ตลาดอนุพันธ์มีอยู่สำหรับสินค้าหลัก ๆ ส่วนใหญ่ด้วยเพชรที่ยืนออกจากฝูงชนเป็นข้อยกเว้นที่ส่องแสง ตลาดอนุพันธ์ของน้ำมันข้าวโพดถั่วเหลืองและเย็บเล่มอื่น ๆ ของเศรษฐกิจโลกมีการจัดตั้งขึ้นโดยมีการซื้อขายสัญญาทางการเงินที่แข็งแกร่งซึ่งได้รับผลประโยชน์จากสินทรัพย์อ้างอิง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่มูลค่าของตราสารอนุพันธ์เกิดจากสินทรัพย์การเป็นเจ้าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่จำเป็นต้องมีกรรมสิทธิ์ในสินทรัพย์ ผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์มักใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อล็อคราคาของสินค้าที่จะนำเข้าสู่ตลาดหรือซื้อจากตลาดในบางจุดในอนาคต (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการทำงานของตลาดอนุพันธ์อ่าน The Barnyard Basis Of Derivatives เพื่อติดตามเรื่องราวของฟาร์มเลี้ยงไก่แบบสวม)
บทแนะนำ: สินค้าโภคภัณฑ์ 101

ความเป็นจริงของตลาด

ในหลายปีที่ผ่านมาเพชรและสินแร่เหล็กเป็นสินค้าสำคัญสองชนิดที่หลายกลุ่มพยายามที่จะสร้างเครื่องมือการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ผู้ที่ชื่นชอบการสร้างตลาดอนุพันธ์ให้ออกไปสู่ตลาดเพื่อเป็นทางเลือกสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงโดยการปิดราคา ขณะนี้เป็นอาร์กิวเมนต์ที่ถูกต้อง แต่ความเป็นจริงก็คือส่วนใหญ่ของตลาดอนุพันธ์เป็นเชื้อเพลิงโดยนักเก็งกำไร ตลาดอนุพันธ์มักจะมีขนาดใหญ่กว่าตลาดสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกิดขึ้นจริง เนื่องจากนักเก็งกำไรไม่ต้องการรับมอบสินค้าทางกายภาพพวกเขาต้องการทำสัญญาทางการค้าและสร้างรายได้

แร่เหล็ก

เข้าร่วมกับฝูงชน แร่เหล็กเป็นตัวอย่างที่น่าสนใจว่าตลาดอนุพันธ์สามารถก่อตั้งขึ้นได้อย่างไร เป็นเวลาประมาณ 40 ปีผู้ผลิตแร่เหล็กมีสัญญาระยะยาวกับลูกค้าในอุตสาหกรรมเหล็ก ในปี 2551 ธนาคารขนาดใหญ่สองแห่งได้เปิดตัวสัญญาซื้อขายแร่เหล็ก นี่เป็นการสร้างตลาดระยะสั้นขึ้นอยู่กับหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับราคาแร่เหล็กในปัจจุบัน นักเก็งกำไรเริ่มซื้อขายด้วยความหวังในการทำกำไร ธนาคารอื่น ๆ เข้าสู่ตลาดเร็ว ๆ นี้และตลาดเติบโตขึ้น (อ่าน บทนำเพื่อแลกเปลี่ยน เพื่อเรียนรู้ว่าอนุพันธ์เหล่านี้ทำงานอย่างไรและ บริษัท ต่างๆจะได้ประโยชน์จากสิ่งเหล่านี้อย่างไร)

ทำไมไม่เพชร?

ตลาดเพชรเป็นส่วนใหญ่ควบคุมโดยครอบครัว De Beers ของ บริษัท ตั้งแต่กลางปี ​​1800 ถึง 2000 De Beers ควบคุมการไหลของเพชรเพื่อควบคุมราคา พวกเขาทำการตลาดและขายสิ่งที่หลายมุมมองของผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเป็นผลิตภัณฑ์เพื่อผู้บริโภคซึ่งตรงข้ามกับสินค้าโภคภัณฑ์

ไม่มีมาตรฐาน ในขณะที่การผูกขาดได้สิ้นสุดลงความเป็นจริงก็ยังคงอยู่ที่เพชรขายเป็นเครื่องประดับส่วนใหญ่ แตกต่างจากสินค้าอื่น ๆ ทั้งหมดพวกเขามีค่าน้อยจากมุมมองของโปรแกรมอุตสาหกรรม พวกเขายังขาดมาตรฐานหรือเกณฑ์มาตรฐาน

ตัวอย่างเช่นน้ำมันจะขายตามกระบอก ทองคำขายตามก้อน รายการเหล่านี้มีขนาดมาตรฐานและเป็นเนื้อเดียวกันในธรรมชาติทำให้ง่ายต่อการเปรียบเทียบกันเพชรในมืออื่น ๆ ที่มีความเป็นเอกลักษณ์ เพชรแต่ละเม็ดมีความแตกต่างกันไป ในปัจจุบันไม่มีราคา spot สำหรับเพชรซึ่งหมายความว่านักลงทุนที่มีแนวโน้มจะไม่สามารถวัดราคาได้เนื่องจากราคาแตกต่างกันไปจากผู้ขายหรือผู้ขาย การเอาชนะอุปสรรค

ผู้ที่ชื่นชอบการสร้างสรรค์ของตนคิดว่าการซื้อขายตะกร้าหินขัด (เพชรสำเร็จรูปเมื่อเทียบกับเพชรที่เจียระไนและหยาบ) ในการกำหนดน้ำหนักและคุณภาพ เนื่องจากนักเก็งกำไรส่วนใหญ่ในตลาดอนุพันธ์มักไม่ได้รับมอบสินค้าทางกายภาพข้อตกลงนี้อาจเหมาะสมแม้ว่าการส่งมอบเพชรที่เหมาะสมอาจเป็นเรื่องท้าทายหากนักลงทุนต้องการรับเงินดังกล่าว แม้ว่าเรื่องนี้อาจได้รับการแก้ไขโดยการชำระเงินด้วยเงินสดหรือส่วนลดที่ออกแบบมาเพื่อทำให้ผู้ซื้อทั้งรายได้ไม่ตรงกับที่สัญญาไว้ แต่ก็ส่งผลให้ผู้ซื้อไม่มีความสุขเกิดขึ้นหากผู้ซื้อมีเหตุผลเฉพาะเจาะจงในการต้องการเพชรที่แน่นอนตามที่กำหนดไว้ในสัญญา

การพยายามในอดีต
ความพยายามในการสร้างตลาดอนุพันธ์เพชรได้เริ่มดำเนินการมาหลายทศวรรษแล้ว ตาม Diamond Registry, สัญญาเพชร 194 ซื้อขายในปี 1972 ใน West Coast Commodities Exchange ความพยายามล้มเหลวหลังจากผ่านไปสองสัปดาห์ ในปี 2550 มีการสร้างดัชนีเพชรขึ้นเพื่อกำหนดราคา มันไม่ได้ถือไว้ในตลาด

กำลังมองหาอนาคต ในปีพ. ศ. 2552 ความสนใจในการสร้างตลาดอนุพันธ์ของเพชรกำลังถูกผลักดันจากธนาคารรายใหญ่หลายแห่ง แม้ว่าผู้ผลิตเพชรจะไม่สนับสนุนความพยายาม แต่ท้ายที่สุดตลาดจะถูกสร้างขึ้นเนื่องจากผู้ผลิตเพชรและผู้ซื้อต้องการที่จะป้องกันความเสี่ยงและนักเก็งกำไรต้องการทำกำไร บริษัท ในอินเดียและจีนอาจเป็นผู้สนับสนุนความพยายามเนื่องจากความต้องการเครื่องประดับในทั้งสองประเทศนี้เกินความต้องการของประเทศส่วนใหญ่ ประเทศในตะวันออกกลางยังเป็นไปได้ ความพยายามเริ่มแรกมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ไม่ส่งผลต่อการส่งมอบทางกายภาพ

ในขณะเดียวกันนักลงทุนสามารถเข้าถึงตลาดได้อย่าง จำกัด โดยการลงทุนใน บริษัท เหมืองแร่ที่มีการทำเหมืองแร่เพชร การลงทุนในหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติของผู้จัดส่งเครื่องประดับยังมีการเปิดเผยบางอย่าง นอกเหนือจากนั้นมันเป็นเพียงเกมรอ
สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องลองดูที่

ยังคงต้องเสียเงินลงทุนทองหรือไม่?