ตราสารหนี้ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETFs) เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนตราสารหนี้รายใหม่ ETFs เหล่านี้จะรวมความมั่นคงและความหลากหลายของพอร์ตการลงทุนของกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีสภาพคล่องภายในวันของหุ้น ETFs พันธบัตรที่ดีที่สุดปิดด้วยต้นทุนต่ำ

ในแง่ของการบริหารจัดการสินทรัพย์กษัตริย์ทั้งสองของ ETF คือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (iShares Core ETF) ของสหรัฐ (NYSEARCA: AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109 53 + 0 07% สร้างด้วย Highstock (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 85 + 0. 06% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) กองทุนทั้งสองนี้มีสินทรัพย์รวมภายใต้การบริหารมากกว่า 60 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2559 ระดับของ AUM สูงกว่า ETFs ของพันธบัตรอื่น ๆ และสูงกว่าหมวดตลาดทั่วไปที่มีการลงทุนในระดับที่เหลือ

ผู้ออกหลักทรัพย์ผู้บริหารและผู้บริหาร

ตราสารหนี้ที่มีอยู่ในสหรัฐของ iShares ETF เป็นผลิตภัณฑ์ของ BlackRock Inc. (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc476 85-0 47% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) และเป็นส่วนหนึ่งของชุด iShares ETF ที่ประสบความสำเร็จ เป็นทุนเก่าของทั้งสองกองทุนโดยใช้เวลาสามปีครึ่งโดยเปิดตัวในเดือนกันยายน 2003 โดยได้รับการสนับสนุนจากแหล่งข้อมูลทั้งหมดของผู้จัดการการเงินรายใหญ่ที่สุดของโลก ETF นี้ไม่ขาดการรับรู้หรือการตลาด ผู้จัดการฝ่ายการลงทุน James Mauro และ Scott Radell รับผิดชอบการดำเนินงานประจำวันของอีทีเอฟ

ตลาดตราสารหนี้ทั้งหมด ETF คือการเสนอขายตราสารหนี้ในประเทศที่โดดเด่นของ Vanguard ในหลาย ๆ ด้านกองทุน Vanguard เป็นน้องชายของกองทุนสำรองเลี้ยงเด็ก iShares ทั้งสอง ETFs ติดตามดัชนีเดียวกันแม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในการดำเนินการและให้การแข่งขันที่มีสุขภาพดีสำหรับค่าธรรมเนียมต่ำความปลอดภัยและผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง

กลยุทธ์

ทั้งสองกองทุนมีอีทีเอฟที่จัดการอย่างคึกคัก กลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟได้รับการออกแบบมาเพื่อลดต้นทุนของกองทุนทั้งหมดทำให้การลงทุนมีค่าน้อยลง ก่อนการซื้อ BlackRock iShares Core U. S. Aggregate Bond ETF เป็นกองทุนที่มีราคาแพงและซบเซามาก แต่การแข่งขันทำให้ต้นทุนลดลงอย่างรวดเร็วสำหรับทั้งผู้จัดการสินทรัพย์

ETFs ทั้งสองติดตามดัชนี Barclays U. S. Aggregate Bond ซึ่งเป็นเกณฑ์อันดับต้น ๆ สำหรับผลการดำเนินงานของพันธบัตรในประเทศแม้ว่า Vanguard ETF จะเป็นดัชนีลอยตัวของดัชนี ดัชนี Barclays Aggregate Bond เป็นกลุ่มตลาดตราสารหนี้ของ U. S. ที่มีมูลค่ารวมทั้งสิ้นไม่รวมพันธบัตรเทศบาลตั๋วเงินคลังที่คุ้มครองเงินเฟ้อ (TIPS) และพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง

ข้อมูลที่สามารถวัดได้

AUM สำหรับแบงค์ Core iShares U. S.Gregate Bond ETF รวมมูลค่ามากกว่า 34 พันล้านเหรียญทำให้มีขนาดใหญ่กว่า ETF ของ Vanguard Total Bond Market ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ พอร์ตโฟลิโอสำหรับ iShares ETF มีระยะเวลาเฉลี่ยอีกเล็กน้อยที่ 553 เทียบกับ 5. 42 ปีและคุณภาพเครดิตโดยเฉลี่ยที่สูงขึ้นที่ A + เทียบกับก. แต่ละรายมีความคล้ายคลึงกันมากในแง่ของการถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักและอัตราผลตอบแทนที่ครบกำหนด (YTM)

ทั้งสองกองทุนแสดงตัวเลขทางการเงินที่สอดคล้องกันมาก เมื่อเดือนมีนาคม พ.ศ. 2559 iShares Core U. S.Gregate Bond ETF มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเท่ากับ 0. 08% เทียบกับ 0. 07% สำหรับ ETF ของ Vanguard Total Bond Market พวกเขาเป็น ETFs พันธบัตรที่มีสภาพคล่องมากที่สุด 2 แห่งโดยย้ายหลายร้อยล้านดอลลาร์ต่อวันในธุรกิจการค้ารายวัน Bid / ask spreads ค่อนข้างเล็กสำหรับแต่ละคนซึ่งมักจะน้อยกว่า 1. 2 เซนต์สำหรับกองทุน iShares และ 1. 5 เซนต์สำหรับกองทุน Vanguard

ความเสี่ยงพื้นฐาน

ในฐานะกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ, iShares Core U. S.Getter ETF และ Vanguard Total Market ETF มีความเสี่ยงจากความเสี่ยงจากคู่ค้าในพอร์ตการลงทุนของตน ETF ของ iShares มีความเสี่ยงน้อยกว่าคู่สัญญาในทันทีโดยพิจารณาจากคุณภาพเครดิตที่ดีขึ้น แม้ว่าเงิน passive ดูเหมือนจะทำงานบน autopilot แต่ละคนก็มีความเสี่ยงด้านการบริหารจัดการบางอย่างด้วย

บางทีความกังวลที่เพิ่มขึ้นก็คือความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ ETFs พันธบัตรที่มีความแข็งสูงไม่ค่อยสร้างผลตอบแทนสูงสุดจากตลาด คาดว่าผู้ถือหุ้นจะต่อสู้เพื่อชดเชยการเพิ่มขึ้นของ 3 หรือ 4% ในค่าใช้จ่ายที่แท้จริงของที่อยู่อาศัยมากกว่าหนึ่งปี ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยยังเป็นปัญหาเนื่องจากลักษณะระยะกลางของ ETFs เหล่านี้ทำให้พวกเขาอ่อนแอกว่าตราสารระยะสั้น

ประสิทธิภาพและความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ

การแสดงผลห้าปีต่อจาก iShares Core U. S. Aggregate Bond ETF และ VFD รวมไปถึง ETF ของ ETF จะเหมือนกัน ระหว่างเดือนมีนาคม 2555 ถึงเดือนมีนาคม 2559 กองทุนสำรองเลี้ยงชีพเฉลี่ยย้อนหลังเฉลี่ย 3. ปี 52% ETF ของ iShares มีแนวโน้มว่าจะเป็นกองทุนที่มีราคาแพงกว่าในช่วงเวลาดังกล่าวดังนั้น Vanguard ETF อาจแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่แท้จริงที่ดีขึ้นโดยมีอัตรากำไรที่เล็กมาก ในช่วง 12 เดือนระหว่างเดือนมีนาคม 2015 และมีนาคม 2016 Vanguard ETF ส่งกลับ 1. 47% สำหรับ iShares ETF 1. 39%

ความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญเกือบจะเป็นบวกในเชิงบวกสำหรับทั้งสองกองทุนแม้ว่าจะไม่ค่อยล้นหลาม Morningstar ให้รางวัลดาวฤกษ์สามดวงแก่แต่ละ ETFs เหล่านี้ U. S. News Money ชอบกองทุน iShares ทำให้เป็นจุดพันธบัตรระยะกลางที่ดีที่สุดในขณะที่กองทุน Vanguard อยู่ในอันดับที่ 8

นักลงทุนในอุดมคติ

เนื่องจากกลยุทธ์พอร์ตการลงทุนเกณฑ์มาตรฐานการแสดงและต้นทุนของ ETF ของกลุม iShares Core สหรัฐรวมทั้ง ETF ของ Vanguard Total Market พันธบัตรจึงไมมีนักลงทุนนักลงทุนมากกวาหนึ่ง อื่น ๆ. โดยทั่วไปกองทุนทั้งสองสามารถใส่เป็นหลักถือสำหรับนักลงทุนที่ใส่ใจในวัยเกษียณหรือเป็นดาวเทียมสำหรับผู้ที่ต้องการสัมผัสพันธบัตรในประเทศสูง ผลผลิตต่ำและผลตอบแทนน้อยทำให้ไม่เหมาะสำหรับผู้ค้าที่อายุน้อยกว่าหรือก้าวร้าวมากขึ้น