อุตสาหกรรมพลังงานเช่นเดียวกับธุรกิจอื่น ๆ ที่มีรอบการบูมและหน้าอก เมื่ออุปสงค์พลังงานสูงและอุปทานตึงตัวราคาน้ำมันก็เพิ่มขึ้น นี้ในทางกลับกันช่วยให้ บริษัท ขุดเจาะและสำรวจซึ่งทำให้ผลกำไรมากขึ้นจากธุรกิจของพวกเขา ในทางกลับกันเมื่อความต้องการลดลงและอุปทานมีมากขึ้นราคาจะลดลง ค่าใช้จ่ายคงที่ในการดำเนินธุรกิจยังคงมีอยู่ แต่คงที่ แต่กำไรจากการขายสินค้าลดลง อย่างไรก็ตามแม้จะมีความสัมพันธ์กันอย่างหลวมระหว่างราคาพลังงานและธุรกิจพลังงานการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์เช่นน้ำมันเป็นข้อเสนอที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกว่าการลงทุนใน บริษัท สำรวจและผลิตน้ำมัน

ETFs น้ำมันทำให้เกิดความสับสน

ด้วยการถือกำเนิดของกองทุน ETFs นักลงทุนไม่จำเป็นต้องมีบัญชีการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์อีกต่อไปเพื่อลงทุนในน้ำมัน ณ วันที่ 20 มิถุนายน 2016 มี ETF จำนวน 15 ETF รวมทั้ง ETFs ที่ใช้ประโยชน์โดยราคาที่เชื่อมโยงกับราคาน้ำมันดิบ ETF ที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุดในหมวดนี้คือกองทุนน้ำมันของสหรัฐอเมริกา (NYSEARCA: USO USOUS Oil Fund Partnership Units. 49-0. 22% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ), ซึ่งมีมูลค่า $ 3 35 พันล้านสินทรัพย์ ณ วันที่ 18 มิถุนายน 2016

อุตสาหกรรม ETF อาจส่งผลต่อความสับสนในความแตกต่างระหว่างการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์และหุ้น นักลงทุนสามารถซื้อและขาย ETFs น้ำมันในตลาดหุ้นเดียวกันและในบัญชีเดียวกับหุ้น อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการลงทุนทั้งสอง

บริษัท น้ำมันมีหนี้

ไม่เหมือนสินค้าโภคภัณฑ์ บริษัท น้ำมันดำเนินธุรกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับโครงสร้างเงินทุนและการจัดสรรทรัพยากร ก่อนที่ราคาน้ำมันจะพุ่งสูงขึ้นในช่วงกลางปี ​​2014 บริษัท ผลิตน้ำมันได้ออกหุ้นขายสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้และขอยืมเงินเพื่อเพิ่มทุนสำรองของตน ส่งผลให้ระดับหนี้สินสูงขึ้นซึ่งอาจจะสามารถบริหารจัดการได้หากราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตามเนื่องจากราคาสูงสุดที่ 107 ดอลลาร์ในปี 2014 ราคาน้ำมันลดลงอย่างรวดเร็วในอีกสองปีข้างหน้าและปิดที่ 47 ดอลลาร์ 98 ในวันที่ 17 มิถุนายน 2016

ระดับหนี้สูญมีผลกระทบอย่างมาก ผู้ผลิตน้ำมันอาจไม่สามารถสร้างกระแสเงินสดเพียงพอในการชำระดอกเบี้ยและชำระคืนเงินต้น ระดับหนี้สูญสูงอาจทำให้การเข้าถึงตลาดตราสารหนี้ของ บริษัท น้ำมันลดลงและบังคับให้มีการออกหุ้นใหม่เพื่อระดมทุน ซึ่งอาจส่งผลต่อการลดสัดส่วนและราคาหุ้นที่ลดลง ในที่สุดเมื่อกระแสเงินสดถูกดูดออกไปเพื่อชำระหนี้หรือเป็น บริษัท ออกหุ้นใหม่ราคาหุ้นอาจพังพินาศมากกว่าราคาน้ำมันเอง ในสาระสำคัญ บริษัท น้ำมันเป็นเดิมพัน leveraged เกี่ยวกับราคาของน้ำมัน

ความแตกต่างข้อเสีย

หนี้สูญและกำไรที่ลดลงจะสร้างความเสี่ยงที่เกิดขึ้นกับ บริษัท น้ำมัน หากราคาน้ำมันต่ําทําให้ความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามพันธกรณีหนี้ของพวกเขาจะต้องปรับโครงสร้างหนี้เหล่านั้นหรือเผชิญกับความเป็นไปได้ที่การล้มละลาย ตราบเท่าที่พวกเขาไม่ล้าสมัยเช่นสินค้าโภคภัณฑ์เช่นราคาน้ำมันมีชั้น ความสำคัญของน้ำมันในการใช้งานจำนวนมากเพื่อให้แน่ใจว่าเมื่อราคาลดลงมากเกินไปผู้ซื้อขั้นตอนในการเสนอราคาเพิ่มขึ้นในตลาด อย่างไรก็ตามมีหลาย บริษัท เจาะน้ำมันและความล้มเหลวของ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งไม่มีผลต่อตลาด การล้มละลายหมายถึงสินทรัพย์ของ บริษัท ถูกโอนจากผู้ถือหุ้นให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้

ความแตกต่างที่เพิ่มขึ้น

ในขณะที่ราคาน้ำมันมีพื้นพวกเขายังมีเพดาน หากราคาสูงขึ้นอย่างไม่อาจขันได้ตามที่พวกเขาทำในปี 2014 เครื่องเจาะน้ำมันจะทำให้ผู้ขายน้ำมันและผู้ขายมีส่วนผลักดันให้ราคาลดลง แม้ว่า บริษัท น้ำมันอาจมีเพดานสูงกว่าสินค้าโภคภัณฑ์ก็ตาม เช่นเดียวกับการใช้ประโยชน์จะเป็นปัญหาสำหรับ บริษัท น้ำมันเมื่อราคาลดลงจะเป็นประโยชน์กับ บริษัท น้ำมันเมื่อราคาเพิ่มขึ้น บริษัท น้ำมันมีต้นทุนคงที่ส่วนใหญ่สำหรับสินค้าเช่นแท่นขุดเจาะและเรือขุดเจาะ เมื่อราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นรายได้ที่เพิ่มขึ้นจะลดลง ราคาที่สูงขึ้นส่งผลให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานสูงขึ้นและการประเมินมูลค่า นอกจากนี้การดำเนินงานของ บริษัท น้ำมันที่มีขนาดเล็กอาจมีคุณค่ามากยิ่งขึ้นสำหรับคู่แข่งที่มีขนาดใหญ่และมีมูลค่ามากขึ้น การเข้าซื้อกิจการของ บริษัท น้ำมันอาจเกิดขึ้นที่เบี้ยประกันที่สำคัญในระดับการซื้อขายปัจจุบัน

ในท้ายที่สุดการใช้ประโยชน์จากทั้งสองวิธี บริษัท น้ำมันมีการผันผวนมากกว่าราคาน้ำมัน แม้ว่าความผันผวนจะเป็นประโยชน์ต่อ บริษัท น้ำมันอย่างมากในตลาดบูม แต่ก็สามารถสร้างความเสี่ยงที่เกิดขึ้นได้ในช่วงหน้าอกของวงจร สำหรับนักลงทุนที่พิจารณาตลาดน้ำมันความเสี่ยงด้านความเสี่ยงอาจเป็นตัวกำหนดแนวทางการลงทุนของพวกเขา