวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2015 "วันนี้ฉันขอเรียกร้องให้กระทรวงแรงงานปรับปรุงกฎและข้อกำหนดที่ที่ปรึกษาด้านการเกษียณอายุได้ให้ประโยชน์สูงสุดแก่ลูกค้าของพวกเขาเหนือผลประโยชน์ทางการเงินของพวกเขาเอง" ประธานกล่าวว่า "เป็นหลักการที่ง่ายมาก: คุณต้องการให้คำแนะนำทางการเงินคุณต้องใส่ความสนใจของลูกค้าเป็นอันดับแรก"
• DOL ได้เสนอกฎระเบียบใหม่เมื่อวันที่ 14 เมษายน 2016 คราวนี้สำนักงาน ของการจัดการและงบประมาณ (OMB) ได้รับการอนุมัติกฎในการบันทึกเวลาในขณะที่ประธานาธิบดีโอบามาได้รับการรับรองและรวดเร็วติดตามการดำเนินงานของตน; คำตัดสินขั้นสุดท้ายได้รับการเผยแพร่เมื่อวันที่ 6 เมษายน 2016 ก่อนที่จะจบการพิจารณาคดีกรมแรงงานได้จัดให้มีการพิจารณาในที่สาธารณะสี่วัน ในขณะที่รุ่นสุดท้ายถูกทุบออกกฎหมายนี้เรียกว่ามาตรฐานความไว้วางใจ ในเดือนมกราคมปี 2017 ในช่วงเซสชั่นแรกของสภาคองเกรสแห่งปีบิลโจวิลสันผู้แทน (R, S. C) ได้รับการแนะนำให้ใช้เพื่อชะลอการเริ่มต้นของกฎการค้ำประกันเป็นเวลาสองปี

การตอบสนองต่อกฎความไว้วางใจ

มีข้อสงสัยเล็กน้อยว่ากฎของ ERISA อายุ 40 ปีล่วงไปแล้วสำหรับการเปลี่ยนแปลงและกลุ่มอุตสาหกรรมจำนวนมากได้เพิ่มขึ้นพร้อมกับแผนใหม่ซึ่งรวมถึงคณะกรรมการ CFP, Financial Planning สมาคม (FPA) และสมาคมที่ปรึกษาทางการเงินส่วนบุคคลแห่งชาติ (NAPFA) ผู้สนับสนุนปรบมือกฏใหม่กล่าวว่าควรเพิ่มและปรับปรุงความโปร่งใสสำหรับนักลงทุนทำให้การสนทนาง่ายขึ้นสำหรับที่ปรึกษาให้ความบันเทิงในการเปลี่ยนแปลงและหลีกเลี่ยงการใช้ประโยชน์จากส่วนใดส่วนหนึ่งของที่ปรึกษาทางการเงินเช่นค่าคอมมิชชั่นและการลงทุนที่มากเกินไปเพื่อเหตุผลในการชดเชย รายงานของสภาที่ปรึกษาเศรษฐกิจของทำเนียบขาวปี พ.ศ. 2558 ระบุว่าคำแนะนำที่ลำเอียงช่วยลดค่าใช้จ่ายได้ถึง 17 พันล้านเหรียญต่อปีจากบัญชีเกษียณอายุ

อย่างไรก็ตามกฎหมายได้พบกับฝ่ายค้านอย่างแข็งขันจากผู้เชี่ยวชาญด้านอื่น ๆ รวมทั้งนายหน้าและนักวางแผน ที่ปรึกษาทางการเงินค่อนข้างจะถูกจัดให้อยู่ในมาตรฐาน "ความเหมาะสม" มากกว่ามาตรฐาน "ไว้ใจ" เพราะหลังจะเสียค่าใช้จ่ายพวกเขา - ค่าคอมมิชชั่นที่หายไปและค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมในการปฏิบัติตามมาตรฐานความไว้วางใจที่เข้มงวดมากขึ้นอาจทำให้อุตสาหกรรมบริการทางการเงินมีต้นทุนประมาณ 2 เหรียญ 4 พันล้านต่อปีโดยการขจัดความขัดแย้งทางผลประโยชน์เช่นค่าคอมมิชชั่นการโหลดหน้าและกองทุนรวม 12b-1 ที่จ่ายให้กับการบริหารความมั่งคั่งและ บริษัท ที่ปรึกษา

ในขณะที่การยกเว้นข้อตกลงสัญญาที่ดีที่สุดจะอนุญาตให้ตัวแทนจำหน่ายและ บริษัท ประกันภัยจัดเตรียมผู้เข้าร่วมแผนด้วยคำแนะนำที่ไว้ใจในขณะที่ยังคงได้รับค่าคอมมิชชั่นผู้เชี่ยวชาญหลายคนกลัวว่าหลักความขัดแย้งที่น่าสนใจจะเป็นการลดค่าคอมมิชชั่น นี้จะบังคับให้ที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อสร้างหรือเปลี่ยนค่าลงบนบุคคลและอาจราคานักลงทุนในระดับกลางและล่างตลาดจำนวนมากออกจากตลาดพวกเขาโต้แย้ง

มีการฟ้องคดีสามข้อ หนังสือเล่มหนึ่งที่ได้รับความสนใจมากที่สุดได้ยื่นอุทธรณ์จากสมาคมหอการค้าแห่งสหรัฐอเมริกาสมาคมอุตสาหกรรมหลักทรัพย์และการเงินและ Roundtable ด้านบริการทางการเงินในศาลแขวงสหรัฐในเขตภาคเหนือของเท็กซัสเมื่อเดือนมิถุนายนปีพ. ศ. พื้นฐานของชุดคือการที่รัฐบาลโอบามาไม่ได้รับอนุญาตให้ดำเนินการใด ๆ ในการรับรองและติดตามการออกกฎหมายอย่างรวดเร็ว นักนิติบัญญัติบางคนเชื่อว่า DOL เองกำลังอยู่ไกลเกินขอบเขตอำนาจโดยการกำหนดเป้าหมาย IRA ก่อนหน้านี้สั่งการให้สภาคองเกรสเพียงอย่างเดียวมีอำนาจอนุมัติเกี่ยวกับสิทธิของผู้บริโภคที่จะฟ้องร้อง

นักวิจารณ์บางคนแนะนำว่ากฎความไว้วางใจใหม่ไม่แตกต่างกันไป ผู้สังเกตการณ์เหล่านี้กล่าวว่าผู้บริโภคจะยังคงถูกหลอกโดย "นักแสดงที่ไม่ดี" "ตัวอย่างเช่นการปฏิบัติตามกฎใหม่จะต้องใช้เอกสารเพิ่มเติม เอกสารกล่าวคือเป็นสถานที่ที่ดีในการซ่อนหลอกลวงและต่อมากล่าวว่าลูกค้าลงนามและรู้ว่าเขาเซ็นสัญญาอะไร อีกไม่นานสมาชิกของทีมที่ปรึกษาของประธานาธิบดีทรัมพ์ทั้งสองได้วิพากษ์วิจารณ์การปกครองและทรัมพ์ลงนามในคำสั่งของผู้บริหารเพื่อชะลอการบังคับใช้ DOL ยังคงปกป้องกฎในคดีต่างๆในปีพ. ศ. 2560

หลังจากที่ทาง DOL ได้ประกาศความล่าช้า 60 วันอย่างเป็นทางการสำหรับการบังคับใช้กฎดังกล่าว "วุฒิสมาชิกเอลิซาเบ ธ วอร์เรนและนายริชาร์ดทรัมก้าประธาน AFL-CIO . การเป็นพันธมิตรกับชาวอเมริกันเพื่อการปฏิรูปการเงินและสหพันธ์ผู้บริโภคแห่งอเมริกาความพยายามของพวกเขาพยายามที่จะเน้น "ค่าใช้จ่าย … ให้กับชาวอเมริกันในการออมเพื่อการเกษียณอายุโดยไม่ได้รับความไว้วางใจกฎเริ่มตั้งแต่ 03 กุมภาพันธ์ 2017" "ทุกวันที่คำแนะนำที่ขัดแย้งกันยังคงเป็นค่าใช้จ่าย [ชาวอเมริกัน] 46 ล้านดอลลาร์ต่อวัน $ 1 9 ล้านต่อชั่วโมงและ $ 532 ต่อวินาที

กฎที่ได้รับความไว้วางใจมีผลกระทบต่ออะไรบ้าง < กฎของ DOL ใหม่คาดว่าจะเพิ่มต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบต่างๆโดยเฉพาะอย่างยิ่งในโลกของโบรกเกอร์ - ตัวแทนจำหน่ายที่ปรึกษาด้านการคิดค่าธรรมเนียมและที่ปรึกษาด้านการลงทุนที่จดทะเบียน (RIA) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นตามค่าใช้จ่ายด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบด้วยเช่นกัน

-1->

กฎความไว้วางใจอาจเป็นเรื่องยากสำหรับตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ที่มีขนาดเล็กและ บริษัท RIA ที่เป็นอิสระพวกเขาอาจไม่มีทรัพยากรทางการเงินในการลงทุนในเทคโนโลยีและความชำนาญด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนดเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดทั้งหมดดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่จะเห็นบางส่วนของ บริษัท ที่มีขนาดเล็กเหล่านี้เลิกหรือได้รับ การดำเนินธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ MetLife Inc. และ American International Group ได้รับการขายออกไปแล้วโดยคาดหมายถึงกฎระเบียบเหล่านี้และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง

ที่ปรึกษาและตัวแทนที่ได้ลงทะเบียนไว้ซึ่งอาจได้รับคำแนะนำในแผน 401 (k) อาจถูกบังคับโดยนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของตนออกจากธุรกิจดังกล่าวเนื่องจากลักษณะการปฏิบัติตามข้อกำหนดใหม่ ซึ่งอาจลดจำนวนที่ปรึกษาที่ให้บริการแผนงานที่มีขนาดเล็กลง นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นในสหราชอาณาจักรหลังจากที่ประเทศนี้ได้มีการประกาศใช้กฎเช่นเดียวกันในปี 2011; ตั้งแต่นั้นมาจำนวนที่ปรึกษาทางการเงินมีการลดลงประมาณ 22 5% Ameriprise CEO Jim Cracchiolo กล่าวว่า "สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบน่าจะนำไปสู่การควบรวมภายในอุตสาหกรรมซึ่งเราได้เห็นแล้ว ที่ปรึกษาอิสระหรือตัวแทนจำหน่ายอิสระอาจไม่มีทรัพยากรหรือขนาดเพื่อนำทางการเปลี่ยนแปลงที่ต้องการและแสวงหาพันธมิตรที่เข้มแข็ง “

ผู้ขายรายได้ประจำปีจะได้เปิดเผยค่าคอมมิชชั่นของตนแก่ลูกค้าซึ่งอาจลดการขายผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้ในหลาย ๆ กรณี ยานพาหนะเหล่านี้เป็นแหล่งที่มาของความขัดแย้งที่สำคัญระหว่างผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมและหน่วยงานกำกับดูแลมานานหลายทศวรรษเช่นที่พวกเขามักจะจ่ายค่าคอมมิชชั่นที่สูงมากให้กับตัวแทนขายพวกเขาและมาพร้อมกับอาร์เรย์ของค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียมที่สามารถลดผลตอบแทนที่ลูกค้าได้รับกับพวกเขา .

สิ่งที่ประเภทของเงินลงทุนจะส่งผลกระทบต่อกฎ?

คาดว่าผลกระทบหลักจะเชื่อมต่อกับ IRA เนื่องจากยานพาหนะเหล่านี้มักถูกจัดการใน บริษัท นายหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่ง rollovers จาก 401 (k) แผน IRAs แน่นอนจะมาภายใต้การตรวจสอบข้อเท็จจริง มีหลายกรณีที่รายงานข่าวทางการเงิน (และนับเป็นหมื่นในความเป็นจริง) เกี่ยวกับที่ปรึกษาแนะนำการโยกย้ายไปยังไออาร์เอสถึงแม้จะไม่ได้อยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดของลูกค้าก็ตามทั้งในแง่ของการเคลื่อนย้ายเงินของลูกค้าออกไป แผนการเกษียณอายุของ บริษัท ต้นทุนต่ำที่เสนอทางเลือกการลงทุนที่มั่นคงหรือในแง่ของประเภทของการลงทุนที่มีต้นทุนสูงที่แนะนำใน IRA ใหม่

DOL ได้ออกคำตอบสำหรับคำถามทั่วไปที่พวกเขาได้รับเกี่ยวกับกฎใหม่ในรูปแบบคำถามที่พบบ่อยซึ่งจะกล่าวถึงหัวข้อต่างๆจากการลงทุนไปยังการชดเชยของที่ปรึกษา

กฎเพิ่มเติมจาก SEC หรือไม่?

ราวกับว่ามีความสับสนในหมู่ที่ปรึกษาและลูกค้าเกี่ยวกับแผนใหม่นี้สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ได้คาดการณ์ว่าจะเสนอกฎของความไว้วางใจในเดือนเมษายนปีพ. ศ. 2560 อาจเป็นไปได้ว่ากฎของสำนักงาน ก.ล.ต. จะขยายไปอีก นอกเหนือจากบัญชีการเกษียณอายุและควบคุมวิธีการที่ RIAs และโบรกเกอร์ปฏิบัติต่อลูกค้าในการติดต่อทั้งหมดโดยกำหนดว่าผลประโยชน์ของลูกค้าต้องมาก่อนในทุกกรณี คณะกรรมการ ก.ล.ต. ประธาน Mary Jo White ได้ชี้แจงว่าเธอสนับสนุนการตรวจสอบของที่ปรึกษาด้านการลงทุนของภาครัฐซึ่งไม่ใช่ของรัฐ ผู้มีอำนาจควบคุมอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) จะเป็นตัวอย่างของบุคคลที่สามดังกล่าว

White ได้แสดงให้เห็นถึงลำดับความสำคัญของการบังคับใช้กฏหมายกงสุล ได้แก่ :

การตรวจสอบของที่ปรึกษาการลงทุนที่เพิ่มขึ้นซึ่งได้รับการควบคุมโดยสำนักงาน ก.ล.ต.

การกำกับดูแล FINRA ให้ดียิ่งขึ้นเนื่องจากมีบทบาทใหญ่ในการกำกับดูแลผู้แทนจำหน่ายนายหน้า

Cybersecurity

ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและการวิเคราะห์ยานพาหนะการลงทุนต่างๆ

การวิเคราะห์ข้อมูลเพื่อให้ความสำคัญกับแหล่งข้อมูลในการตรวจสอบที่ปรึกษาการลงทุนมากยิ่งขึ้น

ความกังวลหลักของที่ปรึกษาและนายหน้าหลายคนอาจเป็นไปได้ว่ากฎของ ก.ล.ต. ฉบับใหม่จะสอดคล้องกับกฎระเบียบที่ได้รับมอบหมายจาก DOL ใหม่หรือไม่ ในกรณีที่มีกฎขัดแย้งกันที่ปรึกษาทางการเงินอาจพบว่าเป็นการยากที่จะปฏิบัติตามแนวทางที่ถูกต้อง

หากที่ปรึกษาและ บริษัท ของพวกเขาต้องเผชิญกับข้อบังคับชุดที่สองซึ่งแตกต่างจากกฎของ DOL มากค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามข้อกำหนดและกำลังคนที่จำเป็นต้องใช้ก็อาจทำให้ผู้ค้าหลักทรัพย์รายเล็กบางรายออกจากธุรกิจได้

• เทคโนโลยีสามารถช่วยได้อย่างไร
• กฎอาจกระตุ้นการพัฒนาและการอัพเกรดแพลตฟอร์มเทคโนโลยีและแอพพลิเคชันมากมายที่จะช่วยให้ตัวแทนจำหน่ายอิสระในการปฏิบัติตามข้อกำหนดของพวกเขา มีข้อสงสัยเล็กน้อยที่ว่ากฎของความไว้วางใจใหม่จะใช้ประโยชน์จากกำไรของที่ปรึกษา แต่โซลูชันซอฟต์แวร์อาจช่วยบรรเทาผลกระทบ
• เทคโนโลยีดิจิตอลก้าวหน้าไปถึงจุดที่คอมพิวเตอร์สามารถจัดการงานการลงทุนได้เช่นการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนค่าเฉลี่ยค่าเงินดอลล่าร์และการสูญเสียการสูญเสียภาษี โปรแกรมเหล่านี้โดยอัตโนมัติหรือที่ปรึกษา robo สามารถบรรลุงานที่ซับซ้อนมากขึ้นสำหรับลูกค้าและในบางจุดอาจจะมีความสามารถในการรักษากลยุทธ์การจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ซับซ้อนซึ่งจำเป็นต้องใช้การแทรกแซงของมนุษย์
• แนวคิดเรื่องความไว้วางใจตามที่ได้เขียนไว้ในร่างพระราชบัญญัติ DOL ตอนนี้กำลังเผชิญกับปัญหาการแทรกแซงของมนุษย์ในเวที robo-advisory ที่เพิ่มมากขึ้น ไม่ว่าปัญหานี้จะเกิดขึ้นอย่างไร แต่ดูเหมือนชัดเจนว่า robo-advisors จะได้รับผลกำไรจากกฎ DOL มากที่สุด เร็ว ๆ นี้อาจเป็นไปได้ที่จะจ้าง robo-advisors เพื่อสร้างอัลกอริธึมการค้าที่ปฏิบัติตามกฎ DOL โดยไม่คำนึงถึงสภาวะตลาดหรือสถานการณ์ของลูกค้าและไม่มีความผิดพลาดของมนุษย์ โปรแกรมส่วนใหญ่เหล่านี้ใช้กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำเพื่อการค้าของตนซึ่งจะทำหน้าที่ได้ดีกับหน่วยงานกำกับดูแล