การซื้อขายระยะยาวที่ประสบความสำเร็จ - การลงทุนด้วยความตั้งใจที่จะถือหลักประกันหนึ่งปีหรือมากกว่านั้น - หมายถึงการให้ความสำคัญกับภาพใหญ่แม้ว่าจะมีมุมมองระยะสั้นที่น่ากลัวสำหรับนักลงทุนที่วิ่งไป ทางออก กล่าวอีกนัยหนึ่งการลงทุนแบบซื้อ - ขาย - ถือต้องเน้นความอดทนและที่สำคัญที่สุดคือระเบียบวินัย เพื่อที่จะประสบความสำเร็จนักลงทุนจะต้องหลีกเลี่ยงการถูกจับในการชิงช้าในตลาดที่รุนแรงหรืออิทธิพลในระยะสั้นอื่น ๆ และลงทุนในหุ้นที่พวกเขารู้สึกสะดวกสบายในการถือครองในระยะยาว ลองดูที่วิธีการหาหุ้นเหล่านี้โดยใช้ทั้งตัวบ่งชี้พื้นฐานและ contrarian
ตัวชี้วัดเบื้องต้น
ตัวชี้วัดพื้นฐานเป็นเครื่องมือสำคัญในการซื้อขายระยะยาว การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเป็นวิธีหนึ่งในการพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำหรือมีราคาสูงเกินไปหรือไม่ มันเกี่ยวข้องกับการมองหารายได้ของ บริษัท กระแสเงินสดและมาตรฐานทางการเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมและตลาดหุ้นโดยรวมการเติบโตทางประวัติศาสตร์และศักยภาพในการเติบโตในอนาคตท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ
ตัวบ่งชี้เบื้องต้นที่ดี
ตัวบ่งชี้ที่ดีหลายตัวสามารถช่วยให้คุณทราบได้ว่าหุ้นเป็นระยะยาวที่ดีหรือไม่ อัตราส่วนกำไรต่อหุ้น (P / E Ratio: P / E) คํานวณโดยการหารราคาหุ้นด้วยกําไรต่อหุ้น (EPS) บริษัท ที่มีอัตราส่วน P / E สูงกว่าคู่แข่งหรืออุตสาหกรรมอาจหมายความว่านักลงทุนจะจ่ายเงินเพิ่มขึ้นทุกๆดอลลาร์ต่อหุ้นซึ่งแสดงให้เห็นว่าหุ้นมีการซื้อขายมากเกินไป ตัวเลขที่ต่ำลงเมื่อเทียบกับคู่แข่งหรืออุตสาหกรรมของ บริษัท อาจเป็นสัญญาณว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำเกินไป
- ตัวอย่างเช่นถ้า บริษัท ABC มีอัตราส่วน P / E เท่ากับ 8 ในขณะที่อุตสาหกรรมมีอัตราส่วน P / E เท่ากับ 12 แสดงว่าหุ้นของ ABC มีราคาไม่แพงเมื่อเทียบกับรายได้ของ บริษัท ในทางตรงกันข้ามถ้า DEF ซื้อขายที่ P / E ratio เท่ากับ 15 ในขณะที่อุตสาหกรรมมีอัตราส่วน P / E ที่ 11 ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ว่านักลงทุน DEF จะจ่ายเงินเพิ่มขึ้นทุกๆดอลลาร์ต่อดอลลาร์
อย่างไรก็ตามควรคำนึงถึงตัวเลขเหล่านี้ควบคู่ไปกับปัจจัยอื่น ๆ บาง บริษัท หรืออุตสาหกรรมที่เติบโตอย่างรวดเร็วเช่นมีแนวโน้มที่จะมีอัตราส่วน P / E ที่สูงขึ้นเนื่องจากอัตราการเติบโตที่สูงขึ้น ในทำนองเดียวกันในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจขยายตัว P / E สูงอาจเป็นที่ยอมรับได้สำหรับหุ้นบางประเภทโดยเฉพาะอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตสูงเช่นเทคโนโลยี อย่างไรก็ตามเมื่อรายได้หดตัวอย่างไรก็ตามอัตราส่วน P / E สูงอาจเป็นสัญญาณว่าหุ้นที่มีราคาสูงเกินไป
มูลค่าตามบัญชีมูลค่าตามบัญชีเป็นอีกวิธีหนึ่งในการพิจารณาว่าหุ้นมีมากกว่าหรือต่ำกว่าราคาตลาด โดยทั่วไปมูลค่าตามบัญชีหมายถึงสิ่งที่ บริษัท จะคุ้มค่าหากหยุดทำธุรกิจในวันพรุ่งนี้และถูกเลิกกิจการ อัตราส่วนราคาต่อหนึ่งหุ้นจะคำนวณโดยการหารราคาปัจจุบันของหุ้นโดยมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นล่าสุดของไตรมาสหากหุ้นขายต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นอาจเป็นราคาที่ต่ำเกินไป ในทางตรงกันข้ามหุ้นที่มีราคาสูงกว่าราคาตามบัญชีอาจถูก overpriced
- ตัวอย่างเช่นถ้า HIG มีมูลค่าตามบัญชีเท่ากับ 20 เหรียญ 93 และซื้อขายที่ราคา 10 เหรียญหุ้นอาจถูกตีราคาต่ำเกินไป อย่างไรก็ตามหาก QRS มีมูลค่าตามบัญชีเท่ากับ 30 เหรียญ 95 และหุ้นมีการซื้อขายที่ $ 64, นี้อาจส่งสัญญาณว่าหุ้นเป็น overvalued. เช่นเดียวกับตัวบ่งชี้พื้นฐานใด ๆ มูลค่าตามบัญชีจะต้องพิจารณาร่วมกับตัวบ่งชี้อื่น ๆ นอกจากนี้ยังมีความหมายมากกว่าเมื่อใช้เพื่อวิเคราะห์หุ้นในอุตสาหกรรมบางประเภทเมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ตัวอย่างเช่นหุ้นของ บริษัท ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วสามารถซื้อขายได้ดีกว่ามูลค่าทางบัญชีและยังเป็นตัวแทนการซื้อที่ดีในบางอุตสาหกรรม
Vs กระแสเงินสด หนี้กระแสเงินสดคือจำนวนเงินที่เคลื่อนย้ายเข้าและออกจากธุรกิจ กระแสเงินสดจากการดำเนินงานคือรายได้หักด้วยค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวมทั้งการปรับปรุงกำไรสุทธิ กระแสเงินสดเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีต่อสุขภาพทางการเงินของ บริษัท เนื่องจากเป็นการยากที่ บริษัท จะจัดการได้มากกว่ารายได้ ด้วยเหตุนี้นักลงทุนบางรายจึงชอบเครื่องมือนี้ในการวิเคราะห์
- หนี้หมายถึงยอดรวมที่ บริษัท ต้องรับผิด ได้แก่ พันธบัตรและเงินให้สินเชื่อคงค้าง แม้ว่าตราสารหนี้จะสามารถช่วยเพิ่มการเติบโตในช่วงเวลาแห่งความมั่งคั่งได้ แต่ก็อาจกลายเป็นภาระได้หาก บริษัท ประสบปัญหาทางการเงิน ภาระหนี้สินของ บริษัท ควรจะสามารถบริหารจัดการได้เนื่องจากกระแสเงินสดของ บริษัท
Contrarian IndicatorsContrarians เชื่อว่าฝูงชนผิดเสมอและเมื่อทุกคนมองโลกในแง่ดีอย่างท่วมท้นก็เป็นเวลาที่จะขายหุ้นและรับผลกำไรหรือมุ่งเน้นการซื้อในมุมมองที่ถูกทอดทิ้งของตลาด ในทางตรงกันข้าม contrarians เชื่อว่านักลงทุนมองในแง่ร้ายโอกาสที่จะซื้อหุ้นที่มองข้ามในราคาที่ต่ำ กุญแจสำคัญคือการรอจนกว่าทุกคนจะรู้สึกบางอย่างเกี่ยวกับบางสิ่งบางอย่างและทำสิ่งที่ตรงกันข้าม ผลลัพธ์ที่ประสบความสำเร็จบางครั้งอาจใช้เวลาปีหรือมากกว่าในการพัฒนาดังนั้นกลยุทธ์ต้องมีความอดทน ควรใช้ตัวบ่งชี้เชิงเปรียบเทียบเช่นด้านล่างนี้กับเครื่องมืออื่น ๆ เพื่อหาจุดซื้อที่ดีในระยะยาว
ดอกเบี้ยระยะสั้น
ดอกเบี้ยระยะสั้นคือจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วที่ยังไม่ได้รับคืน นี่เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีในทางตรงกันข้ามเพราะแสดงให้เห็นว่านักลงทุนในแง่ร้ายเป็นอย่างไรบ้างเกี่ยวกับหุ้นที่เฉพาะเจาะจง อาจเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการซื้อขายระยะยาวเนื่องจากความสนใจที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ อาจเป็นสัญญาณว่าหุ้นกำลังได้รับการด้อยค่าเนื่องจากกลัวมากเกินไป เมื่อใช้ตัวบ่งชี้นี้ดูที่อัตราส่วนดอกเบี้ยระยะสั้นเพื่อวัดความมองในแง่ร้ายของนักลงทุน นักลงทุนที่มองโลกในแง่ร้ายมากขึ้นก็จะมีหุ้นมากขึ้น
- อัตราส่วนการเบิกจ่าย (Call-Ratio Ratio)
ตัวบ่งชี้อื่น ๆ ที่เป็นตัวบ่งชี้คืออัตราส่วนของการซื้อเพื่อขายซึ่งจะเปรียบเทียบปริมาณการซื้อขายของตัวเลือกการขาย (ตัวเลือกในการขายหุ้น) และตัวเลือกการเรียก (ตัวเลือกในการซื้อหุ้น) อัตราส่วนที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงมากเกินไปสามารถตีความได้ว่าเป็นสัญญาณของการมองในแง่ดีเกินไปหรือมองในแง่ร้าย เมื่อนักลงทุนมองในแง่ดีและการเก็งกำไรในระดับสูงเช่นสัดส่วนการเรียกเมื่อทวงถามต่ำ เมื่อนักลงทุนหยาบคายก็จะสูงในจุดสุดขีดคุณสามารถใช้เครื่องมือนี้ร่วมกับตัวชี้วัดพื้นฐานเพื่อช่วยในการพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าเกินหรือต่ำกว่ามูลค่าตามความเชื่อมั่นของนักลงทุน - ส่วนล่างสุด
การซื้อขายระยะยาวที่ประสบความสำเร็จจะทำให้คุณต้องมีระยะเวลาหนึ่งปีหรือมากกว่าและยินดีที่จะมุ่งเน้นไปที่ภาพใหญ่ นักลงทุนสามารถใช้ตัวชี้วัดพื้นฐานเช่นอัตราส่วนระหว่างราคากับราคามูลค่าตามบัญชีกระแสเงินสดและหนี้สินเพื่อตรวจสอบว่า บริษัท มีฐานะการเงินที่ดีหรือไม่และหากหุ้นซื้อขายในราคาที่น่าสนใจ ตัวชี้วัดเชิงเปรียบเทียบเช่นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและอัตราการเรียกเก็บเงินสามารถวัดว่านักลงทุนมองในแง่ดีหรือมองในแง่ร้ายและสามารถนำมาใช้ร่วมกับตัวชี้วัดพื้นฐานในการหาซื้อระยะยาวได้ดี