นักวิเคราะห์หุ้นจำเป็นต้องคาดการณ์รายได้และการเติบโตเพื่อคาดการณ์รายได้ที่คาดว่าจะได้รับ ประมาณการรายได้และการเติบโตเป็นส่วนสำคัญของการวิเคราะห์ความปลอดภัยซึ่งมักนำไปสู่มูลค่าของหุ้นในอนาคต ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีอัตราการเติบโตสูงในหลายช่วงเวลาจะมีการสั่งซื้อทวีคูณที่เกินกว่าตลาด เมื่อการเพิ่มขึ้นของการส่งมอบล่วงหน้าหลายครั้งทำให้ราคาหุ้นของ บริษัท เพิ่มขึ้นส่งผลให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น การคาดการณ์ล่วงหน้าต้องใช้ปัจจัยหลายอย่าง บางส่วนมาจากข้อมูลเชิงปริมาณและคนอื่น ๆ มีอัตนัยมากขึ้น ความน่าเชื่อถือและความถูกต้องของข้อมูลทำให้เกิดการคาดการณ์

รายได้คาดการณ์ 999 รายคาดการณ์รายได้

รายได้และการเติบโตของโมเดลจะเป็นที่น่าเชื่อถือส่วนใหญ่หากปัจจัยการผลิตที่ใช้ระบุได้ใกล้เคียงถูกต้องที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ในการคาดการณ์รายได้นักวิเคราะห์จะรวบรวมข้อมูลจาก บริษัท อุตสาหกรรมและผู้บริโภค โดยปกติทั้งสอง บริษัท และกลุ่มอุตสาหกรรมจะเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับขนาดของตลาดที่มีศักยภาพจำนวนคู่แข่งและส่วนแบ่งการตลาดในปัจจุบัน ข้อมูลนี้สามารถพบได้ในรายงานประจำปีและผ่านทางกลุ่มอุตสาหกรรม ข้อมูลผู้บริโภคได้รับการยืนยันจากการสำรวจของผู้ซื้อบาร์โค้ดของ UPC และร้านค้าที่คล้ายคลึงกันจะวาดภาพความต้องการที่คาดว่าจะเป็นในปัจจุบันและในอนาคต

จำเป็นต้องใช้ข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อสร้างแบบจำลองการคาดการณ์รายได้ของ บริษัท โดยเฉพาะ งบการเงินเช่นงบดุลแจ้งนักวิเคราะห์ของสินค้าคงคลังปัจจุบันของ บริษัท และการเปลี่ยนแปลงระดับสินค้าคงคลังจากงวดหนึ่งไปยังอีก บริษัท มักจะให้ข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับพื้นที่โฆษณาการจัดส่งและยอดขายหน่วยที่คาดว่าจะได้รับในช่วงเวลาปัจจุบัน

ราคาต่อหน่วยโดยเฉลี่ยสามารถคำนวณโดยใช้รายได้ที่ระบุไว้ในงบกำไรขาดทุนหารด้วยการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลัง (หรือจำนวนหน่วยที่จำหน่ายได้) สำหรับการทำธุรกรรมในอดีตข้อมูลเหล่านี้สามารถพบได้ในรายงานของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐ แต่สำหรับการทำธุรกรรมในอนาคตสมมติฐานต้องมีข้อสมมติฐานเช่นผลกระทบจากการแข่งขันด้านราคาและความต้องการที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเมื่อเทียบกับอุปทาน

ในตลาดที่แข่งขันราคามักลดลงโดยตรงจากการลดราคาหรือโดยทางอ้อมในรูปของการคืนเงิน การแข่งขันมาในรูปแบบของผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันโดยผู้ผลิตที่แตกต่างกันหรือผลิตภัณฑ์ใหม่เข้าและ cannibalizing คนเก่า เมื่ออุปทานเกินกว่าความต้องการ บริษัท มักจะผลักดันผลิตภัณฑ์ไปยังผู้บริโภคโดยทั่วไปจะส่งผลให้ราคาลดลง รายได้ที่คาดการณ์จะคำนวณโดยคำนวณจากราคาขายเฉลี่ย (ASP) สำหรับงวดในอนาคตและคูณกับจำนวนหน่วยที่คาดว่าจะขาย การคาดการณ์ที่คำนวณได้นี้อาจได้รับการยืนยันโดยผู้บริหารของ บริษัท ซึ่งอาจหารือเกี่ยวกับรายได้และความคาดหวังในการเติบโตของสายการประชุมโดยปกติจะมีกำหนดการเปิดตัวรายงานประจำปีหรือรายไตรมาสล่าสุดนอกจากนี้ผู้บริหารของ บริษัท อาจมีส่วนร่วมในเหตุการณ์ในช่วงเวลาเช่นการประชุมอุตสาหกรรมซึ่งอาจเปิดเผยข้อมูลใหม่ ๆ เกี่ยวกับพื้นที่โฆษณาการแข่งขันในตลาดหรือการกำหนดราคาเพื่อยืนยันหรือช่วยเหลือในการสร้างแบบจำลองรายได้

การคาดการณ์การเติบโต

เมื่อพิจารณารายได้แล้วการเติบโตในอนาคตสามารถจำลองได้ การใช้อัตราการเติบโตของรายได้สามารถช่วยในการพิจารณาการเติบโตของรายได้ในอนาคต การกำหนดอัตราการเติบโตที่เหมาะสมจะขึ้นอยู่กับความคาดหวังเกี่ยวกับราคาผลิตภัณฑ์และการขายหน่วยในอนาคต การรุกเข้าสู่ตลาดใหม่และที่มีอยู่และความสามารถในการขโมยส่วนแบ่งการตลาดจะส่งผลกระทบต่อการขายหน่วยในอนาคต แนวโน้มอุตสาหกรรมการวิเคราะห์คุณลักษณะของผลิตภัณฑ์ที่สำคัญและความต้องการเป็นองค์ประกอบสำคัญในการคาดการณ์อัตราการเติบโต

ลองดูตัวอย่างง่ายๆ: บริษัท ABC เริ่มต้นด้วยรายได้ $ 100 พวกเขาคาดว่าจะเติบโตในแนวเดียวกันกับตลาด บริษัท ABC คาดการณ์ความสามารถในการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดและกำหนดราคา นี่คือการคาดการณ์ของพวกเขา

การคำนวณอัตราการเติบโต

ปี

การเติบโตของตลาด
ส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น	การกำหนดราคา	อัตราการเติบโตที่คำนวณได้	รายได้	0	. 00
1	10%
5%	0%	15 00%	$ 115 00	2	9%
5%	0%	14 00%	$ 131 10	3	9%
1%	-10%	0 00%	$ 131 10	4	9%
1%	-5%	5 00%	$ 137 66	ในปีที่ 3 และ 4 ส่วนแบ่งการตลาดและการลดลงของราคาที่เพิ่มขึ้นส่งผลโดยตรงต่ออัตราการเติบโต	ผลกระทบของการคาดการณ์เกี่ยวกับการประเมิน

เป้าหมายสูงสุดของนักวิเคราะห์เมื่อคาดการณ์รายได้และการเติบโตคือการกำหนดค่าที่เหมาะสมสำหรับหุ้น หลังจากสร้างโมเดลรายได้ที่คาดหวังและสรุปได้ว่าต้นทุนจะยังคงเป็นเปอร์เซ็นต์คงที่ของรายได้อยู่เสมอนักวิเคราะห์สามารถคำนวณรายได้ที่คาดว่าจะได้สำหรับแต่ละงวดในอนาคต

ตารางต่อไปนี้แสดงรายได้ที่คาดหวังของ บริษัท ABC:

ปี

รายได้

ค่าใช้จ่าย (% ของรายได้)	รายได้	0	$ 100. 00
85 0%	$ 15. 00	1	$ 115. 00
84 9%	$ 17. 37	2	$ 131. 10
84. 6%	$ 20. 19	3	$ 131. 10
84 4%	$ 20. 45	4	$ 137. 66
84 7%	$ 21. 06	จากแบบจำลองเหล่านี้นักวิเคราะห์สามารถเปรียบเทียบการเติบโตของรายได้กับการเติบโตของรายได้เพื่อดูว่า บริษัท สามารถบริหารต้นทุนได้ดีเพียงใดและทำให้การเติบโตของรายได้อยู่ในระดับต่ำสุด	ปี

รายได้

การเติบโตของรายได้	การเติบโตของรายได้	ความแปรปรวน (รายได้ - รายได้เติบโต)	0	$ 15. 00
1	$ 17. 37
15 77%	15 00%	0 77%	2	$ 20. 19
16. 26%	14 00%	2 26%	3	$ 20. 45
1. 30%	0 00%	1 30%	4	$ 21. 06
2. 98%	5 00%	-2 02%	ในแต่ละปีที่ 1, 2, และ 3 รายได้ของ บริษัท ABC เติบโตสูงกว่ารายได้ที่เพิ่มขึ้น การเปลี่ยนแปลงในอัตราการเติบโตจะสะท้อนให้เห็นในการประเมินมูลค่าหลายตลาดยินดีที่จะจ่ายสำหรับหุ้นนี้ หุ้นที่มีอัตราการเติบโตอย่างยั่งยืนหรือเพิ่มขึ้นจะได้รับการคูณเพิ่มขึ้นและหุ้นที่มีการเติบโตติดลบจะได้รับทวีคูณที่ลดลงสำหรับ บริษัท ABC การเติบโตที่เพิ่มขึ้นจากปีที่ 1 ถึงปีที่ 2 จะส่งผลให้เกิดรายได้ที่สูงมากในขณะที่อัตราการเติบโตของกำไรในปีที่ 4 จะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้	การคาดการณ์ด้านล่าง

การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์จะมีความสำคัญต่อการกำหนดราคาหุ้นที่คาดไว้ซึ่งจะนำไปสู่ข้อเสนอแนะ หากไม่มีความสามารถในการคาดการณ์ที่ถูกต้องความตั้งใจที่จะซื้อหรือขายหุ้นจะไม่สามารถทำได้ แม้ว่าการคาดการณ์สต็อคจะต้องมีการรวบรวมจุดข้อมูลเชิงปริมาณจำนวนมากจากหลายแหล่งรวมทั้งการพิจารณาอัตนัยนักวิเคราะห์ควรสามารถสร้างแบบจำลองที่ถูกต้องเหมาะสมเพื่อให้คำแนะนำ