a:

ปัจจัยที่ทำให้การลงทุนที่เสี่ยงเสี่ยงต่อการลงทุนในภาคเอกชน ได้แก่ การสูญเสียเงินทุนโอกาสในการฉ้อโกงที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่เสนอขายหลักทรัพย์การขาดข้อมูลสาธารณะเกี่ยวกับ บริษัท และความไม่ หลักทรัพย์ที่ออกโดยเอกชน ตำแหน่งภาคเอกชนคือ บริษัท ที่เสนอขายหลักทรัพย์ในการเสนอขายที่ไม่ได้เป็นสาธารณะซึ่งไม่จำเป็นต้องเป็นไปตามข้อกำหนดการจดทะเบียนของกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง บริษัท ส่วนใหญ่ที่เสนอตำแหน่งส่วนตัวต้องพึ่งพาข้อบังคับ D ของกฎหมายหลักทรัพย์ปีพ. ศ. 2476 เพื่ออ้างสิทธิ์ได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดการจดทะเบียน

ความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดที่นักลงทุนต้องเผชิญคือความเป็นไปได้ที่พวกเขาอาจจะสูญเสียเงินทุนทั้งหมดหรือบางส่วนโดยการลงทุนในการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจง ตำแหน่งส่วนตัวอาจโฆษณาอัตราผลตอบแทนที่สูงในข้อตกลงการเสนอขาย แต่ยังมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินทุนเช่นกัน นักลงทุนในการลงทุนภาคเอกชนต้องมีความเสี่ยงสูงและสามารถทนต่อความเป็นไปได้ในการสูญเสียเงินทุน

ปัจจัยเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือความชุกของการทุจริตในการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจง หน่วยงานกำกับดูแลด้านอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) หน่วยงานกำกับดูแลตนเองที่ให้ความช่วยเหลือสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ในการกำกับดูแลตลาดการเงินได้พบว่ามีการละเมิดข้อมูลการฉ้อโกงและการปฏิบัติที่เกี่ยวข้องกับการจัดซื้อส่วนตัวเป็นจำนวนมาก ตามสถิติจากสมาคมผู้ดูแลผู้ค้าหลักทรัพย์ในอเมริกาเหนือ (NASAA) การจัดตำแหน่งส่วนตัวจะทำให้เกิดการดำเนินการบังคับใช้มากที่สุดจากหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของรัฐ นักลงทุนพิจารณาลงทุนเงินทุนของตนในตำแหน่งที่เอกชนจะต้องมั่นใจว่าพวกเขาทำการวิจัยที่สำคัญและมีความรอบคอบก่อนที่จะทำเงิน

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ความเสี่ยงในตำแหน่งส่วนตัวเป็นข้อมูลที่ จำกัด เกี่ยวกับ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ นอกจากนี้ยังไม่มีการตรวจสอบข้อมูลด้านกฎระเบียบของฝ่ายบริหารของ บริษัท ข้อมูลทางการเงินของ บริษัท ยังไม่ได้รับการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลใด ๆ บริษัท ที่เสนอตำแหน่งส่วนตัวมักไม่จำเป็นต้องเปิดเผยข้อมูลทางการเงินต่อสาธารณะ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากที่จะยืนยันความถูกต้องของข้อมูลทางการเงินที่มีอยู่ในบันทึกข้อตกลงส่วนตัว ไม่มีหน่วยงานกำกับดูแลได้ตรวจสอบข้อเสนอเพื่อพิจารณาว่ามีการเปิดเผยข้อมูลอย่างเพียงพอหรือไม่ นักลงทุนไม่ได้มีข้อมูลสาธารณะเกือบเท่าที่จะทำได้สำหรับ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งทำให้ยากที่จะตัดสินใจได้

ปัจจัยอีกประการหนึ่งที่ทำให้การวางตำแหน่งภาคเอกชนมีความเสี่ยงคือลักษณะของหลักทรัพย์ที่ illiquidเนื่องจากหลักทรัพย์ดังกล่าวไม่ใช่การซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นักลงทุนอาจถูกบังคับให้ถือครองหลักทรัพย์มาเป็นเวลานานหากไม่สามารถหาผู้ซื้อหลักทรัพย์ที่เหมาะสมได้ บ่อยครั้งที่นักลงทุนที่ได้รับการรับรองเพียงรายเดียวตามที่ ก.ล.ต. ได้รับอนุญาตให้ลงทุนในการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจง นักลงทุนที่ได้รับการรับรองมักเป็นบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิ (ไม่รวมที่อยู่อาศัยหลัก) เกินกว่า 1 ล้านเหรียญหรือผู้ที่มีรายได้ขั้นต่ำอย่างน้อย 200,000 เหรียญสหรัฐสำหรับแต่ละปีที่ผ่านมาสองปีโดยคาดว่าระดับรายได้จะยังคงอยู่ในปัจจุบันต่อไป ปี. ข้อกำหนดเหล่านี้จะมีคุณสมบัติเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองช่วยลดจำนวนผู้ซื้อหลักทรัพย์ภาคเอกชนและทำให้ยากที่จะออกจากการลงทุนประเภทนั้น