ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ได้เล็งเห็นถึงตัวเลือกไบนารีที่มีชื่อว่า Binary Return Derivatives (ByRDs) ^{SM บทความนี้ให้คำแนะนำเบื้องต้นเกี่ยวกับการทำงานของตราสารอนุพันธ์ NYSE Binary Return Derivatives แนวคิดหลักและข้อกำหนดด้านการค้าของตน (} ที่เกี่ยวข้อง คู่มือการซื้อขายตัวเลือกไบนารีใน U. S) ตราสารอนุพันธไบนารี

คำไบนารีหมายถึงสองอย่าง จากที่นั่น Binary Return Derivatives เสนอผลตอบแทนที่เป็นไปได้เพียง 2 แบบให้กับผู้ซื้อเช่นจำนวนเงินคงที่ ($ 100) หรือไม่มีเลย ($ 0) การจ่ายเงินขึ้นอยู่กับเงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

เช่นเดียวกับตัวเลือกไบนารีมาตรฐานทุกแบบ NYSE Binary Return Derivative มีพารามิเตอร์ที่เป็นกรรมสิทธิ์สามอย่าง ได้แก่ (1) ราคาตีราคา (2) วันหมดอายุและ (3) หุ้นหรือดัชนีอ้างอิงที่ระบุไบนารี

สมมุติว่าราคาหุ้น X อยู่ในขณะนี้อยู่ที่ $ 10 ผู้ซื้อที่เราจะเรียก Ami เลือกตัวเลือกไบนารีที่กำหนดไว้ในสต็อกนี้ ตัวเลือกไบนารีมีราคาประท้วงที่ 11 เหรียญสหรัฐและวันหมดอายุ 2 เดือนนับจากวันนี้ ในการซื้อตัวเลือกนี้ Ami จ่าย 30 เหรียญให้กับผู้ขายซึ่งเราจะเรียก Ben $ 30 เป็นค่าใช้จ่ายของตัวเลือกนี้เรียกว่า option premium

เงื่อนไขที่ใช้ในการกำหนดการจ่ายเงินตามตัวเลือกไบนารีคือมูลค่าการชำระเงินที่คำนวณโดยการแลกเปลี่ยนจะสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาการประท้วงในวันหมดอายุ

หากเงื่อนไขเป็นไปตามเงื่อนไขผู้ขายต้องจ่ายเงินคืนให้แก่ผู้ซื้อเป็นจำนวนคงที่ (100 ดอลลาร์) ผู้ซื้อจะได้รับผลกำไรจากการจ่ายเงินโดยหักด้วยตัวเลือกพิเศษ ($ 100 - $ 30 = $ 70)

หากไม่เป็นไปตามเงื่อนไขผู้ขายไม่จำเป็นต้องจ่ายอะไร (การจ่ายเงิน $ 0) ผู้ขาย (Ben) ได้รับสิทธิพิเศษในการเก็บเบี้ยประกันภัย ($ 30) เป็นกำไรซึ่งมาพร้อมกับค่าเสียหายของผู้ซื้อที่สูญเสียพรีเมี่ยมที่เสียค่าใช้จ่าย

NYSE Binary Derivatives

NYSE เสนอ Binary Return Derivatives ในสองรูปแบบและเงื่อนไขการจ่ายเงินจะแตกต่างกันไปสำหรับแต่ละ

Finish High ByRD

• SM ^{จะกำหนดให้ผู้ขายจ่ายเงินให้แก่ผู้ซื้อ 100 เหรียญในกรณีที่มูลค่าการชำระบัญชี ณ วันที่หมดอายุยังคง} เหนือ ราคานัดหยุดงาน (ด้านสูง) Finish Low ByRD SM
• จะกำหนดให้ผู้ขายจ่ายเงินให้แก่ผู้ซื้อ 100 ดอลลาร์ในกรณีที่มูลค่าการชำระบัญชียังคง ^{ต่ำกว่า ราคาประท้วง (ต่ำ)} โดยพื้นฐานแล้วตัวเลือกไบนารี (หรือ NYSE Binary Return Derivative) เป็นราคาคงที่ตามเงื่อนไขระหว่างผู้ซื้อกับผู้ขายซึ่งมีมุมมองตรงกันข้ามกับระดับราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงในวันที่หมดอายุ โดยการจ่ายเงินจำนวนคงที่ (option premium) ผู้ซื้อจะเดิมพันกับเงื่อนไขการจ่ายเงินที่ได้รับและได้รับผลประโยชน์โดยการรับ $ 100ผู้ขายเดิมพันในเงื่อนไขการจ่ายเงินตรงข้าม (เมื่อเทียบกับผู้ซื้อ) และผลประโยชน์โดยการเก็บเบี้ยประกันภัยที่ได้รับไว้ กลับมาที่ผู้ซื้อเดิม (Ami) และผู้ขาย (เบน) ผู้ซื้อ Ami มีมุมมองรั้นในหุ้น X. แม้ว่าจะมีการซื้อขายที่ $ 10 เธอคิดว่ามันจะไปกว่า $ 11 ในวันหมดอายุ. Ami ตัดสินใจที่จะซื้อ NYSE Binary Return Derivative, Finish High ByRD โดยมีราคาการประท้วงอยู่ที่ 11 เหรียญ เธอจ่ายเงิน 30 เหรียญให้เบนเพื่อเป็นตัวเลือกในการซื้อไบนารีตัวนี้ หากการคาดการณ์ของ Ami เป็นจริงและราคาที่ใช้ชำระราคาอ้างอิงในวันที่หมดอายุคือ $ 11 01 หรือมากกว่าผู้ขายเบนต้องจ่ายเงิน 100 ดอลลาร์ ถ้าไม่เธอจะสูญเสียพรีเมี่ยมตัวเลือก $ 30 ซึ่งเบนยังคงเป็นกำไร ถ้าผู้ซื้อ Ami มีมุมมองที่หยาบคายของหุ้น X เธอจะลองใช้กลยุทธ์อื่น หลังจากการวิจัยแล้ว Ami เชื่อว่าหุ้นมูลค่า 10 เหรียญจะลดลงเหลือต่ำกว่า 9 เหรียญในวันหมดอายุ Ami ซื้อ NYSE Binary Return Derivative-Finish Low ByRD แบบอื่นด้วยราคาตีราคา 9 เหรียญ อีกครั้งเธอจ่ายเบี้ยประกันภัยพิเศษ $ 30 ให้แก่ผู้ขายเบน หากหุ้นอยู่ต่ำกว่า $ 9 ในวันหมดอายุ Ben ต้องจ่าย Ami $ 100 ถ้าสต็อกมากกว่า $ 9, Ami สูญเสียตัวเลือกพรีเมี่ยมซึ่งเบนเก็บ

มูลค่าการชำระเงิน ByRD ของ NYSE อาจแตกต่างจากราคาปิดในวันหมดอายุ โดยนำผลรวมของมูลค่าการค้าทั้งหมด (= จำนวนหุ้น * ราคาสำหรับแต่ละการค้า) ตลอดวันหมดอายุแล้วหารด้วยจำนวนหุ้นที่ซื้อขายทั้งหมด ผู้ค้าออปชันแบบดั้งเดิมควรทราบว่ามูลค่าการชำระราคา ByRD และมูลค่าการชำระราคาตลาดแบบดั้งเดิมหรือแบบวางจำหน่ายอื่น ๆ บนพื้นฐานเดียวกันอาจแตกต่างกันเนื่องจากอาจเป็นราคาปิดของหุ้นอ้างอิง

ข้อกำหนดของ NYSE ByRDs:

•เป็นประเภทยุโรป (เช่นพวกเขาไม่สามารถใช้สิทธิได้ก่อนวันหมดอายุ แต่สามารถซื้อขายได้ทุกเมื่อก่อนที่จะหมดอายุ)

•เป็นตราสารที่ชำระด้วยเงินสด

•ขนาดต่ำสุดคือ 100 สัญญา หากใบเสนอราคาเป็นราคา $ 2 3 จากนั้นหนึ่งความต้องการ $ 230 จะได้รับต่ำสุด 100 สัญญา

•ราคาประท้วงอยู่ในทวีคูณของ $ 1

•วัฏจักรหมดอายุเป็นรายสัปดาห์ทุกวันศุกร์

•กำไรสูงสุดของผู้ซื้อคือ 100 เหรียญขึ้นไปหักเบี้ยประกันภัยที่รับไว้ (หักค่านายหน้า)

•ผู้ซื้อขาดทุนสูงสุดคือเบี้ยประกันภัยที่จ่าย (plus brokerage)

•ผู้ขายสูงสุดคือ premium ที่ได้รับ (less brokerage)

การสูญเสียสูงสุดของผู้ขายคือ $ 100 หักเบี้ยประกันภัยที่ได้รับ (รวมทั้งนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์)

บรรทัดด้านล่าง

เมื่อเปรียบเทียบกับตัวเลือกการโทรและวางแบบดั้งเดิมซึ่งมีผลตอบแทนที่แตกต่างกันสำหรับผู้ซื้อตัวเลือกไบนารีจะเข้าใจได้ง่ายขึ้น การชำระคืนได้รับการแก้ไขสำหรับทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย แลกเปลี่ยนที่รู้จักกันดีเช่น NYSE เสนอตัวเลือกแบบไบนารีของตัวเองบ่งบอกถึงความนิยมที่เพิ่มขึ้นของเครื่องมือเหล่านี้ในหมู่ผู้ค้า NYSE Binary Return Derivatives จะเป็นที่นิยมมากขึ้นสำหรับตัวเลือกไบนารีและจะเป็นมาตรฐานในการซื้อขายหลักทรัพย์ของพวกเขา ผู้ค้าควรประเมินโปรไฟล์ความเสี่ยงของตัวเลือกไบนารีก่อนการซื้อขายด้วยเงินจริง(

กลยุทธ์การเลือกไบนารี

)