Warren Buffett มีความหมายเหมือนกันกับความมั่งคั่ง หลักพื้นฐานของปรัชญาการลงทุนของเขาหลักการพื้นฐานข้อแรกคือความเป็นไปได้พื้นฐานคือเป็นดาวรุ่งเหนือของยุทธศาสตร์ของเขา

การเลือก Stable-boy

Warren Buffett เริ่มใช้ความน่าจะเป็นในการวิเคราะห์เมื่อเป็นเด็ก เขาคิดค้นแผ่นปลายเรียกว่า "การเลือกเด็กชายที่มั่นคง" ซึ่งเขาขายได้ 25 เซนต์ต่อแผ่น แผ่นงานมีข้อมูลประวัติเกี่ยวกับม้าสนามแข่งสภาพอากาศในวันแข่งและคำแนะนำในการวิเคราะห์ข้อมูล ตัวอย่างเช่นถ้าม้าได้รับรางวัลสี่ในห้าเผ่าพันธุ์ในสนามแข่งบางแห่งในวันที่มีแดดและถ้าการแข่งขันกำลังจะจัดขึ้นในเส้นทางการแข่งขันเดียวกันในวันแดดแล้วโอกาสในประวัติศาสตร์ของม้าที่ชนะการแข่งขัน จะเป็น 80%

Warren Buffett, Wall Street 00: 0001: 3601: 36 01: 36

วิวัฒนาการของวอร์เรนบัฟเฟตต์

ในขณะที่ชายหนุ่ม Buffett ใช้การวิเคราะห์ความเป็นไปได้เชิงปริมาณพร้อมกับการลงทุนแบบ scuttlebutt หรือวิธีการทำธุรกิจที่เขาได้เรียนรู้จากฟิลิปฟิชเชอร์เพื่อหาข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนที่เป็นไปได้ . Buffett ใช้วิธีนี้ในปีพ. ศ. 2506 เพื่อตัดสินใจว่าควรจะนำเงินเข้าสู่ American Express (AXP

AXPAmerican Express Co96. 29-0 15% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) หุ้นได้รับการตีโดยข่าว AmEx จะต้องครอบคลุมเงินให้กู้ยืมหลอกลวงนำออกมาต่อต้านเครดิต AmEx ใช้น้ำมันจากสลัดเป็นหลักประกัน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องอื้อฉาวน้ำมันสลัดอเมริกันเอ็กซ์เพรสโปรดดูเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับน้ำมันสลัด) Buffett เดินไปตามถนน - หรือมากกว่าเขายืนอยู่หลังโต๊ะทำงานของแคชเชียร์ของร้านอาหารสองแห่งเพื่อดูว่าบุคคลจะหยุดใช้ AmEx เนื่องจากเรื่องอื้อฉาวหรือไม่ เขาสรุปความคลั่งไคล้ของ Wall Street ไม่ได้รับการถ่ายโอนไปยัง Main Street และความน่าจะเป็นของการวิ่งค่อนข้างต่ำ นอกจากนี้เขายังให้เหตุผลว่าแม้ว่า บริษัท จะจ่ายเงินขาดทุน แต่รายได้ในอนาคตก็สูงกว่าการประเมินมูลค่าที่ต่ำดังนั้นเขาจึงซื้อหุ้นที่คุ้มค่าส่วนสำคัญของผลงานการเป็นหุ้นส่วนของเขาและได้รับผลตอบแทนที่ดีจากการขายภายในสองปี

Warren Buffet ใช้เวลาในการคิดค้นปรัชญาการลงทุนที่เหมาะสมกับเขา แต่เมื่อเขาทำเช่นนั้นเขาก็ยึดติดกับหลักการของเขา เมื่อเวลาผ่านไปบัฟเฟิร์ตเปลี่ยนจากการซื้อธุรกิจที่มีคุณภาพต่ำขายในราคาถูก ๆ และขายได้ทันทีที่มีการปรับราคาขึ้นเพื่อซื้อธุรกิจที่มีคุณภาพสูงที่มีความได้เปรียบในการแข่งขันที่ยั่งยืนในราคาที่เหมาะสมและถือครองไว้เป็นระยะเวลาไม่แน่นอน ตามคำจำกัดความ บริษัท ที่มีข้อได้เปรียบด้านการแข่งขันที่ยั่งยืนสร้างผลตอบแทนจากทุนและผลประโยชน์จากการแข่งขันเปรียบเสมือนคูเมืองรอบปราสาทคูน้ำนี้จะช่วยสร้างความมั่นใจว่า บริษัท จะได้รับผลตอบแทนส่วนเกินจากการที่ บริษัท ได้รับผลตอบแทนที่มากเกินไปเนื่องจากจะช่วยลดความเป็นไปได้ที่คู่แข่งจะกินผลกำไรของ บริษัท

ถ้าความได้เปรียบในการแข่งขันของ บริษัท เป็นแบรนด์ของ บริษัท ก็คือการทำงานเพื่อให้แน่ใจว่าผู้บริโภคยังคงเชื่อมโยงแบรนด์ของตนกับสมาคมที่เป็นบวกและแบรนด์ของคู่แข่งด้วยความรู้สึกที่ไม่ดี ( มักจะผ่านทางการตลาดและการโฆษณา) ตัวอย่างที่คลาสสิกของการสร้างแบรนด์และความได้เปรียบในการแข่งขันคือการต่อสู้กับ Pepsi เป็นเวลาหลายสิบปีของ Coca-Cola สำหรับจิตใจและจิตใจของผู้ดื่มโซดา หากความได้เปรียบด้านการแข่งขันของ บริษัท คือการดำเนินงานที่มีต้นทุนต่ำ บริษัท พยายามที่จะทำให้คู่แข่งของตนเสนอราคาเพื่อให้ได้ส่วนแบ่งการตลาดที่แพงมาก

หนึ่งพันล้านดอลลาร์โคคา - โคลาเดิมพัน

ในปีพ. ศ. 2531 บัฟเฟตต์ซื้อโคคา - โคล่ามูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ (KO

KOCoca-Cola Co45 47-1. 09%

สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) หุ้น บัฟเฟ็ตให้เหตุผลว่าด้วยสถิติผลการปฏิบัติงานเกือบ 100 ปีการกระจายข้อมูลทางธุรกิจของโคคา - โคล่าจึงถือเป็นรากฐานที่มั่นคงสำหรับการวิเคราะห์ บริษัท ได้สร้างผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงหลายปีที่ผ่านมาของการดำเนินงานไม่เคยเกิดผลขาดทุนและมีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอ การพัฒนาใหม่ที่เป็นบวกเช่นการบริหารงานของ Robert Goizueta การปั่นธุรกิจที่ไม่เกี่ยวข้องออกไปลงทุนในธุรกิจผลิตน้ำเชื่อมที่มีประสิทธิภาพสูงและการซื้อหุ้นคืนของ บริษัท ทำให้ Buffett เชื่อมั่นว่า บริษัท จะสร้างผลตอบแทนจากเงินลงทุนส่วนเกิน นอกจากนี้ตลาดกำลังเปิดต่างประเทศดังนั้นเขาจึงเห็นความเป็นไปได้ที่จะเติบโตอย่างต่อเนื่องเช่นกัน Wells Fargo - ธนาคารที่ชื่นชอบของ Buffett

ในช่วงต้นทศวรรษที่ 1990 ท่ามกลางภาวะถดถอยในสหรัฐและความผันผวนของภาคธนาคารที่มีต่อความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ Wells Fargo (WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0 30%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6

) หุ้นซื้อขายที่ระดับต่ำสุด ในจดหมายของประธาน บริษัท เบิร์กไชร์แฮธาเวย์บัฟเฟตต์ระบุสิ่งที่เขาเห็นว่าเป็นข้อดีและข้อเสียในการเข้ารับตำแหน่งใหญ่ในธนาคาร Buffett ตั้งข้อสังเกตถึงความเสี่ยงหลักสามประการคือ "แผ่นดินไหวขนาดใหญ่ซึ่งอาจทำให้เกิดความหายนะอย่างเพียงพอต่อผู้ยืมเพื่อทำลายธนาคารที่ปล่อยกู้ให้กับพวกเขา … ความเป็นไปได้ที่การหดตัวของธุรกิจหรือความตื่นตระหนกทางการเงินอย่างรุนแรงจนเกิดขึ้น เป็นภัยคุกคามต่อสถาบันที่ได้รับการยกย่องอย่างมากไม่ว่าจะใช้งานได้อย่างชาญฉลาด … และความหวาดกลัวว่าค่าอสังหาริมทรัพย์ในฝั่งตะวันตกจะพังทลายลงเนื่องจากมีการสร้างมากเกินไปและส่งมอบความสูญเสียมหาศาลให้กับธนาคารที่มีการขยายกิจการเนื่องจากเป็นผู้ให้กู้อสังหาริมทรัพย์ชั้นนำ , เวลส์ฟาร์โกคิดว่ามีความเสี่ยงเป็นพิเศษ " "มีรายได้ก่อนหักภาษี 1 พันล้านเหรียญต่อปีหลังจากที่ต้องเสียค่าใช้จ่ายมากกว่า 300 ล้านดอลลาร์สำหรับการสูญเสียสินเชื่อถ้า 10% ของเงินให้สินเชื่อทั้งหมดของธนาคารจำนวน 48 พันล้านเหรียญสหรัฐ - (รวมถึงดอกเบี้ยที่ค้างอยู่) เฉลี่ย 30% ของเงินต้น บริษัท จะประมาณแบ่งแม้กระทั่งหนึ่งปีเช่นเดียวกับที่เราพิจารณาเฉพาะความเป็นไปได้ในระดับต่ำไม่น่าจะเป็นไปได้จะไม่เกิดความลำบากแก่เรา "

เมื่อย้อนกลับไปการลงทุนของ Buffett ใน Wells Fargo ในช่วงต้น 90s เป็นหนึ่งในรายการโปรดของเขาเขาเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดของเขาในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาและในเดือนพฤษภาคมปี 2017 เบอร์เชียร์มีส่วนแบ่งการตลาดกว่า 410 พันล้านเหรียญและมูลค่าสุทธิส่วนบุคคลของ Buffet อยู่ที่ 74,000 ล้านเหรียญ

การมุ่งเน้น ในระยะยาวแนวโน้มทางสังคม

บัฟเฟตต์ได้ลงทุนอย่างหนักกับพลังงานทดแทนเขาเชื่อว่าเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากความกังวลด้านสิ่งแวดล้อมพลังงานทดแทนจะกลายเป็นแหล่งพลังงานหลักการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ดูเหมือนจะมากขึ้น น่าจะเป็นเวลาที่ผ่านไป

บรรทัดล่าง

ความเป็นไปได้ขั้นพื้นฐานหากเรียนรู้ได้ดีและใช้ในการแก้ปัญหาและการวิเคราะห์สามารถทำงานมหัศจรรย์ได้ดีกว่าการเรียนแบบประถม เครื่องมือและนำไปใช้กับสถานการณ์ในชีวิตจริงอาจให้ประโยชน์อันยิ่งใหญ่แก่นักลงทุนทั่วไปความจริงที่ผ่านการทดสอบและพิสูจน์แล้วโดย The Oracle ของโอมาฮา “