a:

คราดและ strangles เป็นทางเลือกทั้งสองกลยุทธ์ที่ช่วยให้นักลงทุนได้รับในการเคลื่อนไหวที่สำคัญทั้งขึ้นหรือลงในราคาหุ้น ทั้งสองกลยุทธ์ประกอบด้วยการซื้อจำนวนเท่ากับการโทรและนำตัวเลือกที่มีวันหมดอายุเดียวกัน; ข้อแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือการที่มีการบีบรัดมีราคาตีราคาแตกต่างกันไปสองแบบในขณะที่ครีบมีราคานัดหยุดงานทั่วไป

ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าคุณเชื่อว่า บริษัท เหมืองแร่เพชรที่คุณชื่นชอบกำลังจะปล่อยผลลัพธ์ล่าสุดในเวลาสามสัปดาห์ แต่คุณไม่ทราบว่าข่าวจะดีหรือไม่ดี นี่น่าจะเป็นช่วงเวลาที่ดีในการเข้าสู่คร่อมเพราะเมื่อผลออกมาสต็อกน่าจะสูงหรือต่ำกว่ามาก

สมมติว่าราคาปัจจุบันอยู่ที่ 15 เหรียญและเรากำลังอยู่ในช่วงวันที่ 5 เมษายนสมมติว่าราคาตัวเลือกการโทร 15 บาทสำหรับวันที่ 5 มิถุนายนมีราคา 2 เหรียญ ราคาตัวเลือกการวางจำหน่าย 15 บาทสำหรับวันที่ 5 มิถุนายนมีราคา 1 ดอลลาร์ การวางเดิมพันทำได้โดยการซื้อทั้งสายและการวางเดิมพันรวม 300 เหรียญ: (2 เหรียญ + 1 เหรียญ) x 100 = 300 นักลงทุนในสถานการณ์นี้จะได้รับหากหุ้นเคลื่อนไหวสูงขึ้น (เนื่องจากตัวเลือกการโทรแบบยาว) หรือหาก หุ้นลดลง (เนื่องจากตัวเลือกในการเลือกแบบยาว) กำไรจะได้รับรู้ตราบเท่าที่ราคาหุ้นเคลื่อนไหวมากกว่า 3 เหรียญต่อหุ้นในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง จะมีการใช้การบีบคอเมื่อนักลงทุนเชื่อว่าสต็อกมีโอกาสที่จะเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่ถูกต้อง แต่ก็ยังต้องการได้รับความคุ้มครองในกรณีที่มีการเคลื่อนไหวเชิงลบ

ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าคุณเชื่อว่าผลการทำเหมืองจะเป็นบวกซึ่งหมายความว่าคุณต้องได้รับการปกป้องจากข้อเสียน้อยลง แทนที่จะซื้อตัวเลือกการขายพร้อมราคาตีราคา 15 เหรียญคุณอาจดูที่การซื้อ 12 ดอลลาร์ 50 ที่มีราคา $ 0 25. ในกรณีนี้การซื้อตัวเลือกการวางนี้จะช่วยลดต้นทุนของกลยุทธ์และจะต้องมีการย้ายขึ้นไปให้น้อยลงเพื่อให้คุณคุ้มค่ายิ่งขึ้น การใช้ตัวเลือกการขายในข้อหานี้จะช่วยป้องกันปัญหาด้านลบขณะที่คุณนักลงทุนอยู่ในสถานะดีขึ้นที่จะได้รับประโยชน์จากการประกาศในเชิงบวก

->

(สำหรับอ่านเพิ่มเติมโปรดดู

กราฟความเสี่ยง: แสดงผลกำไรของคุณ )